Frais d'intérêts

Qu'est-ce qu'un intérêt?

Une charge d'intérêts est le coût supporté par une entité pour les fonds empruntés. Les intérêts débiteurs sont des frais hors exploitation présentés dans le compte de résultat. Il représente les intérêts à payer sur tous les emprunts - obligations, prêts, dettes convertibles ou lignes de crédit. Il est essentiellement calculé en tant que taux d’intérêt multiplié par le capital restant dû de la dette. Les intérêts débiteurs au compte de résultat représentent les intérêts courus au cours de la période couverte par les états financiers et non le montant des intérêts payés au cours de cette période. Bien que les intérêts débiteurs soient déductibles d’impôt pour les entreprises, cela dépend, dans le cas d’un particulier, de sa juridiction et du but du prêt.

Pour la plupart des gens, les intérêts hypothécaires constituent la plus grande catégorie de dépenses d’intérêts sur leur durée de vie, les intérêts pouvant atteindre des dizaines de milliers de dollars sur la durée d’un prêt hypothécaire, comme l’illustre le calculateur ci-dessous.

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Frais d'intérêts

Comment fonctionnent les frais d'intérêts

Les intérêts débiteurs apparaissent souvent comme un poste du bilan de la société, car il existe généralement des différences dans le calendrier entre les intérêts courus et les intérêts payés. Si des intérêts ont été accumulés mais n'ont pas encore été payés, ils figureraient dans la section «Passif à court terme» du bilan. À l'inverse, si les intérêts ont été payés à l'avance, ils apparaîtront dans la section «Actif à court terme» en tant qu'élément prépayé.

Les intérêts hypothécaires sont déductibles d’impôt aux États-Unis, mais ils ne le sont pas au Canada. L'objet du prêt est également essentiel pour déterminer la déductibilité fiscale des intérêts débiteurs. Par exemple, si un prêt est utilisé à des fins d'investissement de bonne foi, la plupart des juridictions autoriseraient que les intérêts débiteurs de ce prêt soient déduits des impôts. Cependant, il existe des restrictions même sur cette déductibilité fiscale. Au Canada, par exemple, si le prêt est contracté pour un investissement détenu dans un compte enregistré - tel qu'un régime enregistré d'épargne-retraite (REER), un régime enregistré d'épargne-études (REEE) ou un compte d'épargne libre d'impôt - intérêts débiteurs n'est pas autorisé à être déductible des impôts.

Le montant des intérêts débiteurs des entreprises endettées dépend du niveau général des taux d’intérêt dans l’économie. Les intérêts débiteurs seront plus élevés en période de forte inflation, car la plupart des entreprises auront contracté des emprunts assortis d’un taux d’intérêt plus élevé. En revanche, pendant les périodes d’inflation modérée, les intérêts débiteurs seront moins élevés.

Le montant des intérêts débiteurs influe directement sur la rentabilité, en particulier pour les entreprises fortement endettées. Les entreprises lourdement endettées peuvent avoir du mal à gérer leur dette en période de ralentissement économique. À ce moment-là, les investisseurs et les analystes accordent une attention particulière aux ratios de solvabilité, tels que la dette par rapport aux capitaux propres et la couverture des intérêts.

Points clés à retenir

• Une charge d'intérêts est un élément comptable engagé en raison du service de la dette.
• Les intérêts débiteurs font souvent l’objet d’un traitement fiscal avantageux.
• Pour les entreprises, plus les intérêts débiteurs sont élevés, plus l'impact potentiel sur la rentabilité est important. Les ratios de couverture peuvent être utilisés pour creuser plus profondément.

Intérêt ratio de couverture

Le ratio de couverture des intérêts est défini comme le ratio du bénéfice d'exploitation (ou du BAII - résultat avant intérêts ou impôts) d'une entreprise sur ses intérêts débiteurs. Le ratio mesure la capacité d'une entreprise à faire face aux intérêts débiteurs de sa dette avec son résultat opérationnel. Un ratio plus élevé indique qu'une entreprise a une meilleure capacité à couvrir ses intérêts débiteurs.

Par exemple, une entreprise avec une dette de 100 millions de dollars à 8% d’intérêts porte une charge d’intérêts annuelle de 8 millions de dollars. Si le BAII annuel est de 16 millions de dollars, le ratio de couverture des intérêts est de 2. Inversement, si le BAII tombe en dessous de 8 millions de dollars, le ratio de couverture des intérêts inférieur à 1 indique que la société pourrait avoir de la difficulté à rester solvable.

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