Introduction à l'analyse technique des modèles de prix

En analyse technique, les variations de prix entre les tendances montantes et les tendances à la baisse. Par définition, un modèle de prix est une configuration reconnaissable de mouvement de prix qui est identifiée à l'aide d'une série de courbes de tendance et / ou de courbes de tendance. Lorsqu'un modèle de prix signale un changement de direction de tendance, il est appelé modèle d'inversion. un motif de continuation se produit lorsque la tendance continue dans sa direction existante après une brève pause. Les analystes techniques utilisent depuis longtemps des modèles de prix pour examiner les mouvements actuels et prévoir les mouvements futurs des marchés. (Voir aussi: Bases de l'analyse technique .)

Lignes de tendance dans l'analyse technique

Les modèles de prix étant identifiés à l'aide d'une série de lignes et / ou de courbes, il est utile de comprendre les courbes de tendance et de savoir les tracer. Les courbes de tendance aident les analystes techniques à repérer les zones de support et de résistance sur un tableau de prix. Les lignes de tendance sont des lignes droites tracées sur un graphique en reliant une série de pics décroissants (hauts) ou de creux ascendants (bas). Une ligne de tendance qui est inclinée vers le haut, ou une ligne de tendance vers le haut, se produit lorsque les prix connaissent des hauts et des bas plus élevés. La ligne de tendance à la hausse est établie en reliant les minimums ascendants. Inversement, une ligne de tendance inclinée vers le bas, appelée ligne de tendance descendante, se produit lorsque les prix connaissent des hauts et des bas plus bas.

Les lignes de tendance varient en apparence en fonction de la partie de la barre de prix utilisée pour "relier les points". Bien qu'il existe différentes écoles de pensée concernant la partie de la barre de prix qui doit être utilisée, le corps de la barre de bougie - et non les fines mèches situées au-dessus et au-dessous du corps de la bougie - représente souvent le lieu où la majeure partie de l'action des prix a eu lieu et peut donc fournissez un point plus précis sur lequel tracer la ligne de tendance, en particulier sur les graphiques intrajournalier où des "points aberrants" (points de données se situant bien en dehors de la plage "normale") peuvent exister Sur les graphiques quotidiens, les chartistes utilisent souvent les cours de clôture, plutôt que les hauts ou les bas, pour tracer des lignes de tendance, car les cours de clôture représentent les traders et les investisseurs disposés à occuper un poste au jour le jour ou durant un week-end ou un jour férié du marché. Les lignes de tendance avec trois points ou plus sont généralement plus valables que celles basées sur deux points seulement.

• Les tendances à la hausse se produisent là où les prix font des hauts et des bas plus élevés. Les lignes de tendance haussières connectent au moins deux des points bas et indiquent des niveaux de support inférieurs au prix.
• Les tendances à la baisse se produisent là où les prix font des hauts et des bas bas. Les lignes de tendance à la baisse relient au moins deux des sommets et indiquent des niveaux de résistance supérieurs au prix.
• La consolidation, ou marché parallèle, se produit lorsque le prix oscille entre une fourchette supérieure et une fourchette inférieure, entre deux courbes de tendance parallèles et souvent horizontales.

Modèles de continuation

Un modèle de prix qui dénote une interruption temporaire d'une tendance existante est appelé modèle de continuation. Un motif de continuation peut être considéré comme une pause pendant une tendance dominante - une période au cours de laquelle les taureaux reprennent leur souffle pendant une tendance à la hausse ou lorsque les ours se détendent pendant un moment au cours d'une tendance à la baisse. Pendant la formation des prix, il n’ya aucun moyen de savoir si la tendance se poursuivra ou s’inversera. En tant que tel, il convient d’accorder une attention particulière aux courbes de tendance utilisées pour établir la structure des prix et de déterminer s’il ya rupture de prix au-dessus ou au-dessous de la zone de continuation. Les analystes techniques recommandent généralement de supposer qu'une tendance se poursuivra jusqu'à ce qu'il soit confirmé qu'elle s'est inversée. En général, plus le modèle de prix met longtemps à se développer et plus le mouvement des prix y est important, plus le mouvement est significatif une fois que le prix dépasse le niveau de la zone de continuation. (Voir aussi: Modèles de continuation - Une introduction .)

