Les 6 principales filiales détenues par Berkshire Hathaway

À l'aube des années 1960, un jeune homme d'Omaha, dans le Nebraska, a commencé à acheter de façon agressive des actions dans une entreprise de fabrication de textile en faillite du nom de Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B). Il s'appelait Warren Buffett et devint le principal actionnaire de Berkshire deux ans après l'acquisition de sa participation initiale dans la société. Plus de 50 ans après cet investissement initial, Berkshire Hathaway est passé d’une entreprise en difficulté à l’un des conglomérats les plus vastes et les plus diversifiés au monde. Avec une capitalisation boursière de 508 milliards de dollars à la clôture du marché le 2 novembre 2018, la société possède des centaines d'entreprises actives dans les secteurs des services financiers, des biens de consommation, du pétrole et du gaz, de l'agriculture et des transports.

Buffett a commencé à céder l'intérêt de Berkshire pour le textile peu après qu'il soit devenu le principal actionnaire de la société. Il a d'abord utilisé les fonds de la société pour acheter des compagnies d'assurance lucratives, espérant que l'argent supplémentaire pourrait aider à financer des investissements et des acquisitions futurs. Si le cours de l'action de Berkshire Hathaway est une indication, le pari de Buffett a porté ses fruits. Entre 1964 et 2017, les actions de Berkshire Hathaway ont dégagé un taux annuel composé de 20, 9%. Pour mettre cela en perspective, l'indice Standard & Poor's 500 (S & P 500) a dégagé un taux annuel composé de 9, 9% au cours de la même période.

Bien que Berkshire Hathaway soit l'un des principaux actionnaires de nombreuses sociétés cotées en bourse, notamment Apple (AAPL), American Express (AXP) et Coca-Cola (KO), le conglomérat multinational détient également un portefeuille de sociétés fermées. En fait, Berkshire Hathaway compte plus de 50 filiales à 100%, qui possèdent à leur tour 200 autres filiales.

Warren Buffett: InvestoTrivia Part 1

Voici les histoires derrière les entreprises les plus connues de Berkshire Hathaway.

GEICO

Avec plus de 13 millions de souscripteurs aux États-Unis, la compagnie d’assurance automobile du gouvernement (GEICO) est responsable du slogan "15 minutes pourraient vous faire économiser 15% ou plus sur l’assurance automobile". Au 18 octobre 2018, la société assurait plus de 27 millions de véhicules sur la route. Fondé en 1936 par Leo Goodwin, GEICO visait à l’origine ses produits aux employés du gouvernement fédéral. Goodwin croyait qu'il y aurait beaucoup moins de risques à assurer les employés du gouvernement que le grand public. Après avoir été acquise par Berkshire Hathaway en 1996, la société a commencé à commercialiser ses polices d’assurance auprès de personnes extérieures au secteur public.

Chaque année, GEICO investit énormément dans la publicité. Par exemple, 1, 1 milliard de dollars ou 6, 8% des revenus de l'entreprise en 2012 ont été dépensés en marketing. En 2013, GEICO a fait monter les enchères, tout comme son budget publicitaire, aurait dépensé 1, 18 milliard de dollars cette année et serait devenu la cinquième marque la plus annoncée de tous les secteurs. En comparaison, State Farm n'a dépensé que 802, 8 millions de dollars en publicité en 2013. Contrairement à la plupart des fournisseurs d'assurance, GEICO vend ses polices directement à ses consommateurs sur des appareils mobiles et de bureau. Ce modèle élimine le coût coûteux du paiement de commissions aux agents d’assurance.

Reine laitière

Dairy Queen, une chaîne de restauration rapide très prisée, est une autre filiale de Berkshire Hathaway. La franchise a été acquise en 1997 pour 585 millions de dollars en espèces et en actions ordinaires de Berkshire Hathaway. En novembre 2018, Dairy Queen exploitait 4 503 magasins aux États-Unis et 2 552 autres à l'international.

Benjamin Moore Peintures

Benjamin Moore & Co., un fabricant américain de peinture de qualité supérieure, a rejoint l'empire Berkshire Hathaway en novembre 2000. La société a été fondée en 1883 avec un capital de 2 000 dollars seulement, composée de Benjamin et de Robert Moore, deux frères de Brooklyn, New York. Berkshire a acquis la société pour 2 milliards de dollars.

NetJets

En 1964, deux généraux de l’US Air Force, sous les noms de Curtis LeMay et Paul Tibbets, fondèrent Executive Jet Aviation, l’une des premières sociétés de charter et de gestion d’avions d’affaires privés au monde. Moins de dix ans plus tard, Executive Jet Aviation servait environ 250 clients avec une flotte parcourant plus de 3 millions de miles par an.

En 1984, Executive Jet Aviation a été racheté par Richard Santulli, ancien dirigeant de Goldman Sachs (GS), qui a par la suite changé le nom de la société en NetJets. À peu près à la même époque, la société introduisit une nouvelle initiative dans l’industrie aéronautique, à savoir la propriété fractionnée d’avions. Le programme a permis aux clients de NetJets d’acquérir une participation dans un avion détenu par plusieurs propriétaires. La possession fractionnée d’avions a permis aux clients NetJets d’avoir l’avantage de posséder un jet privé tout en partageant les coûts liés à l’acquisition et à la maintenance d’un avion. Berkshire Hathaway est devenu client de NetJets en 1995 et a ensuite acquis la société en 1998.

Duracell

Duracell est l’une des marques de piles les plus populaires au monde, avec une histoire remontant aux années 1920. Depuis sa fondation, le fabricant de batteries a subi plusieurs fusions et acquisitions. En 2014, Berkshire Hathaway a annoncé son intention d’acheter la société à Procter & Gamble (PG) pour 4, 7 milliards de dollars. La transaction a été financée par ce que l’on appelle une scission. Cela signifie qu'au lieu de payer en espèces, Berkshire a échangé sa participation dans Procter & Gamble contre la filiale Duracell. La transaction a été finalisée début 2016.

Fruit du métier à tisser

Fruit of the Loom, dont le siège est dans l'état du Kentucky, est l'un des plus importants fabricants de vêtements du pays. Fruit of the Loom a été fondé en 1851 par un industriel de la Nouvelle-Angleterre, Robert Knight. Dans les années 90, la société a connu une série de difficultés financières qui ont conduit à son dépôt de la protection de la faillite en vertu du chapitre 11 en 1999. Cela a entraîné des pertes énormes pour les actionnaires de la société. Du début de 1997 au printemps 2000, le cours de l'action de Fruit of the Loom est passé de 44 dollars à 1 dollar par action. Toujours à l'affût des bonnes affaires, Buffett et son équipe chez Berkshire Hathaway ont commencé à négocier une éventuelle acquisition de la société en 2001. En novembre de cette année, Berkshire a annoncé qu'elle rachèterait la société pour 835 millions de dollars en espèces. La transaction a été finalisée en avril 2002.

Le résultat final

Berkshire Hathaway est un moteur d’investissement depuis plus de 50 ans. Sous la direction de Buffett, de nombreux actionnaires de Berkshire sont devenus des milliardaires ou des quasi-milliardaires. En novembre 2018, Berkshire Hathaway se classait au troisième rang du classement Global 500 du magazine Fortune par le chiffre d'affaires annuel.