Portefeuille International
Un portefeuille international est un groupe d'actifs de placement axé sur des titres de marchés étrangers plutôt que sur des marchés nationaux. Un portefeuille international est conçu pour donner à l’investisseur une exposition à la croissance des marchés émergents et développés et à la diversification.
Décomposition du portefeuille international
Un portefeuille international permet aux investisseurs de diversifier davantage leurs actifs en s'éloignant d'un portefeuille exclusivement national. Ce type de portefeuille peut comporter un risque accru en raison de l'instabilité économique et politique potentielle présente sur certains marchés émergents, mais peut également apporter une stabilité accrue par le biais d'investissements sur des marchés étrangers industrialisés et plus stables. Le moyen le plus rentable pour les investisseurs de détenir un portefeuille international consiste à acheter un fonds négocié en bourse (FNB) axé sur les actions étrangères, comme le FNB Vanguard FTSE Developed Markets.
Avantages du portefeuille international
- Contribue à réduire les risques: un portefeuille international peut être utilisé pour réduire les risques liés aux investissements. Si les actions américaines sont sous-performantes, les gains du portefeuille international de l'investisseur peuvent lisser les rendements. Par exemple, le portefeuille national d'un investisseur peut avoir diminué de 10%. Pendant ce temps, leur portefeuille international pourrait avoir progressé de 20%, laissant à l’investisseur un rendement net sur investissement de 10%. Le risque peut être réduit davantage en détenant une sélection d’actions de marchés développés et émergents dans un portefeuille international.
- Diversifie l'exposition aux devises: lorsque les investisseurs achètent des actions pour leurs portefeuilles internationaux, ils achètent également les devises dans lesquelles les actions sont cotées. Par exemple, si un investisseur achète une action à la Bourse de Londres, il achète également la livre sterling. Si le dollar américain baisse, le portefeuille international de l'investisseur aide à neutraliser les fluctuations des devises. (Pour savoir comment couvrir un portefeuille international avec un FNB en devise, voir: Couverture contre le risque de change avec des FNB en devise .)
- Market Cycle Timing: un investisseur avec un portefeuille international peut tirer parti des cycles de marché de différentes nations. Par exemple, un investisseur peut penser que les actions américaines et le dollar américain sont surévalués et rechercher des opportunités d'investissement dans des pays en développement, tels que l'Amérique latine et la Chine, susceptibles de bénéficier des entrées de capitaux et de la demande de produits de base.
Limites du portefeuille international
- Risque politique et économique: De nombreux pays en développement ne jouissent pas du même niveau de stabilité politique et économique que les États-Unis. Cela pourrait accroître la volatilité à un niveau que les investisseurs opposés au risque ne pourraient tolérer. Par exemple, un coup politique dans un pays en développement peut entraîner une baisse de 40% de son marché boursier.
- Augmentation des coûts de transaction: les investisseurs paient généralement davantage en commissions et en frais de courtage lorsqu'ils achètent et vendent des actions internationales, ce qui réduit les rendements globaux de leur portefeuille international. Il peut également être nécessaire de payer des taxes, des droits de timbre, des taxes et des frais de change, ce qui dilue encore les gains. Bon nombre de ces coûts peuvent être considérablement réduits ou éliminés en obtenant une exposition à un portefeuille international au moyen de FNB ou de fonds communs de placement.