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Qu'est-ce qu'un moyen

Une moyenne est la moyenne mathématique simple d'un ensemble de deux nombres ou plus. La moyenne d'un ensemble donné de nombres peut être calculée de plusieurs manières, y compris la méthode de la moyenne arithmétique, qui utilise la somme des nombres de la série, et la méthode de la moyenne géométrique. Cependant, toutes les méthodes principales permettant de calculer une moyenne simple d'une série de nombres normaux produisent le même résultat approximatif la plupart du temps.

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Calculer les moyens

RUPTURE MOYENNE

La moyenne est un indicateur statistique qui peut être utilisé pour évaluer la performance: du cours des actions d’une société sur une période de plusieurs jours, mois ou années; une entreprise grâce à ses revenus sur plusieurs années; une entreprise en évaluant ses fondamentaux tels que le ratio P / E, le FCF, les passifs au bilan, etc. et un portefeuille en estimant ses rendements moyens sur une certaine période.

Un analyste qui souhaite mesurer la trajectoire de la valeur des actions d’une société au cours des 10 derniers jours, résumera le cours de clôture des actions pour chacun des 10 jours. La somme totale serait alors divisée par le nombre de jours pour obtenir la moyenne arithmétique. La moyenne géométrique sera calculée en multipliant toutes les valeurs ensemble. La nième racine du total du produit est alors prise, dans ce cas la 10 ^ème racine, pour obtenir la moyenne.

Arithmétique vs moyenne géométrique

Mettons cela en pratique en examinant le cours des actions de Nvidia Corp. (NVDA) au cours des dix derniers jours. Un investisseur qui a acheté NVDA le 5 juin pour 148, 01 $ veut savoir comment son investissement a bien fonctionné après 10 jours. Le tableau ci-dessous présente les prix et les rendements du 6 au 19 juin 2017.

La moyenne arithmétique est de 0, 67% et représente simplement la somme des rendements divisée par 10. Toutefois, la moyenne arithmétique des rendements n’est précise que s’il n’ya pas de volatilité, ce qui est presque impossible avec le marché boursier.

La moyenne géométrique tient compte de la composition et de la volatilité, ce qui en fait une meilleure mesure du rendement moyen. Puisqu'il est impossible de prendre la racine d'une valeur négative, ajoutez 1 à tous les retours en pourcentage afin que le total du produit donne un nombre positif. Prenez la 10 ^ème racine de ce nombre et n'oubliez pas de soustraire de 1 pour obtenir le pourcentage. La moyenne géométrique des rendements pour l'investisseur au cours des cinq derniers jours est de 0, 61%. En règle mathématique, la moyenne géométrique sera toujours égale ou inférieure à la moyenne arithmétique.

La preuve que la moyenne géométrique fournit une meilleure valeur est donnée dans le tableau. Lorsque la moyenne arithmétique de 0, 67% est appliquée à chacun des cours boursiers, la valeur finale est de 152, 63 $. Mais il est clair que NVDA a atteint 157, 32 dollars le dernier jour, ce qui signifie que la moyenne arithmétique des rendements est surestimée. Par contre, lorsque chacun des cours de clôture est relevé d’un rendement moyen géométrique de 0, 61%, le prix exact de 157, 32 $ est calculé. Ceci est un exemple de la raison pour laquelle la moyenne géométrique reflète fidèlement le rendement réel d'un portefeuille.

Bien que la moyenne soit un bon outil pour évaluer la performance d’une société ou d’un portefeuille, elle doit également être utilisée avec d’autres bases et outils statistiques pour obtenir une image meilleure et plus large des perspectives historiques et futures de l’investissement.

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