Rapport cours / bénéfice / croissance - Définition du ratio PEG
Le ratio cours / bénéfice sur croissance (ratio PEG) est le ratio cours / bénéfices d'une action divisé par le taux de croissance de ses bénéfices pour une période donnée.
Le ratio PEG est utilisé pour déterminer la valeur d'une action tout en prenant en compte la croissance attendue des bénéfices de la société et devrait fournir une image plus complète que le ratio P / E.
La formule pour le ratio cours / bénéfice / croissance (PEG) est
Points clés à retenir
- Le ratio PEG améliore le ratio P / E en prenant en compte la croissance des bénéfices attendus dans le calcul.
- Le ratio PEG est considéré comme un indicateur de la valeur réelle d'une action. De la même manière que le ratio P / E, une valeur PEG inférieure peut indiquer qu'une action est sous-évaluée.
- Le PEG d'une entreprise donnée peut différer considérablement d'une source rapportée à une autre, en fonction de l'estimation de la croissance utilisée dans le calcul, telle que la croissance projetée sur un ou trois ans.
Comment calculer le ratio PEG
Ratio PEG = Prix / Croissance EPSE Partout: EPS = Le bénéfice par action \ begin {aligné} & \ text {Ratio PEG} = \ frac {\ text {Prix / EPS}} {\ text {Croissance EPS}} \\ & \ textbf {où:} \\ & \ text {EPS = Le bénéfice par action} \\ \ end {aligné} PEG Ratio = EPS CroissancePrix / EPS où: EPS = Le bénéfice par action
Pour calculer le ratio PEG, un investisseur ou un analyste doit rechercher ou calculer le ratio P / E de la société en question. Le ratio P / E est calculé en divisant le prix par action de la société par le bénéfice par action (EPS) ou le prix par action / EPS.
Une fois que le P / E est calculé, recherchez le taux de croissance prévu pour le stock en question, à l'aide des estimations d'analystes disponibles sur les sites Web financiers qui suivent le stock. Branchez les chiffres dans l'équation et résolvez le nombre de rapports PEG.
Comme pour tout rapport, la précision du rapport PEG dépend des entrées utilisées. Lorsque vous examinez le ratio PEG d'une entreprise à partir d'une source publiée, il est important de savoir quel taux de croissance a été utilisé dans le calcul. Yahoo! Finance, par exemple, calcule le PEG en utilisant un ratio P / E basé sur les données de l'année en cours et un taux de croissance prévu sur cinq ans.
L'utilisation des taux de croissance historiques, par exemple, peut générer un ratio PEG inexact si les taux de croissance futurs risquent de s'écarter de la croissance historique d'une entreprise. Le ratio peut être calculé en utilisant, par exemple, les taux de croissance attendus sur un an, trois ans ou cinq ans.
Pour faire la distinction entre les méthodes de calcul utilisant la croissance future et la croissance historique, les termes "PEG en aval" et "PEG en queue" sont parfois utilisés.
1:37Ratio PEG
Que vous dit le ratio cours / bénéfice / croissance?
Alors qu'un faible ratio P / E peut donner l'impression que les actions sont un bon achat, le fait de prendre en compte le taux de croissance de l'entreprise pour obtenir le ratio PEG de ces actions peut donner une image différente. Plus le ratio PEG est faible, plus l'action peut être sous-évaluée compte tenu de ses prévisions de bénéfices futurs. L'ajout de la croissance attendue d'une entreprise dans le ratio permet d'ajuster le résultat pour les entreprises pouvant afficher un taux de croissance élevé et un ratio P / E élevé.
La mesure dans laquelle le résultat d'un ratio PEG indique une action sur ou sous-cotée varie selon le secteur et le type d'entreprise. En règle générale, certains investisseurs estiment qu’un ratio PEG inférieur à un est souhaitable.
Selon l'investisseur bien connu Peter Lynch, le P / E d'une entreprise et la croissance attendue devraient être égaux, ce qui dénote une entreprise assez valorisée et supportant un ratio PEG de 1, 0 Lorsque le PEG d'une entreprise dépasse 1, 0, il est considéré comme surévalué, tandis qu'un stock dont le PEG est inférieur à 1, 0 est considéré comme sous-évalué.
Exemple d'utilisation du ratio PEG
Le ratio PEG fournit des informations utiles pour comparer les sociétés et voir quelle action pourrait être le meilleur choix pour les besoins d'un investisseur, comme suit.
Supposons les données suivantes pour deux sociétés hypothétiques, la société A et la société B:
Société A:
- Prix par action = 46 $
- EPS cette année = 2, 09 $
- EPS de l'année dernière = 1, 74 $
Société B
- Prix par action = 80 $
- EPS cette année = 2, 67 $
- EPS de l'année dernière = 1, 78 $
Compte tenu de ces informations, les données suivantes peuvent être calculées pour chaque entreprise.
Société A
- Ratio P / E = 46 $ / 2, 09 $ = 22
- Taux de croissance du bénéfice = (2, 09 $ / 1, 74 $) - 1 = 20%
- Ratio PEG = 22/20 = 1, 1
Société B
- Ratio P / E = 80 $ / 2, 67 $ = 30
- Taux de croissance du bénéfice = (2, 67 $ / 1, 78 $) - 1 = 50%
- Ratio PEG = 30/50 = 0.6
De nombreux investisseurs peuvent se tourner vers la société A et la trouver plus attrayante, car son ratio P / E est plus faible entre les deux sociétés. Mais comparée à la société B, elle n’a pas un taux de croissance suffisamment élevé pour justifier son P / E. La société B négocie à un taux inférieur à son taux de croissance et les investisseurs qui l’achètent paient moins par croissance de leurs bénéfices.
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