Si le prix continue sur sa tendance, le modèle de prix est connu comme un modèle de continuation. Les modèles de continuation courants incluent:

• Pennants, construits en utilisant deux lignes de tendance convergentes
• Drapeaux, dessinés avec deux courbes de tendance parallèles
• Wedges, construits avec deux lignes de tendance convergentes, où les deux sont inclinés vers le haut ou vers le bas

Fanions

Les fanions sont dessinés avec deux lignes de tendance qui convergent finalement. Une caractéristique essentielle des fanions est que les lignes de tendance évoluent dans deux directions: l’une sera une ligne de tendance à la baisse et l’autre, une ligne de tendance à la hausse. La figure 1 montre un exemple de fanion. Souvent, le volume diminuera pendant la formation du fanion, suivi d’une augmentation lorsque le prix finira par éclater.

Drapeaux

Les drapeaux sont construits en utilisant deux lignes de tendance parallèles pouvant être inclinées vers le haut, le bas ou de côté (horizontal). En général, un drapeau qui a une pente ascendante apparaît comme une pause dans un marché à tendance baissière; un drapeau avec un biais à la baisse montre une rupture lors d'un marché à tendance haussière. En règle générale, la formation du drapeau s'accompagne d'une période de diminution du volume, qui se rétablit à mesure que le prix se dégage de la formation du drapeau. (Voir aussi: Analyse des modèles de graphique: drapeaux et fanions .)

Des coins

Les coins sont similaires aux fanions en ce qu'ils sont dessinés en utilisant deux lignes de tendance convergentes; Cependant, un coin se caractérise par le fait que les deux courbes de tendance vont dans la même direction, que ce soit à la hausse ou à la baisse. Un coin qui est incliné vers le bas représente une pause pendant une tendance haussière; un coin en biais indique une interruption temporaire en cas de baisse du marché. Comme pour les fanions et les drapeaux, le volume diminue généralement lors de la formation du motif, mais n'augmente qu'une fois que le cours dépasse le motif en coin.

Triangles

Les triangles sont parmi les modèles de graphique les plus populaires utilisés dans l'analyse technique car ils se produisent fréquemment par rapport à d'autres modèles. Les trois types de triangles les plus courants sont les triangles symétriques, les triangles ascendants et les triangles décroissants. Ces schémas graphiques peuvent durer de quelques semaines à plusieurs mois.

Les triangles symétriques se produisent lorsque deux lignes de tendance convergent l'une vers l'autre et indiquent uniquement qu'une évasion est susceptible de se produire - et non la direction. Les triangles ascendants sont caractérisés par une ligne de tendance supérieure plate et une ligne de tendance inférieure ascendante et suggèrent une évasion plus élevée est probable, tandis que les triangles décroissants ont une ligne de tendance inférieure plate et une ligne de tendance supérieure décroissante qui suggère qu'une rupture est susceptible de se produire. La magnitude des éruptions ou des pannes est généralement la même que la hauteur du côté vertical gauche du triangle, comme indiqué dans la figure ci-dessous.

Coupe et poignées

La coupe et le manche constituent un motif de continuation haussier où une tendance à la hausse s’est interrompue, mais se poursuivra une fois le motif confirmé. La partie «motif en coupe» du motif doit être en forme de «U» et ressembler à l’arrondi d’un bol plutôt qu’en forme de «V» avec des sommets égaux des deux côtés de la coupe. La "poignée" se forme sur le côté droit de la tasse sous la forme d'un petit retrait qui ressemble à un motif de drapeau ou de fanion. Une fois la poignée terminée, le stock peut atteindre de nouveaux sommets et reprendre sa tendance à la hausse. Une coupe et une poignée sont illustrées dans la figure ci-dessous.

Patterns d'inversion

Un modèle de prix signalant un changement de tendance est appelé modèle d'inversion. Ces modèles signifient des périodes où les taureaux ou les ours se sont essoufflés. La tendance établie s’arrêtera et se dirigera dans une nouvelle direction à mesure que la nouvelle énergie émerge de l’autre côté (taureau ou ours). Par exemple, une tendance haussière soutenue par l'enthousiasme des taureaux peut s'interrompre, ce qui signifie même une pression exercée à la fois par les taureaux et les ours, avant de céder le passage aux ours. Cela se traduit par un changement de tendance à la baisse. Les inversions qui se produisent au sommet des marchés sont connues sous le nom de modèles de distribution, où l'instrument commercial devient vendu avec plus d'enthousiasme que acheté. Inversement, les renversements qui se produisent aux fonds du marché sont connus sous le nom de modèles d’accumulation, dans lesquels l’instrument commercial est acheté plus activement que vendu. Comme pour les modèles de continuation, plus le modèle prend longtemps à se développer et plus le mouvement des prix dans le modèle est important, plus le mouvement attendu est important une fois que le prix a éclaté.

