Définir le financement de base

Qu'est-ce que le financement de base?

Le financement de base est un package de financement pré-arrangé offert aux soumissionnaires potentiels pour une acquisition. Le financement de base est organisé par la banque d’investissement qui conseille la société vendeuse et comprend tous les détails du contrat de prêt, y compris le principal, les frais et les clauses restrictives. Le nom provient du fait que les détails du financement sont agrafés au verso de la fiche de conditions d’acquisition.

Financement des agrafes

Le financement de base procure des avantages lors d'une acquisition. Parce que le financement est déjà en place, il offre au vendeur des offres plus rapides. Les acheteurs bénéficient des conditions de l'accord de prêt préétabli et n'ont plus besoin de se démener pour un financement de dernière minute. Cette méthode permet à la banque d’obtenir des honoraires des deux côtés de la fusion, de conseiller le vendeur et de prêter à l’acheteur. Parce que le financement de base accélère le processus d'appel d'offres, il est devenu courant dans le domaine des fusions et acquisitions, bien que certaines préoccupations aient été exprimées quant à l'éthique d'une banque d'investissement servant les intérêts des deux côtés d'une transaction.

Pourquoi utiliser le financement de base?

• Pour maximiser le prix de vente: en mettant le paquet de dettes agrafées à la disposition de tous les acheteurs potentiels, un enchérisseur potentiel accède à la dette qu’il n’aurait peut-être pas été en mesure de contracter lui-même. Du point de vue du vendeur, plus le nombre de soumissionnaires potentiels entièrement financés est élevé, plus la concurrence est forte et, par conséquent, plus le prix de vente potentiel est élevé.
• Pour faciliter une vente rapide: le processus bancaire est simplifié lorsque les acheteurs potentiels se voient présenter un bordereau de conditions de négociation bien négocié, en particulier là où ils auraient dû recommencer à zéro avec un syndicat de plusieurs banques.

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