CPFXX, SPAXX, VMFXX: principaux fonds du marché monétaire gouvernemental

Les fonds communs de placement gouvernementaux comprennent des fonds qui investissent uniquement dans les actifs suivants:

• Titres du Trésor américain
• Les mises en pension garanties par des titres du Trésor américain
• Autres types de titres publics

Les fonds monétaires gouvernementaux attirent des investisseurs conservateurs qui se tournent vers des véhicules stables, très liquides et comportant un risque de crédit minimal. Par conséquent, presque tous les fournisseurs de fonds communs de placement offrent une version de ces fonds. Les trois exemples connus suivants dominent le paysage des investissements et ont contribué à populariser cette catégorie d’investissement.

Points clés à retenir

• Les fonds communs de placement gouvernementaux comprennent les fonds qui investissent uniquement dans des titres du Trésor américain et des conventions de rachat garanties par des titres du Trésor américain.
• Les fonds de marché monétaire gouvernementaux attirent les investisseurs prudents car ce sont des véhicules stables, très liquides et comportant un risque de crédit minimal.

Fonds de préservation du capital américain Century (CPFXX)

La catégorie d'investisseurs du fonds de préservation du capital d'American Century Investments (CPFXX) a été lancée par American Century en 1972 et comptait un actif total de 2 063 453 981, 36 USD en novembre 2018. Le fonds est principalement connu pour la maximisation de sa sécurité et de sa liquidité. Le fonds vise à obtenir le rendement le plus élevé possible, conformément à la composition de son actif, qui comprend des espèces et des bons du Trésor, des obligations ou des billets. Le fonds investit habituellement uniquement dans des titres de marché monétaire à court terme du Trésor américain. La maturité moyenne pondérée de son portefeuille est de 45 jours.

Le ratio des frais annuels bruts du fonds de préservation du capital était de 0, 48% en octobre 2018. Son rendement total sur un an en date du 17 octobre 2018, est de 1, 15%. Ce fonds commun de placement convient aux investisseurs dont les objectifs de placement actuels sont alignés sur ceux de la stratégie et qui recherchent un fonds du marché monétaire gouvernemental pur qui investit exclusivement dans des titres du Trésor américain.

Fonds du marché monétaire gouvernemental Fidelity (SPAXX)

Fidelity a lancé le Fonds Fidelity pour le marché monétaire gouvernemental (SPAXX) en 1990, doté d'un actif total de 107 515, 56 millions de dollars, ce qui en fait l'un des fonds les plus détenus dans cette catégorie. Semblable à l'American Century Capital Preservation Fund, SPAXX s'efforce d'introduire les rendements élevés, la liquidité élevée et la préservation du capital. Le fonds est généralement investi à 99, 5% ou plus en espèces ou en quasi-espèces sous forme de titres à court terme de gouvernements américains ou de conventions de rachat entièrement nanties en espèces ou en titres. Certains titres du gouvernement américain sont émis par des organismes gouvernementaux dûment autorisés, mais ne sont ni directement émis, ni garantis par le Trésor américain. Dans la sélection des placements du fonds, l’équipe de gestion du fonds s’attache à maintenir un prix de l’actif de la valeur liquidative de 1 $ stable. La maturité moyenne pondérée des avoirs en portefeuille est de 36 jours.

En octobre 2018, les principaux placements du Fonds étaient les suivants: Contrats de rachat avec le gouvernement américain (48, 62%), Titres à taux variable d'agence (25, 81%), Titres à taux fixe d'agence (14, 52%) et Bons du Trésor américains (8, 72%). Le fonds a un ratio de dépenses de 0, 42% et un rendement en dividendes de 1, 18%. Son rendement total sur un an avec le dividende est de 1, 25%. Ce fonds convient parfaitement aux investisseurs qui préfèrent sa large gamme de placements.

Fonds du marché monétaire fédéral Vanguard (VMFXX)

Vanguard a lancé le Fonds de marché monétaire fédéral Vanguard (VMFXX) en 1981. Le total des actifs sous gestion en octobre 2018 s'élevait à 102, 5 milliards de dollars. Le fonds poursuit les mêmes objectifs de placement, à savoir la préservation du capital et le revenu courant, en investissant dans des titres de grande qualité à court terme détenus par le gouvernement des États-Unis. Vanguard considère ce fonds comme l’une des offres les plus conservatrices de cette catégorie, ce qui en fait un choix idéal pour les investisseurs conservateurs qui cherchent à éviter les risques et à préserver le capital. Au 30 septembre 2018, la principale allocation du fonds était aux bons du Trésor américain à 56%. La maturité moyenne des avoirs en portefeuille était de 56 jours. Le ratio des dépenses pour le Fonds Vanguard Federal Money Market est de 0, 11%, le rendement en dividendes est de 1, 49% et le rendement total sur un an est de 1, 55%.

Le résultat final

Les fonds communs de placement du marché monétaire peuvent être des véhicules parfaits pour les investisseurs évitant le risque. Sauf crise financière, ces véhicules présentent peu de risques. En outre, certains comptes et fonds du marché monétaire comportent des fonctionnalités de retrait ou d’écriture de chèques, ce qui en fait une alternative viable aux comptes courants et aux comptes d’épargne, pour certains investisseurs.