Lorsque le prix s'inverse après une pause, la structure de prix est appelée structure d'inversion. Voici des exemples de modèles d’inversion courants:

• Head and Shoulders, signalant deux mouvements de prix inférieurs entourant un mouvement plus important
• Double Tops, représentant un swing élevé à court terme, suivi d'une tentative infructueuse ultérieure de dépasser le même niveau de résistance
• Double Bottoms, montrant un swing bas à court terme, suivi d'une autre tentative infructueuse de passer sous le même niveau de support

Tête et épaules

Des motifs de tête et d’épaules peuvent apparaître sur les hauts et les bas du marché sous la forme d’une série de trois poussées: un premier creux ou un creux, suivi d’un deuxième et d’un plus grand, puis d’un troisième poussé imitant le premier. Une tendance haussière interrompue par un schéma représentant la tête et les épaules peut subir un renversement de tendance, entraînant une tendance à la baisse. À l'inverse, une tendance à la baisse qui se traduit par un creux de la tête et des épaules (ou une tête et des épaules inversés) subira probablement un renversement de tendance à la hausse. Des lignes de tendance horizontales ou légèrement inclinées peuvent être tracées entre les sommets et les creux qui apparaissent entre la tête et les épaules, comme indiqué dans la figure ci-dessous. Le volume peut diminuer à mesure que la tendance se développe et remonter une fois que le prix dépasse la limite de la tendance (dans le cas d'une tête et des épaules) ou inférieur (dans le cas d'une tête et des épaules). (Voir aussi: Analyse des motifs de graphique: tête et épaules .)

Double top

Les doubles hauts et les bas signalent des zones où le marché a tenté à deux reprises de percer un niveau de support ou de résistance. Dans le cas d'un double sommet, qui ressemble souvent à la lettre M, une première poussée vers un niveau de résistance est suivie d'une deuxième tentative infructueuse, entraînant un renversement de tendance. En revanche, un double fond ressemble à la lettre W et survient lorsque le cours tente de franchir un niveau de support, est refusé et effectue une deuxième tentative infructueuse de franchir le niveau de support. Cela entraîne souvent un renversement de tendance, comme illustré dans la figure ci-dessous.

Les hauts et les bas triples sont des modèles d'inversion qui ne sont pas aussi répandus que la tête et les épaules, les doubles hauts et les doubles bas. Mais ils agissent de la même manière et peuvent constituer un puissant signal commercial pour un renversement de tendance. Les motifs se forment lorsqu'un prix teste le même support ou le même niveau de résistance trois fois et est incapable de percer.

Lacunes

Les écarts se produisent lorsqu'il y a un espace vide entre deux périodes de négociation provoqué par une augmentation ou une diminution significative du prix. Par exemple, une action pourrait clôturer à 5, 00 $ et ouvrir à 7, 00 $ après un bénéfice positif ou d'autres nouvelles. Il existe trois principaux types de lacunes: les écarts séparatifs, les écarts rapides et les écarts d'épuisement. Les écarts de séparation se forment au début d'une tendance, les écarts se forment au milieu d'une tendance et les écarts d'épuisement vers la fin de la tendance.

Le résultat final

Les tendances des prix se retrouvent souvent lorsque les prix "prennent une pause", indiquant des zones de consolidation pouvant entraîner la poursuite ou le renversement de la tendance dominante. Les lignes de tendance sont importantes pour identifier ces modèles de prix qui peuvent apparaître dans des formations telles que des drapeaux, des fanions et des doubles tops. Le volume joue un rôle dans ces modèles, diminuant souvent pendant la formation du modèle et augmentant à mesure que le prix se dégage du modèle. Les analystes techniques recherchent des modèles de prix pour prévoir le comportement futur des prix, y compris les continuations et les inversions de tendance. (Voir aussi: Les pionniers de l'analyse technique .)