Investisseurs institutionnels et particuliers: quelle est la différence?

Tous les types d'investisseurs ne sont pas identiques, et il existe un certain nombre de différences entre ceux qui sont considérés comme des investisseurs institutionnels et ceux qui sont considérés comme des investisseurs non institutionnels ou des investisseurs de détail. Comprendre la différence en vaut la peine. Si vous envisagez un investissement dans une action ou un fonds commun de placement donné dont vous avez entendu parler dans la presse financière, il y a de fortes chances que vous ne soyez pas considéré comme un investisseur institutionnel. En fait, si vous vous demandez même ce qu'est un investisseur institutionnel, vous n'êtes probablement pas un investisseur institutionnel. Profitons de cette occasion pour exposer certaines des différences.

Points clés à retenir

• Un investisseur institutionnel est une personne ou une organisation qui négocie des valeurs mobilières en quantités suffisantes pour pouvoir prétendre à un traitement préférentiel et à des frais moins élevés.
• Un investisseur de détail est un investisseur non professionnel qui achète et vend des valeurs par l’intermédiaire de sociétés de courtage ou de comptes d’épargne comme le 401 (k) s.
• La plupart des investisseurs institutionnels investissent l'argent d'autres personnes en leur nom.

Investisseurs institutionnels

Les investisseurs institutionnels sont les gros joueurs du bloc, les éléphants. Il s’agit des fonds de pension, des fonds communs de placement, des gestionnaires d’argent, des sociétés d’assurance, des banques d’investissement, des sociétés de fiducie commerciales, des fonds de dotation, des fonds de couverture, ainsi que de certains investisseurs en capital-investissement. Les investisseurs institutionnels représentent environ les trois quarts du volume des transactions à la Bourse de New York. Ils déplacent d'importants blocs d'actions et ont une influence considérable sur les mouvements du marché boursier. Parce qu'ils sont considérés comme des investisseurs avertis, bien informés et donc moins enclins à effectuer des investissements non éduqués, les investisseurs institutionnels sont soumis à moins de règles de protection que la Securities and Exchange Commission (SEC) fournit à votre investisseur moyen, ordinaire.

L'argent utilisé par les investisseurs institutionnels n'est pas réellement de l'argent que les institutions possèdent. Les investisseurs institutionnels investissent généralement pour d'autres personnes. Si vous avez un régime de retraite au travail, un fonds commun de placement ou une sorte d’assurance, vous bénéficiez de l’expertise des investisseurs institutionnels.

En raison de leur taille, les investisseurs institutionnels peuvent souvent négocier de meilleurs frais pour leurs investissements. Ils ont également la capacité d’avoir accès aux investissements que les investisseurs normaux n’ont pas, tels que les opportunités d’investissement avec des buy-ins minimaux importants.

Investisseurs de détail ou non institutionnels

Les investisseurs particuliers ou non institutionnels sont, par définition, tous les investisseurs qui ne sont pas des investisseurs institutionnels. C'est à peu près toutes les personnes qui achètent et vendent des dettes, des actions ou d'autres investissements par l'intermédiaire d'un courtier, d'une banque, d'un agent immobilier, etc. Ces personnes n'investissent pas pour le compte de quelqu'un d'autre, elles gèrent leur propre argent. Les investisseurs non institutionnels sont généralement motivés par des objectifs personnels, tels que la planification de la retraite, l’épargne pour l’éducation de leurs enfants ou le financement d’un achat important.

En raison de leur faible pouvoir d'achat, les investisseurs de détail doivent souvent payer des frais plus élevés pour leurs transactions, ainsi que des frais de marketing, de commission et autres frais connexes. Par définition, la SEC considère les investisseurs particuliers comme des investisseurs non avertis, qui bénéficient de certaines protections et qui ne peuvent effectuer certains investissements complexes et risqués.

Aperçu du conseiller

Wyatt Moerdyk, AIF®
Evidence Advisors Investment Management, Boerne, TX

La différence est qu'un investisseur non institutionnel est une personne physique et qu'un investisseur institutionnel est un type d'entité: un fonds de pension, une société de fonds communs de placement, une banque, une société d'assurance ou toute autre grande institution. Si vous êtes un investisseur individuel, et je suppose que vous l'êtes, votre question est probablement davantage liée aux catégories d'actions d'OPC. Les conseillers en honoraires disent parfois aux investisseurs individuels qu'ils peuvent acheter des catégories d'actions "institutionnelles" d'un fonds commun de placement au lieu des actions de catégorie A, B ou C du fonds. Désignés avec un I, Y ou Z, ces actions n’intègrent pas les frais d’acquisition et présentent des ratios de dépenses plus faibles. C'est comme une réduction pour les investisseurs institutionnels, car ils achètent en gros. Le coût inférieur des actions se traduit par un taux de rendement plus élevé.