Ordre Stop
Un ordre stop est un ordre d'achat ou de vente d'un titre lorsque son prix dépasse un point donné, garantissant une probabilité plus élevée d'atteindre un prix d'entrée ou de sortie prédéterminé, limitant ainsi la perte de l'investisseur ou permettant de réaliser un profit. Une fois que le prix a traversé le point d'entrée / sortie prédéfini, l'ordre stop devient un ordre de marché.
Également appelé «stop», un ordre stop sur vente lié à un ordre à cours limité est appelé «ordre stop-loss».
1:54Top 3 des erreurs qui font échouer les traders
Points clés à retenir
- Les ordres stop sont des ordres déclenchés lorsqu'un stock dépasse un prix spécifique. Au-delà de ce niveau de prix, les ordres stop sont convertis en ordres au marché exécutés au meilleur prix disponible.
- Les ordres stop sont de différents types: ordres d'achat et de vente; arrêter le marché et stop-limit.
- Les ordres stop sont utilisés pour limiter les pertes avec un stop-loss ou pour bloquer des profits à l'aide d'un stop haussier.
Notions de base d'un ordre stop
Les investisseurs et les commerçants peuvent exécuter leurs ordres d'achat et de vente en utilisant plusieurs stratégies d'ordres afin de limiter les risques de perte. L'ordre du marché de base exécute un ordre au prix du marché en cours du titre. Un ordre stop est plutôt placé lorsqu'un investisseur ou un opérateur souhaite qu'un ordre soit exécuté lorsqu'un titre atteint un prix donné. Ce prix, appelé prix stop, est généralement proposé par les investisseurs qui partent en vacances, dans des situations dans lesquelles ils ne peuvent pas surveiller leur portefeuille pendant de longues périodes, ou qui négocient des actifs volatils, tels que des crypto-monnaies, ce qui pourrait prendre une tournure défavorable. pendant la nuit.
Les traders passent souvent des ordres stop afin de limiter les pertes ou de réaliser des profits sur les fluctuations de prix. Ces types d'ordres sont très courants dans le négoce d'actions et de forex, où les swings intraday peuvent représenter des gains importants pour les traders, mais sont également utiles pour l'investisseur moyen effectuant des transactions sur actions, options ou forex. Il existe deux types d'ordres similaires, légèrement différents. Le premier, un ordre stop, déclenche un ordre ultérieur du marché lorsque le prix atteint un point désigné. En revanche, un ordre limite limite déclenche un ordre limite saisi lorsqu'un prix déterminé est atteint.
Les traders qui utilisent l'analyse technique placeront des ordres stop en dessous des moyennes mobiles, des lignes de tendance, des hauts et des bas de swing, ou de tout autre niveau clé de support ou de résistance.
Ordres Stop-Loss pour Bears
Un ordre stop-loss est essentiellement un ordre automatique donné par un investisseur à son courtier pour déclencher une vente lorsqu'un certain niveau de prix est atteint à la baisse. La transaction (soit un ordre de marché, soit un ordre à cours limité) est alors exécutée une fois que le prix du stock en question tombe à ce cours de clôture spécifié. Ces ordres sont conçus pour limiter la perte d'un investisseur sur une position. Le principal risque associé à une ordonnance de stop-loss est la possibilité d'être arrêté. L'arrêt se produit lorsque la sécurité atteint un point d'arrêt / perte de manière inattendue, activant ainsi la commande. L'arrêt pourrait provoquer une perte sur une transaction qui aurait été rentable - ou plus rentable - sans cet arrêt soudain. Cette situation peut être particulièrement exaspérante si les prix chutent comme ils le font lors d'un krach boursier - s'effondrant mais se redressant par la suite. Peu importe la rapidité avec laquelle le prix rebondit, une fois que le stop-loss est déclenché, il est déclenché.
