Quelle est la différence entre une gestion d'actifs passive et active?

La gestion d'actifs utilise deux stratégies d'investissement principales pouvant générer des rendements: la gestion active et la gestion passive. La gestion active d’actifs vise à surperformer un indice de référence, tel que l’indice S & P 500, tandis que la gestion passive vise à reproduire les actifs d’un indice de référence particulier.

Expliquer la différence entre la gestion passive et active des actifs

Les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille qui mettent en œuvre une stratégie active de gestion d'actifs ont pour objectif de surperformer les indices de référence en achetant et en vendant des titres tels que des actions, des options et des contrats à terme. La gestion active d’actifs implique l’analyse des tendances du marché, des données économiques et politiques et des informations spécifiques à une entreprise. Après avoir analysé ces types de données, les investisseurs actifs achètent ou vendent des actifs. Les gestionnaires actifs visent à générer des rendements supérieurs à ceux des gestionnaires de fonds qui reflètent les avoirs en titres cotés sur un indice. En règle générale, les frais de gestion imputés aux portefeuilles et aux fonds actifs sont élevés.

Aperçu du conseiller

Kevin Michels, CFP®, EA
Medicus Wealth Planning, Draper, Utah

De nombreux fonds communs de placement ont recours à la gestion active. Par exemple, un OPC qui investit dans de grandes sociétés américaines utiliserait probablement l’indice S & P 500 comme référence. L'objectif du fonds serait de surperformer le rendement de l'indice S & P 500. Pour ce faire, le fonds emploiera un gestionnaire et une équipe d'analystes. Le gestionnaire de fonds choisira des actions qui, à son avis, dépasseront l’indice S & P 500.

Normalement, vous payez plus pour investir dans un fonds géré activement, car vous payez pour l'expertise du gestionnaire de fonds.

La gestion passive se fait généralement via des ETF ou des fonds communs de placement indiciels, qui suivent un indice de référence. L'objectif est de faire correspondre le rendement d'un indice de référence, tel que le S & P 500. En règle générale, il est beaucoup moins coûteux d'employer une gestion passive, car vous ne payez pas un gestionnaire pour son expertise.

Contrairement à la gestion d'actifs active, la gestion d'actifs passive implique l'achat d'actifs qui sont détenus dans un indice de référence. Une approche de gestion d’actifs passive alloue un portefeuille similaire à un indice de marché et applique une pondération similaire à celle de cet indice. Contrairement à la gestion d'actifs active, la gestion d'actifs passive vise à générer des rendements similaires à ceux de l'indice choisi.

Par exemple, le SPDR S & P 500 ETF Trust (SPY) est un fonds géré de manière passive pour les investisseurs à long terme qui vise à refléter la performance de l’indice S & P 500. Le gestionnaire de SPY gère de manière passive le fonds négocié en bourse (FNB) en achetant des actions à grande capitalisation détenues dans l’indice S & P 500. Contrairement aux fonds gérés activement, SPY présente un faible ratio de dépenses en raison de sa stratégie d'investissement passif et de son faible ratio de rotation.