Ratio Long / Court

DÉFINITION de ratio long-court

Un ratio long-short représente le montant d'un titre disponible à la vente à découvert par rapport au montant vendu à découvert. Le ratio long-short peut être utilisé comme indicateur pour un titre spécifique, mais peut également être utilisé pour montrer la valeur des ventes à découvert ayant lieu pour un panier de titres ou pour le marché dans son ensemble. Le ratio est influencé par la demande de titres empruntant pour la vente à découvert et par l'offre de titres disponibles à la vente à découvert. Il peut être utilisé comme indicateur du sentiment du marché. Un pourcentage élevé de participants qui court-circuitent le marché indique un sentiment baissier.

Rompre le ratio long-court

Le ratio long-short représente le montant d'un titre disponible à la vente à découvert par rapport au montant réellement emprunté et vendu. Le ratio long-short est considéré comme un baromètre des attentes des investisseurs, avec un ratio élevé long-short indiquant des attentes positives des investisseurs. Par exemple, un ratio long / short qui a augmenté ces derniers mois indique que davantage de positions longues sont détenues par rapport aux positions courtes. Cela peut être dû au fait que les investisseurs ne savent pas comment les nouvelles réglementations en matière de vente à découvert affecteront le marché, ou que la volatilité rend les ventes à découvert plus risquées.

Les fonds de couverture représentent généralement une grande partie du marché de la vente à découvert. Ceci est lié à leurs stratégies long / short. Si les fonds spéculatifs réduisent leurs positions de vente à découvert, comme ce fut le cas lors de la crise financière de 2007-2008, le ratio long / short augmentera. Les régulateurs considèrent la vente à découvert comme un facteur ayant conduit à la crise financière et accordent une surveillance accrue à l'industrie.

Le ratio peut être affecté non seulement par la demande des investisseurs intéressés par des emprunts pour la vente à découvert, mais également par l'offre de titres disponibles à la vente à découvert. Les fonds de pension, par exemple, détiennent généralement des titres à long terme. S'ils ne veulent pas prêter, la forte demande des hedge funds n'aura pas d'importance.

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