Utiliser les horizons temporels pour atteindre vos objectifs

Lorsque vous envisagez un investissement, peu de questions sont aussi importantes que "Quel est votre horizon temporel?" La réponse peut vous aider à choisir le type de véhicule de placement à prendre en compte, les investissements à éviter et le temps de conservation de votre investissement avant de vendre.

Risque et Temps

Les investisseurs investissent souvent dans un véhicule d’investissement agressif, tel que les actions de croissance - et le conservent ensuite indéfiniment. Pas un geste intelligent. Bien qu'un tel investissement puisse constituer un bon choix lors de l'achat, il peut devenir de moins en moins approprié au fil du temps. Ce scénario se produit souvent lors de l'épargne en vue de la retraite ou des dépenses d'un collège pour un enfant - tout plan d'investissement à long terme.

Dans un exemple courant, les investisseurs participent aux plans d'actionnariat salarié de leur entreprise. Au fil des décennies, les retenues salariales aux deux semaines et les contributions de contrepartie de l'employeur aident le salarié à constituer un nombre considérable d'actions de l'entreprise. Cependant, à l'approche de la date de départ à la retraite de l'employé, le marché boursier s'effondre, dévastant la valeur de son portefeuille et l'obligeant à continuer à travailler. Un résultat similaire est souvent observé lorsqu'un employé investit 100% de son épargne dans des fonds communs de placement en actions. Pendant des années, un marché haussier a régné et l’équilibre s’est développé. Ensuite, au moment même où l'employé commence à planifier sa retraite, une baisse du marché boursier efface une partie importante de son capital.

Ces scénarios se déroulent fréquemment. En réponse, le secteur des services financiers a créé des produits de placement pour aider les investisseurs à faire correspondre leurs avoirs en portefeuille à un calendrier approprié. Cette approche aide les investisseurs à éviter les conséquences négatives associées à une allocation d'actifs inappropriée.

Bien sûr, avec l'un de ces investissements, il faut faire attention aux frais et coûts associés. Certains fonds communs de placement et produits de placement, tels que les fonds à date cible, facturent des frais plus élevés que d’autres. Vous devez donc tenir compte des frais dans l’évaluation de la période de votre investissement.

Évaluation des horizons temporels

Il n'y a pas de règles strictes, mais certaines directives généralement acceptées vous aideront à déterminer quels investissements sont appropriés pour différents calendriers.

Pour créer un portefeuille en fonction du temps, vous devez comprendre que la volatilité est un risque plus important à court terme qu'à long terme. Si vous disposez de 30 ans pour atteindre un objectif, tel que la retraite, un mouvement de marché qui fait chuter la valeur de vos investissements ne constitue pas un danger aussi important, car vous avez des décennies à récupérer. Vivre la même volatilité un an avant votre retraite peut toutefois sérieusement faire dérailler vos projets.

En conséquence, il est utile de définir des paramètres en fonction de la durée de vos investissements.

• Court terme. En règle générale, les objectifs à court terme sont ceux de moins de cinq ans. À court terme, si une chute du marché se produit, la date à laquelle l'argent sera nécessaire sera trop proche pour que le portefeuille ait suffisamment de temps pour se remettre de la chute du marché. Pour réduire le risque de perte, la stratégie la plus appropriée consiste probablement à conserver des fonds en espèces ou dans des véhicules similaires. Les fonds du marché monétaire et les certificats de dépôt à court terme sont des placements conservateurs populaires, tout comme les comptes d'épargne.
• Terme intermédiaire. Les objectifs à moyen terme concernent les cinq à dix prochaines années. À cette fourchette, une certaine exposition aux actions et aux obligations contribuera à accroître la valeur de l'investissement initial, et le temps qu'il faudra avant que l'argent soit dépensé est suffisamment long à l'avenir pour permettre une certaine volatilité. Les fonds communs de placement équilibrés, qui comprennent une combinaison d’actions et d’obligations, sont des investissements populaires pour les objectifs à moyen terme.
• Long terme. Les objectifs à long terme sont ceux de plus de 10 ans dans le futur. Les investisseurs plus conservateurs peuvent citer l'horizon temporel des objectifs à long terme sur 15 ans. Sur le long terme, les actions offrent des avantages potentiels plus importants. S'ils entraînent également un risque plus élevé, il reste du temps pour récupérer des pertes.

