Pourquoi le stock en hausse d'AMD pourrait connaître un net recul

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Après un démarrage à chaud en 2018, les actions de Advanced Micro Devices Inc. (AMD) pourraient être paramétrées de manière à inverser la tendance. Les actions ont augmenté de près de 23% jusqu'à présent en 2018, mais certains opérateurs en options misent sur un renversement significatif d'ici avril. Certains paris cherchent à faire chuter les actions d’AMD d’environ 19%, ce qui les porterait à 10 dollars environ. (Pour plus d'informations, voir aussi: AMD peut avoir Bottomed, le stock devrait augmenter .)

La société devrait publier ses résultats le 30 janvier après la clôture et les analystes espèrent que leurs revenus auront augmenté d'environ 26, 5% au quatrième trimestre par rapport à l'année dernière, alors que leurs bénéfices devraient rester stables à 0, 05 $, selon Ycharts. Les deux dernières fois, AMD a annoncé des résultats, le titre a chuté d'environ 25% le 2 mai et d'environ 14% le 25 octobre, après avoir déçu Street.

Données AMD par YCharts

Large éventail

Les deux derniers rapports trimestriels ayant entraîné des pertes importantes, il n’est pas étonnant que les traders d’options soient si baissiers sur AMD à l’avenir. La longue période de chevauchement prévue pour expiration le 20 avril suggère que les actions d'AMD pourraient augmenter ou diminuer de près de 19%, ce qui placerait le titre dans une fourchette énorme allant d'environ 10, 50 USD à 15, 50 USD. En effet, le coût d'achat d'un put et call à la grève de 13 $ est d'environ 2, 45 $. Le nombre d'appels ouverts dépasse les options de vente, avec près de 44 000 contrats d'appel ouverts, alors que seuls 35 000 contrats de vente sont ouverts. Mais la valeur nominale des options de vente à découvert s’élève à environ 5 millions de dollars, contre 4, 5 millions de dollars pour les options d'achat. (Pour plus d'informations, voir aussi: Le stock AMD peut être dirigé vers un chiffre .)

(Courtiers interactifs)

Paris baissier

De plus, le tableau des options montre un intérêt non négligeable sur les options de vente allant jusqu'au prix d'exercice de 10 $, soit près de 69 000 contrats d'intérêts non soldés. Mais il convient de noter que la valeur nominale de ces contrats est d’environ 1, 9 million de dollars, ce qui n’est pas beaucoup. Mais il faudrait quand même que les actions d’AMD diminuent à près de 9, 75 $, rien que pour les options de vente.

Espoir haussier

Il y a aussi des paris haussiers, avec une bonne taille autour de la grève de 15 $, dont la valeur théorique est d'environ 2, 2 millions de dollars - encore une fois assez petite.

Mais pour l’instant, il semblerait que les paris sur les actions d’AMD soient en baisse par rapport à leur cours actuel au cours des prochains mois. Cette direction sera probablement déterminée lorsque la société communiquera ses résultats la semaine prochaine.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, un conseiller en placement inscrit, et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion unique activement géré de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans le présent document. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.