Couverture roulante

Qu'est-ce qu'une haie de roulement

Une couverture mobile est une stratégie de réduction des risques qui consiste à obtenir de nouvelles options négociées en bourse et de nouveaux contrats à terme pour remplacer les positions expirées. Dans une couverture glissante, un investisseur obtient un nouveau contrat avec une nouvelle date d’échéance et des conditions identiques ou similaires. Les investisseurs ont une position de couverture glissante à l'expiration d'un contrat. Le processus de roulement variera en fonction du type de produit dérivé dans lequel l'investisseur est investi.

COUP DE POUDRE Rolling Hedge

Une couverture mobile nécessite la mise en place d’une position couverte avant le renouvellement. Les positions de couverture mobiles sont souvent utilisées dans des portefeuilles d’investissement alternatifs intégrant des options et des contrats à terme dans leur stratégie d’investissement. Les options et les contrats à terme standardisés peuvent être utilisés pour atténuer le risque de forte volatilité des prix et potentiellement tirer profit de la spéculation.

Contrats de couverture

Les contrats de couverture nécessitent une plus grande diligence que les investissements classiques. Les produits de couverture ne peuvent être négociés sur toutes les plateformes de négociation et toutes les chambres de compensation standard. Par conséquent, les investisseurs doivent identifier le type d'instrument correspondant à leur objectif d'investissement et la plate-forme de négociation sur laquelle le produit de couverture peut être échangé. Les options de négociation et les contrats à terme standard exigent généralement un compte ou une unité de négociation désigné avec des paramètres et des exigences de marge spécifiques.

Roulement du contrat

Une fois qu'une position couverte a été établie par un investisseur, son renouvellement est un processus simple. L’investissement dans des produits couverts est souvent utilisé par des professionnels de l’investissement avancés en raison des coûts et des risques supplémentaires associés à la couverture. Un investisseur achète une option ou un contrat à terme à un prix spécifié et peut également encourir des frais de transaction. Les produits de couverture ont également des exigences de marge. Les exigences de marge exigent qu'un investisseur dépose une garantie pour une partie de l'investissement qu'il compte effectuer à la date d'échéance spécifiée. Les pourcentages de marge varient et les investisseurs doivent conserver les niveaux de garantie en fonction de l'évolution de la valeur de l'investissement.

Dans une couverture glissante, un investisseur cherche à conserver la position de couverture de son portefeuille. Dans certains cas, un investisseur doit fermer la position couverte (également appelée «dé-couverture») ou régler des positions en garantie à l'expiration pour que la couverture soit complétée avec une nouvelle position. Dans de nombreux cas, le contrat sera automatiquement renouvelé, ce qui permettra de maintenir en permanence des positions en garantie.

Une couverture glissante permet à un investisseur de conserver sa position couverte avec une nouvelle date d'échéance si son contrat n'est pas exercé. Un certain nombre de facteurs peuvent être importants pour la diligence raisonnable lorsqu’une couverture est mise en place. Certains opérateurs peuvent chercher à identifier des opportunités d'arbitrage pouvant se produire autour de la date d'expiration d'un contrat. Si une couverture mobile nécessite un renouvellement manuel, la position de garantie d'un investisseur peut être prise en compte. Les contrats dérivés avec rollovers automatiques voient souvent une moins grande volatilité des prix à l'expiration. Les contrats à renouvellement automatique prévoient également une gestion simplifiée des garanties et une gestion des marges. Dans certains cas, un investisseur peut souhaiter exercer ses options à l'expiration et conclure de nouveaux contrats pour que la position sous-jacente soit couverte pour l'avenir.

Pour des exemples et plus de détails sur les couvertures mobiles pour les contrats e-mini, voir aussi: E-Mini.

Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.

Termes connexes

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