Ordres Stop pour Bulls
Les stratégies décrites ci-dessus utilisent le buy-stop pour se protéger des mouvements haussiers dans un titre. Une autre stratégie, moins connue, utilise l’achat pour profiter du mouvement anticipé à la hausse du cours de l’action. Les analystes techniques font souvent référence aux niveaux de résistance et de soutien pour un stock. Le prix peut monter et descendre, mais il est encadré au sommet par la résistance et par le soutien au bas. Celles-ci peuvent également être appelées prix plafond et prix plancher.
Cependant, certains investisseurs s’attendent à ce que les actions qui finissent par dépasser la ligne de résistance, au cours de ce que l’on appelle une évasion, continueront de grimper. Un ordre d'achat stop peut être très utile pour tirer profit de ce phénomène. L’investisseur ouvrira un ordre stop stop juste au-dessus de la ligne de résistance pour capturer les bénéfices disponibles une fois que l’évasion se sera produite. Un ordre stop peut protéger contre une baisse ultérieure du cours de l’action.
Exemples d'ordres d'arrêt
Par exemple, si le 5 janvier 2018, AAPL négociait 175 USD par action à 13h00, un ordre de marché ne garantit pas que le prix d'achat ou de vente de l'investisseur sera rempli à 175 USD. L’investisseur peut obtenir un prix inférieur ou supérieur à 175 USD, en fonction du moment du remplissage. Dans le cas de titres illiquides ou extrêmement volatiles, le fait de passer un ordre de marché peut entraîner un prix de remplissage très différent de 175 $.
D'autre part, un ordre à cours limité exécute un ordre d'achat ou de vente à un prix (ou supérieur) spécifié par l'investisseur. En utilisant notre exemple de AAPL ci-dessus, si un investisseur place une limite de 177, 50 $ sur un ordre de vente, et si le prix atteint 177, 50 $ ou plus, sa commande sera exécutée. L'ordre limite, en effet, fixe le maximum ou le minimum auquel on est prêt à acheter ou à vendre un stock particulier.
Un ordre d'achat stop est saisi à un prix d'arrêt supérieur au prix du marché actuel. Un ordre de vente stop est saisi à un prix stop inférieur au prix du marché actuel. Considérons un investisseur qui a acheté AAPL pour 145 $. Le titre se négocie maintenant à 175 USD, mais pour limiter les pertes résultant d’une chute du cours de l’action, l’investisseur place un ordre de vente à un cours vendeur de 160 USD. Si un événement indésirable se produit et fait chuter AAPL, la commande de l'investisseur sera déclenchée lorsque les prix chuteront jusqu'à la barre des 160 $.
Un ordre stop devient un ordre du marché lorsqu'il atteint le prix stop. Cela signifie que la commande ne sera pas nécessairement exécutée au prix stop. Puisqu'il devient un ordre de marché, le prix exécuté peut être pire ou meilleur que le prix stop. L’investisseur ci-dessus peut voir ses actions vendues 160 $, 159, 75 $ ou 160, 03 $. Les arrêts ne sont pas une garantie à 100% d'obtenir les points d'entrée / de sortie souhaités.
Cela peut être un inconvénient, car si un stock est en baisse, l'ordre stop du trader peut être déclenché (ou rempli) à un prix nettement inférieur à celui prévu, en fonction du taux de chute du prix, de la volatilité du titre ou de la manière dont rapidement l'ordre peut être exécuté.
En utilisant cet exemple, on peut voir comment un arrêt peut être utilisé pour limiter les pertes et générer des profits. L’investisseur AAPL, si sa commande est exécutée à un prix stop de 160 USD, tire toujours un profit de son investissement: 160 USD - 145 USD = 15 USD par action. Si le prix a baissé au-delà de son prix de revient initial, il sera reconnaissant pour l'arrêt.
En revanche, une ordonnance de stop-loss pourrait augmenter le risque de sortir rapidement d’une position. Par exemple, supposons que l'AAPL chute à 160 USD, mais continue vers le haut à 185 USD. Comme la commande de l'investisseur est déclenchée à la barre des 160 $, il manque des gains supplémentaires qui auraient pu être réalisés sans l'ordre stop.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.