E-Mini
E-mini est un contrat à terme négocié électroniquement qui représente une fraction de la valeur d'un contrat à terme standardisé correspondant. Les minis électroniques sont principalement négociés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) et sont disponibles sur un large éventail d’indices, tels que les indices NASDAQ 100, S & P 500, S & P MidCap 400 et Russell 2000, tels que l’or et les monnaies, comme l'euro.
Points clés à retenir
- E-mini est un contrat à terme négocié électroniquement qui représente une fraction de la valeur d'un contrat à terme standardisé correspondant.
- Les E-mini sont principalement négociés sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) et sont disponibles sur un large éventail d’indices, de matières premières et de devises.
- Le premier contrat E-mini était basé sur le S & P 500, était évalué à un cinquième du contrat de taille réelle et a commencé à être négocié le 9 septembre 1997.
Comprendre les minis électroniques
Tous les contrats à terme standardisés sont des contrats financiers obligeant l’acheteur à acheter un actif ou le vendeur à vendre un actif, tel qu’une marchandise physique ou un instrument financier, à une date et à un prix futurs prédéterminés. Les contrats à terme détaillent la qualité et la quantité de l'actif sous-jacent et sont standardisés pour faciliter les transactions sur un marché à terme. Certains contrats à terme peuvent exiger la livraison physique de l'actif, tandis que d'autres sont réglés en espèces.
La valeur du contrat S & P 500 complet étant devenue trop importante pour la plupart des petits commerçants, le premier contrat E-mini - le E-mini S & P 500 - a commencé à être négocié le 9 septembre 1997. Sa valeur était égale à un cinquième de celle du contrat complet. contrat de taille.
Le E-mini a rendu le commerce à terme accessible à plus de commerçants. C'est rapidement devenu un succès et il existe aujourd'hui des contrats E-mini qui couvrent une variété d'indices, de matières premières et de devises. L’E-mini S & P 500 reste toutefois le contrat E-mini le plus négocié au monde.
Les prix de règlement quotidiens pour les E-minis sont essentiellement les mêmes que ceux du contrat de taille normale, bien qu’ils puissent différer légèrement en raison de l’arrondi (résultant des différences de taille minimale des ticks entre les contrats E-mini et les contrats de taille normale ). Une position avec cinq contrats à terme E-mini S & P 500 (négociés à un cinquième de la taille d’un contrat) a la même valeur financière qu’un contrat complet au cours du même mois.
La taille du contrat est la valeur du contrat basée sur le prix du contrat à terme multiplié par un multiplicateur spécifique au contrat. L’E-mini S & P 500, par exemple, a une taille de contrat de 50 USD supérieure à celle de l’indice S & P 500. Si le S & P 500 se négocie à 2 580, la valeur du contrat serait de 129 000 $ (50 $ x 2 580).
Parce que les minis électroniques offrent un trading 24h / 24, des taux de marge faibles, la volatilité, la liquidité et une plus grande accessibilité, ils constituent un instrument de trading idéal pour les traders actifs.
E-minis vs. Futures de taille normale
Il n'y a vraiment rien qu'un contrat à part entière puisse faire qu'un E-mini ne peut pas faire. Les deux sont des outils précieux que les traders et les investisseurs utilisent pour spéculer et se couvrir. La seule différence est que les plus petits joueurs peuvent participer avec des engagements d'argent moins importants en utilisant des minis électroniques.
Toutes les stratégies à terme sont possibles avec E-minis, y compris le trading sur spread. Et les minis électroniques sont maintenant si populaires que leurs volumes de transactions sont nettement supérieurs à ceux des contrats à terme standard. En fait, l’E-mini S & P 500 a dépassé son activité de négoce plus importante en 2009.
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