Qu'est-ce que la vente de panique et comment en tirer profit

La vente de panique survient lorsqu'un cours de bourse baisse rapidement lorsque le volume est élevé. Cela se produit souvent lorsque certains événements obligent les investisseurs à réévaluer la valeur intrinsèque du titre, ou lorsque les traders à court terme sont en mesure de faire baisser le cours de l'action suffisamment loin pour provoquer des stop-pertes à long terme.

L'ensemble du processus offre aux pêcheurs de fond une formidable opportunité d'initier des positions longues, en particulier si l'événement derrière la vente panique était de nature non matérielle ou spéculative (comme une enquête de la SEC ou un avis d'analyste). Ici, nous mettons en lumière le processus de vente panique et présentons un modèle qui peut vous aider à prévoir le bon moment pour prendre une position longue après une vente panique.

Comment se passe la vente de panique?

La vente de panique se déroule en plusieurs phases. La figure 1 illustre un scénario typique de vente panique résultant d'une enquête de la SEC. La société dans cet exemple est Doral Financial, une société dont l'activité principale était la banque hypothécaire avant la faillite de 2015. Ce graphique peut être lu comme une illustration générale de ce qui se passe dans les situations de vente panique.

Figure 1

Source: Tradecision

Décrivons ce qui se passe à chaque étape numérotée du graphique:

Étape 1 - Quelque chose se produit qui provoque le déclin rapide du cours des actions lorsque le volume est élevé.

Étape 2 - Un jour chargé en volume se produit lorsque les acheteurs et les vendeurs se disputent le contrôle de la tendance. Le gagnant prend ensuite la tendance du faible volume de suivi.

Étape 3 - Si aucun changement de tendance significatif ne se produit au point 2 (c'est-à-dire une continuation), il existe généralement un autre point de volume élevé dans lequel une inversion substantielle (à long ou à court terme) peut se produire.

Étape 4 - Ce processus se poursuit jusqu'à ce qu'une tendance à long terme soit établie et confirmée par des facteurs techniques ou fondamentaux.

Nous allons maintenant voir comment nous pouvons prédire quand un changement de tendance va se produire.

Le modèle de vente épuisé

Le modèle de vente épuisé (ESM) a été développé pour déterminer quand un prix plancher a été atteint. Ceci est réalisé en combinant les indicateurs de tendance, de volume et de délai d'exécution suivants:

• Lignes de tendance
• Le volume
• Moyennes mobiles
• Modèles de graphique

La figure 2 illustre le fonctionnement de ce modèle.

Figure 2: Modèle de vente épuisé

Source: ChartSetups.com

Notez que divers indicateurs sont utilisés pour confirmer que la tendance a changé. En tant que commerçant, vous pouvez choisir le nombre d'indicateurs de confirmation que vous souhaitez utiliser. Moins il y a d'indicateurs de confirmation utilisés, plus le risque est élevé et plus la récompense est élevée (plus vous attendez longtemps pour obtenir une confirmation, moins vous aurez de gain potentiel à capturer), et vice versa.

Les règles d'utilisation de l'ESM sont les suivantes:

• Le cours des actions doit d’abord baisser rapidement lorsque le volume est élevé.
• Un pic de volume se produira, créant un nouveau minimum et semblant inverser la tendance. Cherchez des modèles de chandeliers montrant une lutte entre acheteurs et vendeurs (c.-à-d. Des modèles croisés ou des engloutissements).
• Une basse vague plus élevée doit se produire.
• Une rupture de la ligne de tendance à la baisse prédominante doit avoir lieu.
• Les moyennes mobiles de 40 et / ou 50 jours doivent être brisées.
• La moyenne mobile sur 40 et / ou 50 jours doit ensuite être retestée et maintenue.

Notez que vous pouvez utiliser d'autres moyennes mobiles, idéalement celles qui relient des hauts ou des bas. En règle générale, une rupture d'une moyenne mobile plus grande est plus révélatrice d'une rupture de tendance que des moyennes mobiles plus petites.

Comme vous pouvez le constater, l'ESM combine plusieurs techniques pour garantir que la tendance a changé à long terme.

Examinons à présent la figure 3, qui montre la gestion écologiquement rationnelle dans la pratique.

Chicago Bridge & Iron (CBI) a annoncé que ses bénéfices seraient retardés, ce qui aurait réduit le stock de 16% en quelques heures. Premièrement, nous pouvons voir que le minimum a été atteint à fort volume juste avant 11h26. Ensuite, le prix a légèrement augmenté, mais a fini par former un triangle décroissant, à partir duquel nous avons tracé une ligne de tendance (indiquée ici par la ligne rouge). Ensuite, le prix traverse la ligne de tendance et les moyennes mobiles (indiqué par le point vert à gauche). Il revient ensuite sur les moyennes mobiles (indiquées par le point vert à droite) avant de remonter.

figure 3

Source: ChartSetups.com

Enfin, nous pouvons voir que CBI fait demi-tour et revient à ses niveaux précédents une fois que toutes les confirmations sont présentes. Notez que si vous aviez entré après seulement un ou deux des indicateurs, vous auriez réalisé plus de profits, mais augmenté le risque de la transaction.

Le résultat final

La vente panique crée naturellement de grandes opportunités d'achat pour les traders et les investisseurs bien informés. Ceux qui savent que la vente est terminée peuvent bénéficier des retracements / revirements qui se produisent souvent par la suite. L'ESM expliqué ci-dessous constitue une méthode sûre et efficace pour déterminer le meilleur point d'entrée. Son utilisation de plusieurs indicateurs peut vous aider à éviter des erreurs coûteuses.

(Pour en savoir plus, lisez Comment le pouvoir des masses anime le marché.)