Indice ETF
Les FNB indiciels sont des fonds négociés en bourse qui cherchent à reproduire et à suivre le plus fidèlement possible un indice de référence tel que le S & P 500. Ils ressemblent aux fonds communs de placement indiciels, mais alors que les parts de fonds communs de placement peuvent être rachetées à un seul prix chaque jour (la valeur liquidative de clôture (VNI)), les FNB indiciels peuvent être achetés et vendus tout au long de la journée, sur le marché principal, comme une Stock. Avec un FNB indiciel, les investisseurs sont exposés à de nombreux titres en une seule transaction.
Les ETF indiciels peuvent couvrir des marchés américains et étrangers, des secteurs spécifiques ou différentes classes d'actifs (petites capitalisations, indices européens, etc.). Chaque actif intègre une stratégie d'investissement passive, ce qui signifie que le fournisseur ne modifie la répartition de l'actif que lorsque des changements se produisent dans l'indice sous-jacent.
Points clés à retenir
- Un fonds négocié en bourse (FNB) est un panier de titres négociés en bourse, au même titre que les actions.
- Un FNB indiciel est spécialement conçu pour reproduire un indice de référence tel que le Dow Jones Industrial Average, le Nasdaq 100 ou le S & P 500.
- Les ETF indiciels sont de plus en plus populaires car ils offrent aux investisseurs un accès à faible coût à des stratégies diversifiées et indicielles passives.
Comprendre les FNB indiciels
Les FNB indiciels peuvent parfois se négocier à une prime ou à une décote légère par rapport à la valeur liquidative du fonds, mais toute différence sera rapidement éliminée par arbitrage de la part des investisseurs institutionnels. Dans la plupart des cas, même les prix intrajournaliers sont corrélés à la valeur réelle des titres sous-jacents. Les autres types de FNB comprennent les FNB à effet de levier, qui évoluent comme un FNB ordinaire avec un multiplicateur supplémentaire, ou les FNB courts, qui se comportent bien lorsque l'actif sous-jacent s'effondre. Les FNB indiciels sont construits à partir de la plupart des principaux indices, tels que le Dow Jones Industrial Average, le S & P 500 et le Russell 2000.
La structure des frais est comparable à celle des fonds communs de placement à indice de capitalisation sans charge les moins chers, telle que mesurée par le ratio des frais, mais les investisseurs paient généralement des taux de commission standard pour les opérations sur les FNB. Il est souvent facturé lors de la passation d'un ordre d'achat ou de vente, même si de nombreux courtiers proposent un large choix de FNB sans commission. Les FNB offrent des ratios de frais faibles et moins de commissions de courtier que d’acheter les actions individuellement.
Les FNB indiciels peuvent être constitués en fiducies cédantes, en sociétés de placement à capital variable (UIT) ou en fonds communs de placement à capital variable, et auront par la suite des directives réglementaires différentes. La plupart des actions de FNB indiciels peuvent être négociées avec des ordres limités, vendues à découvert et achetées sur marge.
ESPION
Le tout premier FNB créé a été le SPDR (symbole: SPY), qui suit l’indice S & P 500.
Avantages d'un FNB indiciel
Comme les autres produits négociés en bourse, les FNB indiciels offrent une diversification instantanée dans un investissement rentable et fiscalement avantageux. Les autres avantages d'un FNB indiciel large incluent une volatilité inférieure à celle d'un fonds spécifique à une stratégie, des écarts entre les offres et les demandes plus étroits (afin que les ordres soient traités facilement et efficacement) et des structures de commissions attrayantes.
Bien sûr, aucun investissement n’est sans risque. Les FNB indiciels ne suivent pas toujours parfaitement l’actif sous-jacent et peuvent varier jusqu’à un point de pourcentage à un moment donné. Les investisseurs doivent prendre en compte les frais d’actif, la liquidité et l’erreur de suivi parmi les règles de base de l’investissement avant de procéder à un investissement.
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