Formulaire SEC S-8
Le formulaire S-8 de la SEC permet aux sociétés ouvertes d’inscrire des titres qu’elles offrent dans le cadre d’un régime d’avantages sociaux.
RUPTURE DE LA SEC Formulaire S-8
Le formulaire S-8 de la SEC est une déclaration d’enregistrement abrégée qui permet aux sociétés d’émettre des actions à leurs employés dans certaines circonstances lors de leur dépôt auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). En vertu de la Securities Exchange Act of 1933, la SEC demande aux entreprises d’enregistrer leurs valeurs auprès de l’agence avant de les émettre.
Dans certains cas, la SEC exige une documentation moins complète pour les sociétés dotées de structures d’exploitation plus simples ou pour des émissions de titres plus petites et plus ciblées. Le formulaire S-8 fournit un tel formulaire simplifié pour certaines situations dans lesquelles les sociétés émettent des actions dans le cadre d’un régime d’avantages sociaux, notamment les régimes d’intéressement, la participation aux bénéfices, les bonus, les options ou des opportunités similaires, limitées aux employés, aux administrateurs et aux partenaires de la société., administrateurs, dirigeants, consultants ou conseillers. En réponse à des abus antérieurs d’émissions de ce type, la SEC stipule également que les consultants et conseillers qui reçoivent des titres en relation avec des services fournis en vue de la promotion directe ou indirecte des actions d’une entreprise ne sont pas qualifiés comme participant à un régime d’avantages du personnel, et les entreprises émettant des actions à des entreprises. Ces consultants ou conseillers ne peuvent pas utiliser le formulaire S-8 pour enregistrer ces émissions.
Relevés d'enregistrement de titres
La plupart des nouvelles émissions exigent que les sociétés déposent le formulaire S-1 de la SEC avant de pouvoir inscrire un titre sur un marché public. Le formulaire S-1 de la SEC comprend un prospectus légal décrivant l’émission, ainsi que des informations détaillées sur les ventes récentes de titres non inscrits, les états financiers et d’autres informations pertinentes pour un investisseur éventuel.
La SEC exige que les valeurs mobilières soient enregistrées en vertu de la Securities Act of 1933 afin de garantir que les investisseurs obtiennent les informations dont ils ont besoin pour envisager correctement l’achat d’un nouveau titre et pour limiter les pratiques frauduleuses, les fausses déclarations et autres actes de tromperie. Le fondement conceptuel de ces informations à fournir suppose uniquement que les sociétés fournissent les informations requises afin de permettre aux investisseurs de prendre une décision éclairée concernant leurs achats de titres. À cette fin, la SEC demande aux entreprises de décrire leur activité et les actifs qu'elles possèdent, de fournir des informations sur la direction de l'entreprise et de décrire la sécurité offerte. La SEC exige également des états financiers certifiés par des comptables tiers indépendants de la société décrite.
La SEC exempte certaines offres de son obligation d’enregistrement, notamment les offres petites ou privées, les offres entre États et les valeurs mobilières émises par les gouvernements municipaux, étatiques ou fédéral. En règle générale, la SEC souhaite que ces documents protègent les investisseurs contre la fraude en leur fournissant des informations exactes et suffisantes, tout en allégeant la charge qui leur incombe en matière de reporting. Les formulaires abrégés ou simplifiés, tels que le formulaire S-8, résultent de situations dans lesquelles certains renseignements sur les investisseurs requis par le formulaire S-1 ne seraient pas nécessaires pour que les investisseurs potentiels prennent une décision d’achat en connaissance de cause.
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