Règle de quatre pour cent
La règle des 4% est une règle empirique utilisée pour déterminer le montant qu'un retraité devrait retirer d'un compte de retraite chaque année. Cette règle vise à fournir un revenu régulier au retraité tout en maintenant un solde de compte permettant au revenu de rester à la retraite. Les experts considèrent que le taux de retrait de 4% est sans danger, car les retraits se composeront principalement d’intérêts et de dividendes.
1:48Pourquoi la règle des 4% ne fonctionne plus pour les retraités
Comprendre la règle des quatre pour cent
La règle des 4% aide les planificateurs financiers et les retraités à définir le taux de retrait d'un portefeuille. L'espérance de vie joue un rôle important dans la détermination de la durabilité de ce taux, car les retraités qui vivent plus longtemps ont besoin que leurs portefeuilles durent plus longtemps, et les coûts médicaux et autres frais peuvent augmenter avec l'âge.
Origine de la règle des quatre pour cent
La règle des 4% a été créée à partir des données historiques sur les rendements des actions et des obligations sur une période de 50 ans allant de 1926 à 1976. Avant le début des années 90, les experts considéraient généralement que 5% était un montant sûr pour les retraités à retirer chaque année. Sceptique quant à savoir si ce montant était suffisant, le conseiller financier William Bengen a mené une étude exhaustive des rendements historiques en 1994, en mettant l’accent sur les graves reculs du marché des années 1930 et du début des années 1970. Bengen a conclu que, même sur des marchés intenables, il n'existait aucun cas historique dans lequel un retrait annuel de 4% avait épuisé un portefeuille de retraités en moins de 33 ans.
Points clés à retenir
- La règle des 4% stipule que vous devez retirer 4% de votre portefeuille chaque année à la retraite pour une vie confortable.
- Il a été créé à partir de données historiques sur les rendements des actions et des obligations sur une période de 50 ans.
Comptabilisation de l'inflation
Bien que certains retraités qui respectent la règle des 4% maintiennent leur taux de retrait constant, cette règle permet aux retraités d’augmenter le taux pour suivre le rythme de l’inflation. Les moyens possibles pour s’ajuster à l’inflation incluent une augmentation annuelle forfaitaire de 2% par an, soit le taux d’inflation cible de la Réserve fédérale, ou l’ajustement des retraits en fonction des taux d’inflation réels. La première méthode fournit des augmentations stables et prévisibles, tandis que la dernière méthode permet de mieux faire correspondre le revenu aux variations du coût de la vie.
Quand éviter la règle des quatre pour cent
Il existe plusieurs scénarios dans lesquels la règle des 4% pourrait ne pas fonctionner pour un retraité. Une personne dont le portefeuille présente des investissements à risque plus élevé que les fonds indiciels et les obligations classiques doit faire preuve de plus de prudence lors du retrait d’argent, en particulier pendant les premières années de la retraite. Un ralentissement sévère ou prolongé du marché peut éroder la valeur d'un véhicule de placement à risque élevé beaucoup plus rapidement qu'un portefeuille de retraite typique.
En outre, la règle des 4% ne fonctionne que si un retraité y reste fidèle, année après année. Enfreindre la règle un an pour faire des folies sur un achat important peut avoir de graves conséquences, car cela réduit le capital, ce qui a un impact direct sur les intérêts composés dont dépend le retraité pour sa durabilité.
La règle des quatre pour cent et les crises économiques
En fait, la règle des 4% est peut-être un peu conservatrice. Selon Michael Kitces, un planificateur d’investissement, il a été développé pour prendre en compte les pires situations économiques, telles que 1929, et a bien résisté aux retraités qui ont pris leur retraite lors des deux dernières crises financières. "Le retraité de 2000 est simplement" en ligne "avec le retraité de 1929, et s'en tire mieux que les autres. Et le retraité de 2008 - même après avoir entamé la crise financière mondiale de plein fouet - se porte déjà mieux que n'importe lequel de ces événements historiques. scénarios! " Fait remarquer Kitces. "En d'autres termes, bien que l'effondrement technologique et surtout la crise financière mondiale aient été effrayants, ils ne sont toujours pas le genre de scénarios qui condamnent carrément la règle des 4%."
Ce n'est évidemment pas une raison pour aller au-delà. La sécurité est un élément clé pour les retraités, même si le suivre peut laisser ceux qui prennent leur retraite dans une période économique plus calme "avec une énorme somme d'argent", note-t-il, ajoutant "en général, un taux de retrait de 4% est vraiment relativement modeste rendement moyen historique à long terme de près de 8% sur un portefeuille équilibré (60/40)! "
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