Commerçant non commercial
Un opérateur non commercial est un individu qui a été classé comme n'ayant aucun intérêt commercial dans les positions à terme négociées. Cela signifie que les opérateurs non commerciaux ne cherchent pas à prendre en charge les coûts des intrants de livraison ou de couverture. Au lieu de cela, les traders non commerciaux spéculent sur le marché à terme avec uniquement un objectif de profit. Le classement des négociants non commerciaux est utilisé par la Commission de négociation des contrats à terme sur marchandises (CFTC) et est basé sur: o Formulaire CFTC: Déclaration du négociant déclarant. Le rapport de la CFTC sur l’engagement des commerçants montre l’intérêt ouvert et les positions relatives des commerçants commerciaux et non commerciaux. Un commerçant non commercial peut également écrire en tant que commerçant non commercial.
RUPTURE DE COMMERCANT NON COMMERCIAL
Les commerçants non commerciaux sont généralement des investisseurs individuels, des fonds de couverture et certaines grandes institutions financières. Il est intéressant de noter qu’une seule entité commerciale peut être un opérateur non commercial dans une marchandise et un opérateur commercial dans une entité distincte, en fonction de son activité principale. Il n'est toutefois pas possible d'être un commerçant non commercial et commercial dans le même produit. De plus, le personnel de la CFTC a le choix ultime quant à la manière dont un opérateur est classé et peut exercer son propre jugement indépendamment du contenu du formulaire 40 de la CFTC.
Commerçants non commerciaux contre commerciaux
Les prix à terme ont tendance à être positivement corrélés avec les positions des traders non commerciaux. Lorsque les traders non commerciaux sont achetés longtemps dans un produit de base, il s'agit généralement d'un signal fort haussier. Si les traders non commerciaux détiennent un nombre important de positions courtes sur une marchandise, on peut en déduire que ce groupe d'investisseurs est d'avis que le prix de l'actif sous-jacent va diminuer. Au fil du temps, les traders non commerciaux ont eu raison et ont été incroyablement réceptifs aux signaux du marché lorsqu'ils se sont trompés.
Les commerçants commerciaux, en revanche, sont largement perçus comme des acteurs défensifs sur le marché plutôt que comme des pionniers. Lorsque les positions des négociateurs non commerciaux et commerciaux deviennent haussières ou baissières, il en résulte généralement des mouvements de prix importants qui dépassent les niveaux de support ou de résistance antérieurs.
Il est intéressant de noter que, bien que les commerçants non commerciaux partagent un objectif de profit évident, les motivations commerciales des commerçants sont beaucoup plus diversifiées. Par exemple, les producteurs, les commerçants, les transformateurs et les utilisateurs d'un produit sont tous considérés comme des négociants commerciaux pour ce produit, même si leurs objectifs en matière de prix et de couverture sont différents et même directement opposés. C’est une autre raison pour laquelle les signaux des traders non commerciaux - les changements d’intérêts ouverts et la combinaison des positions longues et courtes - sont considérés comme des signaux de prix plus purs que ceux des traders commerciaux. En outre, les opérateurs non commerciaux ayant tendance à adopter des positions opposées à celles des opérateurs commerciaux, ils jouent également un rôle important en fournissant les liquidités nécessaires au bon fonctionnement du marché à terme.
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