Qu'est-ce qu'un plan de retraite 702 (j)?

Lorsque vous recherchez des moyens de financer votre retraite, vous pourriez rencontrer l'un des noms suivants:

• 702 (j) plan
• Plan 7702
• 7702 plan privé
• Infinite Banking Concept®
• Misez sur vous-même®
• Devenez votre propre banque
• Assurance vie à forte valeur monétaire

Ceux qui commercialisent ces produits ou ces stratégies déclarent fournir des rendements 40 à 60 fois plus élevés que les revenus de l’argent placé sur votre compte bancaire (ce qui n’est pas difficile lorsque les comptes bancaires rapportent un intérêt de 0, 01%) et qu’ils vous donnent le moyen d’emprunter achats importants sans avoir à se qualifier par un prêteur (ce qui est vrai). Ils disent également que les véhicules sont un type de compte secret que le gouvernement ne veut pas que vous sachiez, mais que des personnalités politiques, des milliardaires et des banquiers investissent leur propre argent (ce qui est très discutable).

Alors, devriez-vous vous connecter à votre compte de courtage maintenant et ouvrir un 702 (j)? Non, c'est impossible, mais pas parce que le gouvernement vous en empêche. Vous ne pouvez pas ouvrir un compte 702 (j) par l’intermédiaire de votre employeur, de votre banque ou de votre courtier, car cela n’existe pas.

Mais vous pouvez en acheter un auprès de votre agent d’assurance ou de votre planificateur financier. Un régime 702 (j) n’est qu’un terme marketing pour une police d’assurance vie permanente régie par l’article 7702 du Code des États-Unis. «Les agents d’assurance ont beaucoup utilisé ce terme et ce sujet au cours des dernières années pour convaincre les gens d’acheter une assurance vie permanente», déclare Samuel R. Price, courtier indépendant d’Assurance Financial Solutions à Birmingham, Alaska. et assurance soins de longue durée.

Pour comprendre en quoi tout cela est lié aux régimes de retraite et d’épargne, lisez la suite.

702 (j) Planifier un abus de langage

Premièrement, définissons nos termes. Lorsque nous disons qu’un plan 702 (j) n’existe pas, nous entendons ceci: contrairement aux plans 401 (k), 403 (b) ou 457 (b), nommés
après leurs sections respectives du code des impôts, il n’existe pas d’article 702 j) du code des impôts qui concerne les régimes de retraite ou l’épargne avec report d’impôt.

Le code des impôts contient plusieurs articles 702 (titres 5, 15, 17, 32, 33 et 44, par exemple); au chapitre 15 du titre 33, l’article 702 j) traite même des projets relatifs aux affluents. Mais il n’existe pas d’article 702 (j) du code des impôts qui traite des investissements.

À présent, dans le Code des États-Unis, qui codifie toutes les lois générales et permanentes des États-Unis, il existe un article 7702, qui traite du traitement fiscal des produits d’assurance. (Pour être plus précis, nous parlons du titre 26, sous-titre F, chapitre 79, section 7702.) Il existe même une section 7702 (j), bien qu'elle traite de «Certains régimes de prestations de décès autofinancés par une église traités comme vie Assurance."

702 (j) Les régimes sont des polices d'assurance

La section 7702 est ce à quoi ces plans 702 (j) sont à l’écoute. Il s’agit essentiellement de polices d’assurance vie permanentes régies par cet article du code des États-Unis. Pourquoi l’un des «7» est abandonné et l’origine du «j» est un mystère - c’est peut-être pour que le véhicule sonne plus comme un 401 (k) ou un 403 (b).

Quelle que soit la raison, appeler un contrat 702 (j) est une «manière élégante d’habiller une assurance-vie», déclare Richard Sabo, consultant financier et conseiller financier, fondateur de RPS Financial Solutions et lanceur d’alerte. «L’assurance-vie est l’un des produits à commission la plus élevée du secteur et, par conséquent, les gens la vendent sous toutes sortes de conditions depuis des années, mais c’est juste de l’assurance vie».

