Définition de l'environnement à faible taux d'intérêt
Un environnement de taux d’intérêt bas se produit lorsque le taux d’intérêt sans risque, généralement fixé par une banque centrale, est inférieur à la moyenne historique pendant une période prolongée. Aux États-Unis, le taux sans risque est généralement défini par le taux d'intérêt des titres du Trésor.
Environnement à faible taux d'intérêt expliqué
La plupart des pays développés ont connu un environnement de taux d’intérêt bas depuis 2009, les autorités monétaires du monde entier ayant abaissé les taux d’intérêt à 0% afin de stimuler la croissance économique et de prévenir la déflation.
Les environnements à faible taux d’intérêt visent à stimuler la croissance économique en rendant l’emprunt moins coûteux pour financer des investissements en actifs tant physiques que financiers. Les taux d’intérêt négatifs sont une forme particulière de taux d’intérêt bas. Ce type de politique monétaire n’est pas conventionnel en ce sens que les déposants doivent payer la banque centrale (et dans certains cas les banques privées) pour conserver leur argent, plutôt que de recevoir des intérêts sur leurs dépôts.
Comme toute autre chose, chaque pièce a toujours deux côtés: des taux d’intérêt bas peuvent être à la fois une aubaine et une malédiction pour les personnes touchées.
Points clés à retenir
- Les environnements à faible taux d’intérêt se produisent lorsque le taux sans risque est fixé à une valeur inférieure à la moyenne historique.
- Une grande partie du monde est entrée dans un environnement de taux bas après la crise financière de 2008-09.
- Les environnements à faible taux d'intérêt ont tendance à profiter aux emprunteurs aux dépens des prêteurs et des épargnants.
Exemple concret d'un environnement à faible taux d'intérêt
À titre d’exemple, considérons l’environnement des taux d’intérêt aux États-Unis de 1999 à 2019. La ligne bleue représente le taux sans risque (obligations du Trésor à un an) et la ligne rouge représente le taux des fonds fédéraux. Les deux taux sont souvent utilisés pour décrire le taux sans risque. Comme le graphique l'indique, la période qui a suivi la crise financière de 2008 jusqu'en 2017 correspond à un environnement de taux bas, avec des taux non seulement inférieurs aux normes historiques, mais également très proches de 0%.
0% - 0, 25%
Le taux cible des fonds fédéraux de décembre 2005 à décembre 2016, marquant un environnement de taux bas prolongé aux États-Unis à la suite de la crise financière de 2008.
Qui bénéficie d'un environnement à faible taux d'intérêt ">
La Réserve fédérale baisse les taux d’intérêt afin de stimuler la croissance en période de déclin économique. Cela signifie que les coûts d'emprunt deviennent moins chers.
Un environnement de taux d’intérêt bas est idéal pour les propriétaires, car cela réduira leur versement hypothécaire mensuel. De même, les propriétaires éventuels pourraient être attirés par le marché en raison des coûts moins élevés. Des taux d'intérêt bas signifient plus d'argent de poche dans les poches des consommateurs.
Cela signifie également qu'ils peuvent être disposés à faire des achats plus importants et à emprunter davantage, ce qui stimule la demande d'articles ménagers. Ceci est un avantage supplémentaire pour les institutions financières car les banques sont en mesure de prêter davantage. L'environnement aide également les entreprises à faire de gros achats et à augmenter leur capital.
Coûts d'un environnement à faible taux d'intérêt
Tout comme il existe des avantages à un environnement de taux bas, il existe également des inconvénients, en particulier si les taux sont maintenus extrêmement bas pendant une longue période. Des taux d'emprunt plus bas signifient que les investissements sont également affectés. Ainsi, quiconque met de l'argent dans un compte d'épargne ou un véhicule similaire ne verra pas grand retour dans de telles conditions.
Les dépôts bancaires vont également baisser, mais la rentabilité des banques va également baisser, car des coûts d'emprunt moins chers entraîneront une diminution du revenu en intérêts. Ces périodes augmenteront le montant de la dette que les gens sont prêts à contracter, ce qui pourrait poser un problème à la fois aux banques et aux consommateurs lorsque les taux d’intérêt commenceront à augmenter.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.