Correlation positive
La corrélation positive est une relation entre deux variables dans laquelle les deux variables se déplacent en tandem, c'est-à-dire dans le même sens. Une corrélation positive existe lorsqu'une variable diminue lorsque l'autre variable diminue, ou qu'une variable augmente tandis que l'autre augmente.
En statistique, une corrélation positive parfaite est représentée par la valeur du coefficient de corrélation +1.0, tandis que 0 indique l'absence de corrélation et -1.0 indique une corrélation inverse parfaite (négative).
La corrélation entre les variables n'implique pas (nécessairement) la causalité.
2:02Corrélation
Comment fonctionne la corrélation positive
Une corrélation parfaitement positive signifie que, dans 100% des cas, les variables en question se déplacent ensemble du même pourcentage et de la même direction. Une corrélation positive peut être constatée entre la demande d'un produit et le prix associé au produit. Dans les cas où l'offre disponible reste la même, le prix augmentera si la demande augmente.
De plus, les gains ou les pertes sur certains marchés peuvent entraîner des mouvements similaires sur les marchés associés. À mesure que le prix du carburant augmente, le prix des billets d'avion augmente également. Comme les avions ont besoin de carburant pour fonctionner, une augmentation de ce coût est souvent répercutée sur le consommateur, ce qui entraîne une corrélation positive entre les prix du carburant et les prix des billets d’avion.
Une corrélation positive ne garantit ni la croissance ni les avantages. Au lieu de cela, il est utilisé pour désigner deux variables ou plus qui se déplacent dans la même direction, alors quand l'une augmente, l'autre aussi. Tant que la corrélation existe, la relation de cause à effet peut ne pas l'être; ainsi, même si certaines variables peuvent se déplacer ensemble, on ne sait peut-être pas pourquoi ce mouvement se produit.
La corrélation est une forme de dépendance, où un changement dans une variable signifie qu'un changement est probable dans l'autre, ou que certaines variables connues produisent des résultats spécifiques. Un exemple général peut être vu dans la demande de produits complémentaires. Si la demande de véhicules augmente, la demande de services liés aux véhicules, tels que les pneus, augmentera également. Une augmentation dans un domaine a un effet sur les industries complémentaires.
Dans certaines situations, des réponses psychologiques positives peuvent provoquer des changements positifs dans une zone donnée. Cela peut être démontré sur les marchés financiers, dans les cas où des informations généralement positives concernant une entreprise entraînent une hausse du cours des actions.
Points clés à retenir
- La corrélation positive est une relation entre deux variables dans laquelle les deux variables se déplacent en tandem, c'est-à-dire dans le même sens.
- Une corrélation positive existe lorsqu'une variable diminue lorsque l'autre variable diminue, ou qu'une variable augmente tandis que l'autre augmente.
- Les stocks peuvent être corrélés positivement dans une certaine mesure les uns avec les autres ou avec le marché dans son ensemble.
- Le bêta est une mesure courante de la corrélation entre le prix d'une action individuelle et celui du marché en général, en utilisant souvent l'indice S & P 500 comme référence.
Considérations particulières
Corrélation positive en finance
Un exemple simple de corrélation positive consiste à utiliser un compte d'épargne portant intérêt avec un taux d'intérêt fixe. Plus vous ajoutez d'argent au compte, que ce soit par le biais de nouveaux dépôts ou d'intérêts gagnés, plus vous pouvez accumuler d'intérêts. De même, une hausse du taux d’intérêt sera corrélée à une hausse de l’intérêt généré, tandis qu’une baisse du taux d’intérêt entraînera une diminution de l’intérêt effectivement généré.
Les investisseurs et les analystes examinent également la corrélation entre les mouvements des stocks et le marché dans son ensemble. La plupart des actions ont une corrélation entre les mouvements de prix les uns des autres quelque part au milieu de la fourchette, avec un coefficient de 0 indiquant l'absence de relation entre les deux titres. Un stock dans l'espace de vente au détail en ligne, par exemple, a probablement peu de corrélation avec le stock d'un magasin de pneus et de carrosseries d'automobiles, tandis que deux sociétés de vente au détail verront une corrélation plus élevée. En effet, les entreprises ayant des activités très différentes et produisant différents produits et services en utilisant différents intrants.