En effet, l'assurance vie permanente - vie entière, vie variable ou vie universelle - qui accumule une valeur de rachat en franchise d'impôt que les titulaires de police peuvent emprunter, n'est pas un nouveau concept. Pouvez-vous utiliser une police d’assurance en vertu de l’article 7702 comme revenu de retraite? Absolument.

Mais ce n'est pas la meilleure option pour la plupart des gens, et ce ne devrait pas être la seule option de quiconque.

Les avantages d'une police d'assurance 7702

La plupart des Américains ne cotisent pas à leurs comptes d'épargne-retraite avec les montants annuels maximums autorisés et un tiers des adultes américains n'ont rien épargné pour la retraite. Mais disons que vous financez vos comptes de retraite au maximum chaque année. Que pourriez-vous faire de plus pour économiser avec des avantages fiscaux?

Une police d’assurance 7702 pourrait être une bonne option. Cela a aussi du sens pour les personnes qui s’inquiètent des conséquences fiscales des distributions minimales requises (RMD) des IRA traditionnelles et des 401 (k), payer des impôts sur leurs revenus de sécurité sociale ou payer des surcharges de primes Medicare Partie B. Certaines de ces préoccupations concernent la classe moyenne, en particulier la classe moyenne supérieure. Mais ils affectent certainement les riches.

Une police 7702 fournit ce que l'on appelle une «diversification fiscale». Elle fournit une source de «revenu» qui n'est pas comptabilisée comme revenu ni imposée comme revenu, car il s'agit en réalité d'un prêt par rapport à la valeur de rachat de votre contrat.

Comme l'explique Price, un autre avantage potentiel est que "l'assurance-vie permanente peut constituer une protection contre une séquence de rendements négative", permettant à un preneur d'assurance de retirer de l'argent de sa police les années où ses placements traditionnels ont mal tourné et ce n'est pas le cas. moment optimal pour les liquider pour un revenu.

Mais vous devez obtenir une police bien construite d’une compagnie d’assurance de premier ordre et vous devez comprendre comment cela fonctionne.

Comment financer une politique 7702?

Lorsque vous souscrivez un type d’assurance vie, vous payez des primes en échange d’une couverture. Lorsque vous souscrivez une assurance vie temporaire, une assurance automobile ou une assurance habitation, la majeure partie de vos primes est affectée à l'assurance, un pourcentage correspondant aux coûts de fonctionnement de la compagnie d'assurance.

Lorsque vous souscrivez une assurance vie permanente, une partie de vos primes sert à couvrir le coût de l’assurance (c’est-à-dire une prestation de décès pour vos héritiers), une autre part aux commissions sur les ventes (indemnisant le courtier ou l’agent qui vous vend la police), et une partie concerne la valeur de rachat de la police d'assurance, qui est un peu comme un compte d'épargne ou de placement associé à une police d'assurance. Mais, pour être clair, la valeur de rachat n’est pas réellement un compte d’épargne ou un compte d’investissement (pour plus d’informations à ce sujet dans la section suivante). On dirait que c'est votre argent, mais quand vous mourez, la compagnie d'assurance le conserve. Cela n'ira pas à vos bénéficiaires.

Allons plus en profondeur sur les primes. L’assurance vie permanente peut offrir une flexibilité quant au montant de la prime que vous devez payer. Au lieu de payer des primes mensuelles ou annuelles, par exemple, vous pourriez payer une prime importante au début (on parle d'assurance vie à prime unique). Votre politique serait alors entièrement financée. À l'autre extrême, vous pourriez payer le minimum, le plus petit montant qui maintiendra votre police en vigueur.

Avec une politique 7702, vous faites quelque chose entre ces deux extrêmes. Vous payez des primes pendant plusieurs années, peut-être de sept à douze, mais vous payez plus que le minimum. Ce faisant, votre police accumule la valeur de rachat plus lentement que si vous aviez effectué un paiement de prime unique, mais plus rapidement que si vous étaliez ces primes sur, par exemple, 30 ans. Beaucoup de gens ne peuvent pas ou ne veulent pas payer une prime unique importante; ils veulent payer chaque mois ou chaque année car ils gagnent de l'argent en travaillant.

