Dettes non garanties vs garanties: quelle est la différence?

Les prêts et autres modes de financement offerts aux consommateurs appartiennent à deux catégories principales: les dettes garanties et non garanties. La principale différence entre les deux réside dans la présence ou l’absence de garantie, c’est-à-dire un adossement à la dette ou un élément à prendre en garantie contre le non-remboursement.

Dette non garantie

La dette non garantie n'a pas de garantie: elle n'exige aucune sécurité, comme son nom l'indique. Si l'emprunteur fait défaut sur ce type de dette, le prêteur doit engager une action en justice pour recouvrer ce qui lui est dû.

Les prêteurs émettent des fonds sous forme de prêt non garanti uniquement sur la base de la solvabilité de l'emprunteur et de sa promesse de remboursement. Par conséquent, les banques appliquent généralement un taux d’intérêt plus élevé sur ces prêts dits «à signature». En outre, les exigences en matière de pointage de crédit et de rapport dette-revenu sont généralement plus strictes pour ces types de prêts et ne sont mises à la disposition que des emprunteurs les plus crédibles.

En dehors des prêts d'une banque, les dettes non garanties incluent les factures médicales, certains contrats de paiement échelonné tels que les abonnements à un club de gym ou de bronzage et les soldes impayés de vos cartes de crédit. Lorsque vous achetez un morceau de plastique, la compagnie de carte de crédit vous émet essentiellement une marge de crédit sans exigence de garantie. Mais il facture des taux d’intérêt élevés pour justifier le risque.

Parce que son investissement ne s'appuie que sur la fiabilité et le crédit de l'entité émettrice, un instrument de créance non garanti, comme une obligation, comporte un niveau de risque plus élevé que celui de sa contrepartie adossée à des actifs. Du fait que le risque pour le prêteur est accru par rapport à celui de la dette garantie, les taux d’intérêt sur la dette non garantie ont tendance à être proportionnellement plus élevés.

Toutefois, le taux d’intérêt sur divers instruments de dette dépend en grande partie de la fiabilité de l’entité émettrice. Un prêt non garanti à un particulier peut être assorti de taux d'intérêt astronomiques en raison du risque élevé de défaillance, tandis que les bons du Trésor émis par le gouvernement (un autre type courant de titre de créance non garanti) ont des taux d'intérêt beaucoup plus bas. Bien que les investisseurs n'aient aucun droit sur les actifs du gouvernement, celui-ci a le pouvoir de frapper des dollars supplémentaires ou de lever des impôts pour payer ses obligations, ce qui rend ce type de titre de créance pratiquement sans risque.

Un titre de créance non garanti, comme une obligation, comporte un niveau de risque plus élevé que sa contrepartie adossée à des actifs.

Dette Sécurisée

Les dettes garanties sont celles dans lesquelles l’emprunteur, accompagné d’une promesse de remboursement, constitue un avoir en garantie du prêt. Un titre de créance garanti signifie simplement qu'en cas de défaillance, le prêteur peut utiliser l'actif pour rembourser les fonds qu'il a avancés à l'emprunteur.

Les types courants de dettes garanties sont les prêts hypothécaires et les prêts automobiles, dans lesquels le poste en cours de financement devient la garantie du financement. Avec un prêt-auto, si l'emprunteur ne paye pas dans les délais, l'émetteur du prêt acquiert éventuellement la propriété du véhicule. Lorsqu'un particulier ou une entreprise contracte un emprunt hypothécaire, le bien en question sert à justifier les conditions de remboursement. en fait, l'institution prêteuse conserve des fonds propres (intérêt financier) dans le bien immobilier jusqu'au remboursement intégral de l'hypothèque. Si l'emprunteur manque à ses paiements, le prêteur peut saisir le bien et le vendre pour récupérer les fonds dus.

Le risque de défaillance d'une dette garantie, appelé risque de contrepartie du prêteur, tend à être relativement faible, car l'emprunteur a beaucoup plus à perdre en négligeant son obligation financière. Le financement par emprunt garanti est donc généralement plus facile à obtenir pour la plupart des consommateurs. Comme ce type de prêt comporte moins de risques pour le prêteur, les taux d’intérêt sont généralement plus bas pour un prêt garanti.

Les prêteurs exigent souvent que l'actif soit maintenu ou assuré selon certaines spécifications pour en préserver la valeur. Par exemple, un prêteur hypothécaire demande souvent à l'emprunteur de contracter une assurance propriétaire. En protégeant la propriété, la police sécurise la valeur de l'actif pour le prêteur. Pour la même raison, un prêteur qui émet un prêt-auto a besoin de certaines assurances pour que, dans l'éventualité d'un accident du véhicule, la banque puisse récupérer la majeure partie, sinon la totalité, du solde du prêt.

• La dette non garantie n'a pas de garantie.
• Les dettes garanties sont celles dans lesquelles l’emprunteur, accompagné d’une promesse de remboursement, constitue un avoir en garantie du prêt.
• Le risque de défaillance d'une dette garantie, appelé risque de contrepartie pour le prêteur, a tendance à être relativement faible.