Mettez 10 000 $ dans le S & P 500 ETF et attendez 20 ans

Peu de temps après que Donald Trump soit entré dans la course à l'investiture républicaine à la présidence, la presse s'est concentrée sur sa valeur nette, qu'il a revendiquée comme étant 10 milliards de dollars. Les experts financiers ont établi sa valeur nette à 4 milliards de dollars, plus modestes. Une des pierres angulaires de la campagne de Trump a été son succès en tant qu’homme d’affaires et sa capacité à créer une telle richesse. Cependant, des experts financiers ont fait remarquer que, si Trump avait liquidé ses avoirs immobiliers, d’une valeur estimée à 500 millions de dollars, en 1987 et les avait investis dans l’indice S & P 500, sa valeur nette pourrait atteindre 13 milliards de dollars.

Ce n’est qu’un autre exemple de la façon dont l’indice S & P 500 continue d’être considéré comme la norme par laquelle toutes les performances des placements sont mesurées. Les gestionnaires de portefeuille touchent beaucoup d’argent pour générer des rendements supérieurs à ceux du S & P 500, mais en moyenne moins de la moitié le font. C’est la raison pour laquelle un nombre croissant d’investisseurs se tournent vers les fonds indiciels et les fonds négociés en bourse (FNB) qui tentent simplement d’égaler la performance de cet indice. Si Trump l'avait fait en 1987, il aurait gagné 1 339% de son argent pour un rendement annualisé moyen de 9, 7%. Mais le recul est 20/20, et il ne pouvait pas le savoir.

Utilisation de Hindsight pour prédire les performances futures

Les performances passées ne préjugeant en rien des performances futures, personne ne peut dire si le marché boursier se comportera de la même manière dans les 20 prochaines années. Cependant, vous pouvez utiliser les performances passées pour créer des scénarios hypothétiques vous permettant de prendre en compte les résultats possibles. Pour ce faire, examinez les performances sur 20 ans du S & P 500 à divers intervalles, afin d’indiquer comment il pourrait fonctionner dans des circonstances similaires à l’avenir.

L’existence de cygnes noirs est l’une des principales raisons pour lesquelles il est impossible de prévoir les rendements des marchés boursiers sur une longue période. Les cygnes noirs sont des catastrophes majeures qui peuvent changer le cours des marchés en un instant. Les attentats terroristes du 11 septembre 2001 ont été un cygne noir qui a ébranlé l'économie et les marchés pendant des années. On les appelle cygnes noirs parce qu’ils apparaissent très rarement, mais ils apparaissent assez souvent pour qu’ils soient pris en compte lorsqu’ils se tournent vers l’avenir.

Vous devez également tenir compte des cycles du marché pouvant survenir au cours d'une période de 20 ans. Au cours des 20 dernières années, il y avait trois marchés haussiers et deux marchés baissiers, mais la durée moyenne des marchés haussiers était de 80 mois, tandis que la durée moyenne des marchés baissiers était de 20 mois. Depuis la création du marché boursier, le ratio années charnières / baissières a été d'environ 60:40. Vous pouvez vous attendre à plus d'années positives que négatives. En outre, le rendement total moyen d'un marché haussier est de 415%, contre une perte totale moyenne de -65% pour les marchés baissiers.

Que feriez-vous avec 10 000 $?

Choisir un scénario hypothétique

La dernière période de 20 ans, de 1996 à 2016, comprenait non seulement trois marchés haussiers et deux marchés baissiers, mais aussi deux ou trois cygnes noirs majeurs lors des attaques terroristes de 2001 et de la crise financière de 2008. Il y a eu Quelques éclats de guerre s'ajoutant à un conflit géopolitique généralisé, le S & P 500 a quand même réussi à générer un rendement de 8, 2% avec les dividendes réinvestis. Ajusté pour tenir compte de l’inflation, le rendement a été de 5, 9%, ce qui aurait porté l’investissement de 10 000 USD à 31 200 USD.

En prenant une période différente de 20 ans incluant également trois marchés haussiers mais un seul marché baissier, le résultat est très différent. De 1987 à 2006, le marché a subi une forte chute en octobre 1987, suivie d'une autre grave en 2000, mais il a néanmoins réussi à revenir en moyenne à 11, 3% avec les dividendes réinvestis, soit un rendement corrigé de l'inflation de 8, 5%. En tenant compte de l’inflation, les 10 000 dollars investis en janvier 1987 seraient passés à 51 000 dollars.

Vous pouvez répéter cet exercice à plusieurs reprises pour essayer de trouver un scénario hypothétique que vous prévoyez d’être au cours des 20 prochaines années, ou vous pouvez simplement appliquer l’hypothèse plus large d’un rendement annuel moyen depuis la création du marché boursier, qui est de 6, 86% une base corrigée de l'inflation. Avec cela, vous pouvez vous attendre à ce que votre investissement de 10 000 $ atteigne 34 000 $ dans 20 ans.

Bien que vous ne puissiez prédire la performance de l'indice S & P 500 au cours des 20 prochaines années, vous savez au moins que vous êtes en très bonne compagnie. Dans sa lettre annuelle aux actionnaires de 2014, Warren Buffett incluait un extrait de son testament qui ordonnait de placer l'héritage de ses enfants dans un fonds indiciel S & P 500, car «les résultats à long terme de cette politique seront supérieurs à ceux obtenus par la plupart des investisseurs - qu’il s’agisse de fonds de pension, d’institutions ou de particuliers, qui emploient des gestionnaires dont les honoraires sont élevés. "