En revanche, un détaillant de livres traditionnel devrait avoir une corrélation négative avec le stock d’Amazon.com, car la popularité du détaillant en ligne est généralement une mauvaise nouvelle pour les librairies traditionnelles. Le stock du populaire processeur de paiement PayPal est susceptible d’être positivement corrélé aux stocks des détaillants en ligne qui utilisent ses services. Si les actions d'eBay, d'Amazon et de Best Buy reprennent de la hausse en raison de l'augmentation des revenus en ligne, il est probable que PayPal bénéficiera du même élan, car ses revenus générés par les frais augmentent et les rapports de résultats positifs encouragent les investisseurs.
Bêta et corrélation
Le bêta est une mesure courante de la corrélation entre le prix d'une action individuelle et celui du marché en général, en utilisant souvent l'indice S & P 500 comme référence. Si une action a un bêta de 1, 0, cela indique que son activité de prix est fortement corrélée au marché. Un stock avec un bêta de 1, 0 comporte un risque systématique, mais le calcul du bêta ne permet pas de détecter un risque non systématique. L'ajout d'une action à un portefeuille avec un bêta de 1, 0 n'apporte aucun risque pour le portefeuille, mais n'augmente pas non plus la probabilité que le portefeuille produise un rendement excédentaire.
Un bêta inférieur à 1, 0 signifie que le titre est théoriquement moins volatil que le marché, ce qui signifie que le portefeuille est moins risqué avec le titre inclus que sans ce dernier. Par exemple, les stocks de services publics ont souvent des bêtas bas, car ils ont tendance à évoluer plus lentement que les moyennes du marché.
Une version bêta supérieure à 1, 0 indique que le prix du titre est théoriquement plus volatil que le marché. Par exemple, si le bêta d'un titre est égal à 1, 2, il est supposé qu'il est 20% plus volatil que le marché. Les valeurs technologiques et les petites capitalisations ont tendance à avoir des bêtas plus élevés que la référence du marché. Cela indique que l'ajout d'actions à un portefeuille augmentera le risque du portefeuille, mais augmentera également le rendement attendu.
Certaines actions ont même des bêtas négatives. Un bêta de -1, 0 signifie que le stock est inversement corrélé au point de repère du marché, comme s'il s'agissait d'une image inversée et miroir des tendances du point de repère. Les options de vente ou les FNB inverses sont conçus pour avoir des bêtas négatives, mais il existe quelques groupes industriels, comme les mines d’or, où un bêta négatif est également courant.
La différence entre corrélation positive et corrélation inverse
En statistique, la corrélation positive décrit la relation entre deux variables qui changent ensemble, tandis qu'une corrélation inverse décrit la relation entre deux variables qui changent dans des directions opposées. La corrélation inverse est parfois décrite comme une corrélation négative. Des exemples de corrélations positives se produisent dans la vie quotidienne de la plupart des gens. Par exemple, plus le nombre d'heures travaillées par un employé est élevé, plus son salaire sera élevé à la fin de la semaine. Plus on dépense d'argent en publicité, plus les clients achètent à l'entreprise.
Les corrélations inverses décrivent deux facteurs qui se balancent l'un par rapport à l'autre. Les exemples incluent un solde bancaire en baisse par rapport à une augmentation des habitudes de consommation et une réduction de la consommation d'essence par rapport à une vitesse de conduite moyenne accrue. La relation entre actions et obligations est un exemple de corrélation inverse dans le monde des investissements. À mesure que les cours des actions augmentent, le marché obligataire a tendance à baisser, tout comme le marché obligataire se porte bien lorsque les actions sont sous-performantes.
Il est important de comprendre que la corrélation n'implique pas nécessairement une causalité. Les variables A et B peuvent augmenter et diminuer ensemble, ou A peut augmenter lorsque B diminue, mais il n'est pas toujours vrai que la hausse d'un facteur influence directement la hausse ou la baisse de l'autre. Les deux peuvent être causés par un troisième facteur sous-jacent, tels que les prix des produits de base, ou la relation apparente entre les variables peut être une coïncidence.
Le nombre de personnes connectées à Internet, par exemple, a augmenté depuis sa création et le prix du pétrole a généralement augmenté à la hausse au cours de la même période. Il s'agit d'une corrélation positive, mais les deux facteurs n'ont presque certainement pas de relation significative. L'augmentation du nombre d'utilisateurs d'Internet et du prix du pétrole est probablement une coïncidence.
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