Commission; mandat

Qu'est-ce qu'une commission?

Une commission est une commission de service évaluée par un courtier ou un conseiller en investissement pour fournir des conseils en investissement ou gérer des achats et des ventes de titres pour un client.

Il existe des différences importantes entre les commissions et les frais, du moins dans la façon dont ces mots sont utilisés pour décrire les conseillers professionnels du secteur des services financiers. Un conseiller ou un courtier rémunéré à la commission gagne de l'argent en vendant des produits de placement tels que des fonds communs de placement et des rentes et en effectuant des transactions avec l'argent du client. Un conseiller tarifé charge un montant forfaitaire pour la gestion de l'argent d'un client. Il peut s’agir d’un montant en dollars ou d’un pourcentage des actifs sous gestion (AUM).

[Important: un conseiller rémunéré applique un tarif fixe pour la gestion de l'argent d'un client, tandis qu'un conseiller rémunéré à la commission gagne de l'argent en vendant des produits de placement et en effectuant des transactions.]

Commission Compréhension

Les maisons de courtage à service complet tirent une grande partie de leurs bénéfices de l’imputation de commissions sur les transactions des clients. Les commissions varient considérablement d'un courtier à l'autre et chacune a son propre barème d'honoraires pour divers services.

Des commissions peuvent être facturées si une commande est remplie, annulée ou modifiée, et même si elle expire. Dans la plupart des situations, lorsqu'un investisseur passe un ordre au marché non exécuté, aucune commission n'est facturée. Toutefois, si la commande est annulée ou modifiée, l’investisseur peut trouver des frais supplémentaires ajoutés à la commission. Les ordres limités qui sont partiellement exécutés entraînent souvent des frais, parfois au prorata.

Frais de commission

Les commissions peuvent affecter le rendement d'un investisseur. Supposons que Susan achète 100 actions de Conglomo Corp. à 10 $ chacune. Son courtier prélève une commission de 2, 5% sur la transaction. Susan paie donc 1 000 dollars pour les actions, plus 25 dollars. Six mois plus tard, ses actions ont augmenté de 10% et Susan les vend. Son courtier prélève une commission de 2% sur la vente, soit 22 $. L'investissement de Susan lui a permis de réaliser un bénéfice de 100 dollars, mais elle a versé 47 dollars de commissions sur les deux transactions. Son gain net n’est que de 53 dollars.

Pour cette raison, les courtiers en ligne et les robo-conseillers gagnent en popularité au XXIe siècle. Ces services permettent d’accéder aux actions, aux fonds indiciels, aux fonds négociés en bourse (ETF), et plus encore, sur une plate-forme conviviale destinée aux investisseurs autonomes. La plupart facturent des frais fixes pour les échanges, généralement 4, 95 $. Ces services fournissent une mine d'informations et d'actualités financières, mais peu ou pas de conseils personnalisés. Cela peut s'avérer gênant pour les investisseurs débutants.

Commissions vs frais

Les conseillers financiers s'annoncent souvent comme étant basés sur des honoraires plutôt que sur des commissions. Un conseiller tarifé charge un montant fixe pour la gestion de l'argent d'un client, quel que soit le type de produit de placement que le client achète. Ce taux forfaitaire sera soit un montant en dollars, soit un pourcentage des actifs sous gestion (AUM).

Un conseiller rémunéré à la commission tire un revenu de la vente de produits de placement, tels que des fonds communs de placement et des rentes, et de la réalisation d’opérations avec l’argent du client. Ainsi, le conseiller gagne plus d’argent en vendant des produits offrant des commissions plus élevées, telles que les rentes ou l’assurance vie universelle, et en déplaçant plus fréquemment l’argent du client.

Un conseiller professionnel a la responsabilité fiduciaire d’offrir les investissements qui servent le mieux les intérêts du client. Cela dit, un conseiller basé sur les commissions peut tenter d’orienter les clients vers des produits d’investissement qui versent des commissions généreuses.

Points clés à retenir

• Les maisons de courtage à service complet tirent une grande partie de leurs bénéfices de l’imputation de commissions sur les transactions des clients.
• Les conseillers basés sur des commissions gagnent de l'argent en achetant et en vendant des produits pour le compte de leurs clients.
• Lorsque vous envisagez de faire affaire avec un courtier ou un conseiller, consultez la liste complète des commissions de services.

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