Choix d'investissement

Pour aider les investisseurs à éviter les conséquences négatives liées au mauvais timing, le secteur des services financiers a créé divers investissements:

• Les fonds à date cible sont des fonds communs de placement qui réinitialisent automatiquement la composition de l'actif (actions, obligations, liquidités) de leurs portefeuilles en fonction d'une période donnée. Ils sont fréquemment utilisés comme instruments d’épargne-retraite, la combinaison de placements devenant de plus en plus prudente à l’approche de la date de la retraite de l’investisseur. Par exemple, un fonds à date cible conçu pour financer la retraite d'un investisseur dans 30 ans pourrait comporter une combinaison d'investissements fortement pondérés en actions, avec un montant d'obligations modéré et peu de liquidités. Trente ans plus tard, la composition pourrait être exactement l'inverse, les espèces constituant le plus grand pourcentage du portefeuille, suivies d'un nombre modéré d'obligations et de peu d'actions.
• Les plans d'épargne universitaire et les plans de scolarité admissibles, également appelés 529 plans, aident les investisseurs à couvrir le coût d'une formation universitaire. Nommé en vertu de l'article 529 de l'Internal Revenue Code, ces programmes avantageux sur le plan fiscal aident les investisseurs à payer les frais de scolarité, de logement et repas, de livres et autres frais liés à l'éducation. L’une des méthodes est un plan d’épargne universitaire qui permet aux investisseurs de mettre de côté un montant spécifique qui est généralement investi dans une liste de fonds communs de placement préalablement approuvée. Un grand nombre de ces fonds sont des fonds basés sur l'âge, qui fonctionnent de manière similaire aux fonds à date cible. À mesure que l'enfant vieillit et que la date à laquelle les frais de scolarité doivent être payés approche, l'allocation d'actifs devient plus conservatrice. Étant donné que la valeur du portefeuille de placements varie en fonction des fluctuations des marchés financiers, des ajustements automatiques du portefeuille transfèrent de l’argent à des placements plus prudents afin de réduire le risque qu’un krach boursier annihile les économies réalisées juste avant l’échéance des frais de scolarité. Le problème ici est que la croissance de l’investissement sous-jacent pourrait ne pas suffire à couvrir la totalité des frais de scolarité.
• Les fonds communs de placement sont un moyen pratique de se diversifier. Le choix d'investissements qui transfèrent automatiquement les actifs en espèces ou en instruments orientés sur le revenu n'est pas la seule option pour les investisseurs cherchant à utiliser des horizons temporels. Une autre option consiste à investir dans des fonds communs de placement, puis à les transférer dans des fonds moins agressifs au fil du temps. Ils offrent une gestion professionnelle des investissements, y compris une sélection de titres, et une grande variété de choix, facilitant l’acquisition de plusieurs titres. Les fonds dits "équilibrés" offrent même un équilibre entre les actions et les obligations d'un même fonds.
• Actions et obligations - si vous avez le temps, les compétences et l'intérêt - peut être utilisé pour construire et gérer votre propre portefeuille. Au fil du temps, vous pourrez ajuster votre allocation d'actifs en faveur d'investissements moins agressifs.

Le résultat final

L’investissement dans l’horizon temporel est une question de planification. Vous devez penser à vos objectifs. Une fois que vous avez fait cela, la sélection des investissements est basée sur le temps qu'il vous reste jusqu'à ce que l'objectif soit financé. À mesure que la date de financement approche, les actifs sont déplacés vers des investissements plus prudents afin de réduire le risque de pertes liées au marché qui compromettent votre stratégie. Cependant, les frais associés doivent être pris en compte lors du choix de la composition des investissements.