Indice pondéré par le prix
Un indice pondéré en fonction des prix est un indice boursier dans lequel chaque société incluse dans l'indice constitue une fraction du total de l'indice, proportionnelle au prix de l'action de cette société par action. Dans sa forme la plus simple, l'ajout du prix de chaque action de l'indice et sa division par le nombre total de sociétés déterminent la valeur de l'indice. Une action avec un prix plus élevé aura plus de poids qu'une action avec un prix plus bas et aura donc une influence plus grande sur la performance de l'indice.
Points clés à retenir
- Dans un indice boursier pondéré par les prix, les actions de chaque société sont pondérées par leur prix par action et l'indice est une moyenne des cours des actions de toutes les sociétés.
- Les indices pondérés par les prix accordent une plus grande pondération aux actions dont les prix sont plus élevés en termes de contribution à la valeur de l'indice et aux variations de l'indice.
- Un indice pondéré par les prix peut être utilisé pour suivre le cours moyen des actions d'un marché ou d'un secteur donné.
Indice pondéré par le prix
Comprendre un indice pondéré par le prix
Dans un indice pondéré par les prix, une action qui passe de 110 $ à 120 $ aura plus d’effet sur l’indice qu’une action qui passe de 10 $ à 20 $, même si le pourcentage de variation est supérieur à celui de l’action plus chère. Les actions à prix plus élevé exercent une plus grande influence sur l'orientation globale de l'indice, ou du panier.
Pour calculer la valeur d'un indice simple pondéré par les prix, recherchez la somme des prix des actions des sociétés individuelles et divisez-la par le nombre de sociétés. Dans certaines moyennes, ce diviseur est ajusté afin de maintenir la continuité en cas de division d'actions ou de modification de la liste des sociétés incluses dans l'indice.
Les indices pondérés par les prix sont utiles car la valeur de l'indice sera égale (ou au moins proportionnelle) à la moyenne des cours des actions des sociétés incluses dans l'indice. Cela permet de construire des indices permettant de suivre l'évolution du cours moyen des actions d'un secteur ou d'un marché spécifique.
L'une des valeurs les plus populaires pondérées par les prix est l'indice Dow Jones Industrial Average (DIJA), composé de 30 actions ou composants différents. Dans cet indice, les actions à prix plus élevés déplacent l'indice plus que celles à prix bas, d'où la désignation pondérée en fonction des prix. Le Nikkei 225 est un autre exemple d’indice pondéré en fonction des prix.
Autres indices pondérés
Outre les indices pondérés en fonction des prix, d'autres types de base d'indices pondérés comprennent les indices pondérés en fonction de la valeur et les indices non pondérés. Pour un indice pondéré en fonction de la valeur, comme ceux de la famille des indices de stratégie MSCI, le nombre d'actions en circulation est un facteur déterminant. Pour déterminer le poids de chaque action dans un indice pondéré en fonction de la valeur, le prix de l'action est multiplié par le nombre d'actions en circulation. Par exemple, si l’action A compte cinq millions d’actions en circulation et se négocie à 15 USD, sa pondération dans l’indice est de 750 millions USD. Si le titre B se négocie à 30 USD mais ne compte qu'un million d'actions en circulation, il pèse 30 millions USD. Ainsi, dans un indice pondéré en fonction de la valeur, l'action A aurait plus son mot à dire sur le déplacement de l'indice que l'action B.
Dans un indice non pondéré, toutes les actions ont le même impact sur l'indice, quel que soit leur volume ou leur prix. Toute variation de prix dans l'indice est basée sur le pourcentage de retour de chaque composant. Par exemple, si l’action A augmente de 30%, l’action B de 20% et l’action C de 10%, l’indice augmente de 20%, ou (30 + 20 + 10) / 3 (c’est-à-dire le nombre d’actions). dans l'index).
Un autre type d'indice pondéré est l'indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, où les actions de chaque action sont basées sur la valeur marchande des actions en circulation. Parmi les autres types d’indices pondérés, on peut citer l’indice pondéré en fonction du revenu, l’indice pondéré en fonction de la performance et le flottant. Tous ont leurs avantages et leurs inconvénients, en fonction des objectifs de l'investisseur et de sa connaissance du marché.
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