Ce que vous ne pouvez pas faire, c'est payer trop de primes sur ces 7 à 12 ans. C'est trop compliqué, mais si vous payez trop, le code des impôts indique que votre contrat n'est plus une assurance, mais un contrat de dotation modifié. Les distributions de MEC sont soumises à des taxes et éventuellement à des pénalités.

Comment retirer de l'argent d'une police 7702

Si vous avez besoin d’argent à la retraite ou à tout autre moment, vous pouvez l’obtenir en empruntant à la valeur de rachat de votre police 7702. À l'instar d'un compte de retraite, tel qu'un compte 401 (k) ou IRA, la valeur de rachat de votre police augmente avec un report d'impôt. Mais contrairement à ces types de comptes, lorsque vous retirez de l’argent d’une police 7702, vous ne payez pas d’impôt sur le revenu et il n’ya aucune pénalité pour retirer de l’argent avant l’âge de 59 ans et demi.

Mais il s’agit techniquement d’un prêt et vous devez donc payer des intérêts sur les fonds que vous retirez. Les taux d’intérêt dans l’environnement de taux relativement bas d’aujourd’hui peuvent aller de 1% à 6% selon la politique.

Et vous devez faire attention à combien vous empruntez. Vous ne pouvez pas retirer 100% de la valeur de rachat, car cela entraînerait la déchéance du contrat. Un taux de déchéance est un gros problème car il génère une énorme facture d’impôt de la part de ce que Chris Acker, agent d’assurance-vie temporaire basé à Redwood City, en Californie, appelle «revenu fantôme». Idéalement, la compagnie d’assurance ne vous autorisera pas à emprunter plus de 90% de la valeur de rachat et des garanties seront mises en place pour éviter que votre police ne devienne caduque.

«Les consommateurs doivent faire très attention lors du choix de leur compagnie d'assurance pour une assurance permanente, car si la police prenait trop de valeur en espèces, des taxes pourraient être exigibles sur des années d'accumulation», explique Price. «Certaines compagnies d’assurance sont meilleures que d’autres et établissent des polices avec une protection contre les prêts excessifs qui protège le preneur d’assurance contre des prélèvements excessifs dans la police. D'autres ne sont pas si bons et ne préviennent pas l'assuré lorsque leur politique est sur le point de s'autodétruire.

Comme Sabo l'explique plus loin, si vous contractez constamment des emprunts sur la police et vous facturez des intérêts sur ceux-ci, la valeur de votre emprunt pourrait atteindre le même montant que votre valeur en espèces, et c'est à ce moment-là que la police devient caduque. Ensuite, tous ces prêts deviennent imposables en même temps. Il est "très délicat" de s'assurer que les prêts sont de véritables distributions libres d'impôt, ajoute-t-il. La seule façon pour que la police soit vraiment exempte d’impôt est de la conserver jusqu’à votre décès, auquel cas les prêts et les intérêts en souffrance sont soustraits de la prestation de décès.

Pour cette raison, une police 7702 que vous souhaitez utiliser comme véhicule de retraite n'est pas un bon moyen de fournir une prestation de décès à vos héritiers. Son but est de vous permettre d'emprunter sur la valeur de rachat de la police tant que vous êtes en vie.

Caractéristiques d'une politique relative aux biens 7702

Le problème avec l’utilisation de l’assurance vie 7702 de cette manière, explique Acker, est que «tout doit se dérouler de la bonne façon: les dividendes doivent payer de la bonne manière, le prêt doit être structuré de la bonne manière et il doit être géré et illustré de la bonne manière. »Bien servir la politique est essentiel à son efficacité.

La compagnie d’assurance doit s’assurer que le client rembourse les prêts selon un échéancier, explique-t-il. L’assureur s’assure également que vous ne surchargez pas le contrat, ce qui le ferait devenir un MEC (comme mentionné ci-dessus) et par conséquent vous perdriez les avantages fiscaux recherchés. Cela irait certainement à l'encontre de l'objectif d'un «régime 702 (j)», qui est de fournir une source supplémentaire de revenu de retraite libre d'impôt.

