Indice S & P MidCap 400
Le S & P MidCap 400 est un indice publié par Standard & Poor's. L'indice comprend 400 sociétés sélectionnées pour être représentatives des sociétés à capitalisation boursière moyenne (valorisation boursière comprise entre 200 millions et 5 milliards de dollars). Le S & P MidCap 400 est l’un des principaux indices Standard & Poor's que les investisseurs utilisent comme indicateur du rendement du marché et des tendances directionnelles des actions américaines.
Points clés à retenir
- Cet indice est un indice pondéré par la capitalisation boursière des 400 sociétés américaines cotées en bourse ayant une capitalisation moyenne.
- Il s'agit d'un indice flottant, ce qui signifie que les capitalisations boursières des sociétés sont ajustées en fonction du nombre d'actions disponibles à la négociation.
- L’indice est l’indice des sociétés à moyenne capitalisation le plus utilisé. Il existe donc plusieurs fonds conçus pour suivre la performance de cet indice.
- L'indice des sociétés à moyenne capitalisation correspond aux mêmes groupes de secteurs que l'indice S & P 500.
Comprendre l'indice S & P MidCap 400
L’indice S & P MidCap 400 suit la performance de sociétés considérées comme appartenant à une capitalisation boursière moyenne, à la différence d’autres sociétés considérées comme "grandes capitalisations" (plus de 5 milliards de dollars en valeur de marché) ou "petites capitalisations" (moins de 200 millions d’euros). en valeur de marché).
L'indice est un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que plus la valorisation boursière est grande, plus l'influence de chaque action sur l'indice est grande. La formule de pondération de chaque société dans l'indice est calculée en prenant la capitalisation boursière de chaque société et en la divisant par le total des 400 capitalisations boursières de l'indice. Cela a pour effet de faire en sorte que les sociétés les plus capitalisées aient plus d'influence sur l'évolution de l'indice.
Les investisseurs s’attendent généralement à ce que ces sociétés aient davantage de possibilités de croissance en termes de taille et de valorisation, ce qui représente un potentiel de récompense supplémentaire pour les investisseurs que pour les sociétés à grande capitalisation. Cette attente ne se concrétise pas toujours.
Par exemple, de 2008 à 2018, l'indice S & P 400 de moyenne capitalisation a surperformé l'indice S & P 500 et a également passé la majeure partie de cette décennie à améliorer son rendement relatif d'un exercice à l'autre. Cependant, les dix années précédentes, de 1998 à 2008, montraient que le S & P 500 affichait un meilleur rendement relatif que l'indice S & P Midcap 400. Un point intéressant est que, bien que le S & P ait chuté d’environ 53% de son ouverture à son plus bas, l’indice des moyennes capitalisations a chuté de la même façon, mais à une chute de 52% par rapport à l’indice des grandes capitalisations.
Composition du S & P 400
Parce que les indices S & P US sont conçus pour mesurer la performance des actions américaines dans divers secteurs et gammes, l’indice des sociétés à moyenne capitalisation est composé d’actions représentant les principaux secteurs. Standard and Poor's décrit la méthode de sélection simplement comme étant laissée à la discrétion du comité de sélection et tente de représenter les principales classifications GICS du secteur.
À l'instar de nombreux autres indices boursiers, l'indice S & P 400 MidCap est un indice pondéré en fonction de la capitalisation, ce qui signifie que les actions à la plus grande capitalisation boursière ont l'impact le plus significatif sur l'évolution de l'indice. De même, les mouvements plus faibles dans les plus petites sociétés de l’indice n’ont pratiquement aucun effet sur les mouvements globaux de l’Indice. Ceci est un fait important à retenir pour les investisseurs recherchant la diversification, car les fonds indiciels pondérés en fonction de la capitalisation boursière exposent principalement les investisseurs aux mouvements d'un petit groupe d'actions, malgré le nom large de l'indice lui-même.
Le S & P 400 (comme avec les autres indices Standard and Poor's) utilise uniquement des actions flottant librement, c'est-à-dire des actions que le public peut négocier. S & P ajuste la capitalisation boursière de chaque société pour compenser les nouvelles émissions d'actions ou les fusions d'entreprises. La valeur de l'indice est calculée en faisant la somme des capitalisations boursières ajustées de chaque société et en divisant le résultat par un diviseur. Malheureusement, le diviseur est une information exclusive de S & P et n'est pas rendu public.
Cependant, nous pouvons calculer la pondération d’une société dans l’indice, ce qui peut fournir aux investisseurs des informations précieuses. Si un titre augmente ou diminue, nous pouvons avoir une idée de l'impact éventuel sur l'indice global. Par exemple, une société avec une pondération de 10% aura un impact plus important sur la valeur de l'indice qu'une société avec une pondération de 2%.
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