Ventes par action
Le chiffre d'affaires par action est un ratio qui calcule le total des produits réalisés par action sur une période donnée, que ce soit trimestriellement, semestriellement, annuellement ou sur les douze derniers mois. Il est calculé en divisant le total des revenus par le nombre moyen d'actions en circulation.
On l'appelle aussi "revenu par action".
Les ventes par action expliquées
Le ratio des ventes par action est utile pour jeter un coup d'œil rapide sur la vigueur des activités de l'entreprise. Évidemment, plus le ratio est élevé, plus l’activité semble être solide, du moins en ce qui concerne le chiffre d’affaires. Si une société réalise un chiffre d'affaires de 100 millions de dollars au cours de l'année avec une moyenne de 10 millions d'actions en circulation (moyenne du début et de la fin de l'année), le ratio des ventes par action sera alors de 10. Le chiffre d’affaires par action peut être utilisé par les investisseurs pour suivre les tendances historiques, comparer avec des entreprises similaires du secteur et même calculer le ratio sur un graphique de cycle économique, ce qui pourrait indiquer si le ratio était supérieur, inférieur ou à un niveau inférieur. partie du cycle.
Limites des ventes par action
Le chiffre d'affaires par action est un ratio pur, c'est-à-dire qu'il n'y a pas d'effets superflus ou d'idiosyncrasie comptable pouvant affecter le nombre de résultats par action. Un investisseur peut ajuster le résultat net pour calculer ce que l’on appelle les «bénéfices essentiels» afin d’obtenir une meilleure vision de la situation des bénéfices de la société. Toutefois, le chiffre d'affaires par action, qui ignore par définition tout ce qui se situe en dessous du chiffre d'affaires, n'a rien à dire sur le BAII ou les marges bénéficiaires d'une entreprise. Le ratio des ventes par action n'a aucune signification sans le nombre de BPA permettant d'évaluer la rentabilité de l'entreprise. Si les ventes par action devaient augmenter d’une année sur l’autre, on pourrait en conclure que la société affichait de meilleures performances. Ce n'est peut-être pas le cas si la société a réalisé une acquisition importante en augmentant le niveau de sa dette ou si les ventes additionnelles ont nécessité des frais de marketing et autres charges d'exploitation réduisant les marges globales d'EBIT.
Dans un autre scénario, imaginons que la société ait racheté et retiré certaines actions en circulation afin de réduire le nombre d'actions, mais que le rachat a été exécuté à un moment où le cours de l'action était surévalué. Le ratio des ventes par action, avec un dénominateur inférieur, serait plus élevé, mais la décision de la direction en matière d'allocation de capital devrait être remise en question par les actionnaires. En outre, si les ventes par action sous forme de ratio pouvaient être soumises à des manipulations par la direction pour atteindre un objectif du plan de rémunération des dirigeants, le ratio aurait encore moins d’utilité.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.