Une bonne politique 7702 aura également ce que l'on appelle une «reconnaissance non directe» par opposition à une «reconnaissance directe». Avec la reconnaissance non directe, vous gagnerez les mêmes dividendes, que vous ayez emprunté de l'argent ou non de la valeur de votre police. Puisque la stratégie d'utilisation de l'assurance-vie pour le revenu de retraite vise essentiellement à emprunter de l'argent à partir de la valeur de rachat, vous ne voulez pas d'une police dont les dividendes diminuent lorsque vous contractez un emprunt sur contrat.

Qu'en est-il de la croissance hors taxe de votre valeur de rachat? Une politique 7702 vous donne non seulement un taux de rendement lorsque les marchés se portent bien, mais elle ne perd pas d'argent lorsque les marchés se portent mal. Votre inconvénient est limité, mais votre avantage l'est aussi. Une bonne politique aura un potentiel de hausse relativement élevé, ce qui vous permettra de bénéficier davantage du marché haussier. Mais il est logique que si vous allez avoir des pertes limitées, alors vous aurez également des gains limités.

Les inconvénients de 7702

Même si vous avez une bonne police 7702, vous payez toujours ces commissions et frais, qui constituent l’un des plus gros inconvénients de tout type d’assurance permanente. «Il existe des frais initiaux tels que les frais d’achat, les frais mensuels et le coût de l’assurance, ainsi que divers frais qui freinent la croissance de la valeur de rachat», déclare Sabo.

“Si vous mettez de l'argent dans un 401 (k), alors 100% de votre argent ira dedans et sera investi. Les investissements sous-jacents peuvent comporter des frais, mais votre argent est entièrement investi. »En revanche, explique Sabo, « si vous mettez de l'argent dans une police d'assurance-vie, ils prélèvent des frais d'acquisition, ils facturent des frais administratifs mensuels. et il y a le coût de l'assurance. Par conséquent, comment est-ce un tel investissement si vous reculez avant même de commencer? "

Disons que vous êtes prêt à payer ces frais. La compagnie d’assurance est-elle disposée à ventiler exactement combien de vos primes vont à ces coûts? Une entreprise transparente et qui vous fournit des chiffres honnêtes peut être une entreprise à qui vous voulez réellement donner votre prime.

Pourtant, que pourriez-vous acheter avec l'argent qui va aux coûts de la compagnie d'assurance? Ces coûts en valent-ils la peine, dans votre situation, d’obtenir les avantages d’un 7702? C’est une question à laquelle vous seul pouvez répondre - idéalement avec l’aide d’un conseiller financier fiduciaire qui n’essaye pas de vous vendre autre chose que des conseils et qui est légalement tenu de faire passer votre meilleur intérêt avant le leur. Et si vous êtes riche, vous souhaitez également que ce conseiller soit spécialisé dans l’aide aux clients fortunés.

Le résultat final

Un régime 702 (j) n’est qu’un terme marketing pour une police d’assurance vie permanente régie par l’article 7702 du Code des États-Unis. Ces types de polices d'assurance ne sont pas des escroqueries, mais elles ne conviennent qu'à un petit sous-groupe de personnes riches et ayant épuisé la plupart des autres utilisations de leurs excédents de trésorerie. Même dans ce cas, ces polices présentent diverses complexités et écueils que les preneurs d’assurance potentiels doivent être suffisamment sophistiqués pour comprendre.

De plus, il n’a pas de sens pour la plupart des gens de payer des commissions et des frais à une compagnie d’assurance pour avoir le privilège de pouvoir emprunter leur propre argent, avec intérêts - même si cet argent ne pousse pas hors taxe.

Pour la majorité, le financement intégral des IRA et des comptes de retraite proposés par les employeurs sont les meilleurs moyens de «compter sur vous-même». Les régimes de retraite les plus populaires sont traditionnels et Roth IRA. Un HSA est une autre bonne option pour ceux qui sont prêts à risquer une police d’assurance maladie à franchise élevée.