Stock d'appréciation droit (SAR)
Un droit à la plus-value des actions (SAR) est une forme de rémunération sous forme de prime versée aux employés qui équivaut à la plus-value des actions de la société sur une période donnée. Semblables aux options d'achat d'actions accordées aux employés (ESO), les SAR sont avantageux pour l'employé lorsque le cours des actions de la société augmente; La différence avec les SAR est que les employés ne paient pas le prix d'exercice, mais reçoivent la somme de l'augmentation des stocks ou de la trésorerie.
Le principal avantage des droits à la plus-value des actions est le fait que l'employé peut recevoir le produit de la hausse du cours des actions sans avoir à acheter quoi que ce soit.
Comprendre les droits à la plus-value des actions
Les droits à la plus-value des actions donnent droit à l’équivalent en espèces des augmentations de valeur d’un certain nombre d’actions sur une période prédéterminée. Ce type de bonus est presque toujours payé en espèces. toutefois, la société peut verser à l’employé une prime en actions. Dans la plupart des cas, les SAR peuvent être exercés après l’acquisition des droits; lorsque les SAR acquièrent, cela signifie simplement qu'ils deviennent disponibles pour faire de l'exercice. Les DPVA sont généralement émis conjointement avec des options d’achat d’actions afin de contribuer au financement de l’achat d’options ou au paiement des impôts dus au moment de l’exercice des DPVA; ceux-ci sont appelés «SAR en tandem».
Comme plusieurs autres formes de rémunération en actions, les SAR sont transférables et font souvent l’objet de dispositions de récupération (conditions dans lesquelles la société peut récupérer tout ou partie des revenus perçus par les employés en vertu du régime, par exemple si l’employé travaille pour une période donnée). concurrent dans un certain délai ou la société devient insolvable). Le SRAS est également souvent attribué en fonction d’un calendrier d’acquisition lié aux objectifs de performance fixés par la société.
Les SAR sont taxés de la même manière que les options d’achat d’actions non qualifiées (NSO). Aucune conséquence fiscale de quelque nature que ce soit, que ce soit à la date d'attribution ou à l'acquisition des droits. Les participants doivent toutefois reconnaître le revenu ordinaire sur la marge au moment de l’exercice et la plupart des employeurs retiendront un impôt fédéral supplémentaire de 22% (ou 37% pour les très fortunés) ainsi que des impôts nationaux et locaux, la sécurité sociale et l’assurance-maladie. De nombreux employeurs retiendront également ces taxes sous forme d’actions. Par exemple, un employeur peut ne donner qu’un certain nombre d’actions et retenir le reste pour couvrir la totalité de la taxe sur les salaires. Comme pour les OSN, le montant du revenu comptabilisé lors de l'exercice devient la base de calcul du participant pour le calcul de l'impôt lorsque les actions sont vendues.
Points clés à retenir
- Les droits à la plus-value des actions (SAR) sont une forme de rémunération, souvent reçue sous forme de bonus, qui attribue une valeur de rachat équivalente au changement des actions d’une société sur une certaine période d’acquisition.
- Contrairement aux options d'achat d'actions ou aux bonus d'actions, les SAR sont généralement payés en espèces et n'exigent pas que l'employé soit propriétaire d'actifs ou de contrats.
- Les SAR sont avantageux pour les employeurs car ils ne sont pas obligés d’émettre des actions supplémentaires à titre de compensation, ce qui diluerait le prix des actions et les bénéfices.
Avantages et inconvénients
Les SAR ont de nombreux avantages, le plus important étant la flexibilité. Les SAR peuvent être créés dans une variété de conceptions différentes qui fonctionnent pour chaque individu. Cela implique toutefois de nombreux choix et décisions, notamment en ce qui concerne les employés qui reçoivent des bonus et la valeur de ces bonus, les problèmes de liquidité, les critères d’éligibilité et d’acquisition.
Les employeurs aiment les SAR car leurs règles comptables sont maintenant beaucoup plus favorables que par le passé; ils reçoivent un traitement comptable fixe au lieu de variable et sont traités à peu près de la même manière que les plans d’options sur actions classiques. Mais les SAR nécessitent moins d'émissions d'actions de la société et, par conséquent, diluent le prix de l'action moins que les régimes d'actions conventionnels. Et comme toutes les autres formes de rémunération par actions, les SAR peuvent également servir à motiver et à fidéliser les employés.
Droits d’appréciation des actions par rapport aux actions Phantom
Les DAS ressemblent à certains égards aux stocks dits fantômes. La principale différence est que les actions fantômes reflètent généralement les fractionnements d’actions et les dividendes. L'action fantôme est la promesse qu'un employé recevra un bonus équivalent à la valeur des actions de la société ou au montant de la hausse du cours des actions au cours d'une période donnée. La prime reçue par un employé est imposée en tant que revenu ordinaire en fonction du moment où elle est reçue. Comme les actions fantômes ne sont pas éligibles sur le plan fiscal, elles ne doivent pas nécessairement suivre les mêmes règles que les plans d'actionnariat salarié (ESOP) et les plans 401 (k).
Exemple de droits à la plus-value des actions
À titre d'exemple, considérons qu'un employé reçoit 200 SARs lors de son examen de fin d'année sous forme de prime de rendement arrivant à échéance après une période de deux ans. . Ainsi, l’employé reçoit une rémunération supplémentaire de 7 000 $ ( 200 SAR x 35 $ = 7 000 $ ).
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