Définition de la structure de plafonnement des taux d'intérêt
Une structure de plafonnement des taux d’intérêt fait référence aux dispositions régissant les augmentations de taux d’intérêt sur les produits de crédit à taux variable. Un plafond de taux d'intérêt est une limite à la hausse possible d'un taux d'intérêt sur une dette à taux variable. Des plafonds de taux d’intérêt peuvent être institués pour tous les types de produits à taux variable.
Toutefois, les plafonds de taux d’intérêt sont couramment utilisés dans les prêts hypothécaires à taux variable et plus particulièrement les prêts hypothécaires à taux ajustable.
Comment un plafond de taux d'intérêt vous aide-t-il?
Les structures de plafonnement des taux d’intérêt profitent à l’emprunteur dans un environnement de taux d’intérêt en hausse. Les plafonds peuvent également rendre les produits à taux variable plus intéressants et plus viables financièrement pour les clients.
Intérêt à taux variable
Les prêteurs peuvent offrir une large gamme de produits à taux variable. Ces produits sont plus rentables pour les prêteurs lorsque les taux montent et plus intéressants pour les emprunteurs lorsque les taux baissent.
Les produits à taux variable sont conçus pour fluctuer avec l’évolution du marché. Les investisseurs dans un produit à taux variable paieront un taux d'intérêt basé sur un taux indexé sous-jacent, majoré d'une marge ajoutée au taux indiciel. La combinaison de ces deux composantes donne le taux pleinement indexé de l'emprunteur. Les prêteurs peuvent indexer le taux indexé sous-jacent sur divers indices de référence, le plus souvent étant leur taux préférentiel ou un taux du Trésor américain.
Les prêteurs établissent également une marge dans le processus de souscription en fonction du profil de crédit de l'emprunteur. Le taux d'intérêt entièrement indexé d'un emprunteur changera à mesure que le taux indexé sous-jacent fluctue.
Comment les plafonds de taux d'intérêt peuvent être structurés
Les plafonds de taux d'intérêt peuvent prendre différentes formes. Les prêteurs ont une certaine souplesse pour personnaliser la structure d’un plafond de taux d’intérêt. Il peut y avoir une limite globale sur les intérêts du prêt. La limite correspond à un taux d'intérêt que votre prêt ne peut jamais dépasser, ce qui signifie que, quel que soit le montant de la hausse des taux d'intérêt pendant la durée du prêt, le taux du prêt ne dépassera jamais la limite de taux prédéterminée.
Les plafonds de taux d'intérêt peuvent également être structurés de manière à limiter les augmentations incrémentielles du taux d'un prêt. Une hypothèque à taux ajustable ou un bras a une période pendant laquelle le taux peut être réajusté et augmenter si les taux hypothécaires augmentent. Le taux ARM peut être défini sur un taux d’index plus quelques points de pourcentage ajoutés par le prêteur. La structure de plafonnement des taux d'intérêt limite la marge de réajustement ou de hausse du taux d'un emprunteur pendant la période d'ajustement. En d’autres termes, le produit limite le nombre de points de pourcentage de taux d’intérêt pouvant être augmentés par ARM.
Les plafonds de taux d'intérêt peuvent protéger les emprunteurs contre des augmentations de taux spectaculaires et plafonner les coûts des taux d'intérêt maximaux.
Points clés à retenir
- Un plafond de taux d'intérêt est une limite à la hausse d'un taux d'intérêt sur une dette à taux variable. Les plafonds de taux d’intérêt sont couramment utilisés dans les prêts hypothécaires à taux variable et en particulier les prêts hypothécaires à taux ajustable.
- Les plafonds de taux d'intérêt peuvent limiter globalement les intérêts du prêt et être structurés de manière à limiter les augmentations incrémentielles du taux d'un prêt.
- Les plafonds de taux d'intérêt peuvent protéger les emprunteurs contre des augmentations de taux spectaculaires et plafonner les coûts des taux d'intérêt maximaux.
Exemple de structure de plafond de taux d'intérêt
Les prêts hypothécaires à taux ajustables comportent de nombreuses variations des structures de plafonnement des taux d’intérêt. Par exemple, supposons qu'un emprunteur envisage un bras 5-1, qui requiert un taux d'intérêt fixe pour cinq ans suivi d'un taux d'intérêt variable, qui est réinitialisé tous les 12 mois.
Avec ce produit hypothécaire, l’emprunteur se voit proposer une structure de plafonnement des taux d’intérêt 2-2-5. La structure de plafonnement des taux d’intérêt se décompose comme suit:
- Le premier chiffre fait référence au plafond d'augmentation incrémentielle initiale après l'expiration de la période à taux fixe. En d'autres termes, 2% est le maximum auquel le taux peut augmenter après la fin de la période de taux fixe dans cinq ans. Si le taux fixe était fixé à 3, 5%, le plafond serait fixé à 5, 5% après la fin de la période de cinq ans.
- Le deuxième nombre est un plafond d'augmentation incrémentielle périodique de 12 mois, ce qui signifie qu'après l'expiration de la période de cinq ans, le taux s'ajustera aux taux du marché actuels une fois par an. Dans cet exemple, l'ARM aurait une limite de 2% pour cet ajustement. Il est assez courant que le plafond périodique puisse être identique au plafond initial.
- Le troisième nombre est le plafond à vie fixant le plafond du taux d'intérêt maximum. Dans cet exemple, le cinq représente l'augmentation maximale du taux d'intérêt sur l'hypothèque.
Supposons donc que le taux fixe était de 3, 5% et que le taux avait été ajusté à la hausse de 2% au cours de l’augmentation progressive initiale, à un taux de 5, 5%. Après 12 mois, les taux hypothécaires ont atteint 8%; le taux de prêt serait ajusté à 7, 5% en raison du plafond de 2% pour l'ajustement annuel. Si les taux augmentaient encore de 2%, le prêt n'augmenterait que de 1% à 8, 5%, car le plafond à vie était de cinq points de pourcentage supérieur au taux fixe initial.
La différence entre un plafond de taux d'intérêt périodique et une structure de plafond de taux d'intérêt
Un plafond de taux d'intérêt périodique fait référence à l'ajustement du taux d'intérêt maximum permis au cours d'une période donnée d'un prêt ou d'un prêt hypothécaire à taux variable. Le plafonnement périodique des taux protège l'emprunteur en limitant le degré de modification ou d'ajustement d'un produit hypothécaire à taux variable (ARM) au cours d'un intervalle donné. Le plafonnement périodique des taux d’intérêt n’est qu’un élément de la structure générale du plafonnement des taux d’intérêt.
Limites d'un plafond de taux d'intérêt
Les limites d'une structure de plafonnement des taux d'intérêt peuvent dépendre du produit choisi par un emprunteur lorsqu'il contracte un emprunt ou un emprunt. Si les taux d'intérêt augmentent, le taux s'ajustera plus haut et l'emprunteur aurait peut-être mieux fait de souscrire à un prêt à taux fixe.
Bien que le plafond limite l'augmentation en pourcentage, les taux sur le prêt continuent d'augmenter dans un environnement de taux en hausse. En d’autres termes, les emprunteurs doivent pouvoir se permettre le taux du prêt selon le scénario le plus défavorable si les taux augmentent considérablement.
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