Signes d'alerte d'une entreprise en difficulté

En tant que conseiller financier, il est de votre responsabilité fiduciaire de surveiller les investissements de vos clients et d'être à l'affût des investissements qui pourraient échouer. Apprenez à déterminer si une entreprise est au bord de la faillite ou si elle se dirige vers de sérieuses difficultés financières. C'est aussi un jeu d'enfant d'apprendre à analyser les bénéfices.

Signes avant-coureurs d'une entreprise en difficulté

Diminution de la trésorerie ou des pertes

Les entreprises qui perdent de l’argent tous les trimestres dépensent leur argent rapidement. Assurez-vous de consulter le bilan de la société et son état des flux de trésorerie pour déterminer comment l’argent est dépensé. En outre, comparez les flux de trésorerie actuels et les liquidités avec la même période de l’exercice précédent pour déterminer s’il existe une tendance.

Si la société dépense beaucoup d’argent en raison d’une augmentation des activités d’investissement, cela peut vouloir dire qu’elle investit dans son avenir. Toutefois, si dans le tableau des flux de trésorerie, la société consacre ses fonds aux activités d’exploitation et ne réalise toujours aucun profit, cela pourrait être une source de préoccupation. Surveillez également les fortes augmentations de trésorerie car la société pourrait avoir vendu un actif, gonflant ainsi sa position de trésorerie pour couvrir les pertes.

Les entreprises devraient également avoir des bénéfices non répartis, c'est-à-dire l'argent qui reste après un bénéfice pour une période donnée. En réalité, RE est le compte d'épargne destiné aux sociétés qui accumulent des bénéfices au fil du temps et qui est utilisé pour réinvestir dans la société, émettre des dividendes ou racheter des actions. Si les énergies renouvelables n'augmentent pas ou n'existent pas, en l'absence de dividendes et de rachats, l'entreprise n'est pas rentable ou s'en sort à peine.

Paiements d'intérêts en question

Le compte de résultat d’une entreprise montrera ce qu’elle paie pour rembourser sa dette. L’entreprise peut-elle continuer à perdre de l’argent tout en ayant assez d’argent pour payer ses intérêts? Les augmentations de revenus actuelles génèrent-elles suffisamment de revenus pour rembourser la dette de la société?

Il existe des mesures et des ratios qui mesurent la capacité d'une entreprise à couvrir ses dettes. Le ratio de fonds propres (ou ratio de liquidité) est un calcul qui aide à déterminer la capacité d'une entreprise à payer ses dettes financières à court terme. Il est calculé en divisant les actifs courants par les passifs courants. Un ratio supérieur à un indique qu'une société aura de grandes chances de pouvoir rembourser sa dette, tandis qu'un ratio inférieur à un indique qu'une société ne sera pas en mesure de rembourser sa dette. Le ratio de test d'acide peut également être utilisé, à la différence de l'exclusion des stocks et des comptes prépayés des actifs courants.

Commutation des auditeurs

Toutes les sociétés ouvertes doivent faire vérifier leurs livres par un cabinet comptable externe. Et bien qu'il ne soit pas rare que les entreprises changent d’entreprise de temps en temps, le licenciement brutal d’un auditeur ou d’un cabinet comptable sans raison apparente devrait sonner l’avertissement. C'est généralement un signe qu'il y a un désaccord sur la manière de comptabiliser les revenus ou les conflits avec les membres de l'équipe de direction. Ni est un bon signe.

Consultez également la lettre du vérificateur. Dans le cadre de la déclaration de procuration (les entreprises incluent parfois ces informations dans les rapports annuels et les 10-K), les auditeurs écrivent une lettre indiquant qu’ils estiment que les informations relatives au revenu, aux flux de trésorerie ou au bilan ont été présentées de manière fidèle et décrivent avec précision les informations fournies. situation financière de la société, au moins à sa connaissance. Toutefois, si un vérificateur se demande si la société a la capacité de poursuivre ses activités "ou si elle relève une autre anomalie dans les pratiques comptables, en particulier dans la manière dont elle comptabilise les produits, cela devrait également servir de signe d'alarme sérieux.

Coupe de dividende

Les sociétés qui réduisent ou éliminent leurs dividendes aux actionnaires ne sont pas nécessairement au bord de la faillite. Toutefois, lorsque les entreprises traversent une période difficile, les dividendes sont généralement l'un des premiers éléments à perdre. La direction n’est pas susceptible de réduire un dividende sauf si cela est absolument nécessaire, car toute réduction entraînerait probablement une baisse importante du cours des actions de la société. En conséquence, considérez toute réduction de dividende ou l’élimination d’un dividende comme un signe que des temps difficiles nous attendent.

Il est important de prendre en compte d'autres preuves à l'appui pour déterminer si une réduction de dividende marque une période sombre pour une entreprise. Surveillez notamment la rentabilité décroissante ou variable, le rendement du dividende par rapport aux autres sociétés du même secteur et les flux de trésorerie disponibles négatifs. Les investisseurs avisés sont également prudents. assurez-vous que votre dividende n'est pas à risque .

Top défauts de gestion

Généralement, lorsque les choses vont sérieusement mal pour une entreprise, des membres de l’équipe de direction quittent leur poste pour occuper un poste dans une autre entreprise. Entre-temps, les employés actuels ayant moins d'ancienneté prendront la place des cadres supérieurs. Si les défections de la direction sont stables, c'est rarement une bonne nouvelle.

Big Insider Selling

Les investisseurs en argent intelligent, c'est-à-dire les détenteurs de titres institutionnels et dirigeants, abandonnent généralement leurs actions avant le dépôt de la faillite ou une période vraiment difficile. Soyez à l'affût de la vente d'initiés.

Toutefois, dans le cours normal des affaires, certains initiés peuvent vendre le stock de temps à autre. Essentiellement, vous devez porter une attention particulière aux transactions inhabituellement volumineuses ou fréquentes, en particulier celles qui surviennent à peu près au moment où les nouvelles négatives sont publiées.

Vendre des produits phares

Si vous traversiez des moments difficiles, vous feriez probablement appel à vos économies. Et lorsque vous traverserez cela, vous envisagerez probablement de vendre certains de vos actifs pour collecter des fonds. Mais vous ne vendriez pas vos souvenirs personnels à moins d'y être obligé. Eh bien, la même logique s’applique à une entreprise. Donc, si vous voyez la société en train de vendre une division ou une ligne de produits majeure afin de collecter des fonds, faites attention!

Coupes dans les avantages

Les entreprises chercheront à réduire de manière importante leurs prestations de santé, leurs régimes de retraite ou d’autres avantages pendant les périodes difficiles. Les coupes brusques et profondes, en particulier lorsqu'elles se produisent en conjonction avec l'un des autres problèmes mentionnés ci-dessus, laissent présager des problèmes.

Le résultat final

Il n’est pas rare que les entreprises se heurtent à des obstacles et se serrent la ceinture. Cependant, méfiez-vous si une entreprise réduit sa ceinture de manière excessive ou si plusieurs des scénarios ci-dessus se produisent.

Surveillez ces éléments dans un communiqué de presse ou le prospectus annuel.