Comment lire et analyser un compte de résultat?

Le compte de résultat, également connu sous le nom de compte de résultat, est le compte financier qui décrit les revenus, les charges et le résultat net générés par une organisation sur une période donnée. Il s'agit de l'un des états financiers les plus scrupuleux publiés par toutes les organisations. Et bien que les données contenues dans ce document soient relativement simples, vous pouvez en tirer beaucoup d’informations utiles pour évaluer le rendement financier historique d’une entreprise et développer une estimation de ses perspectives. Pour cette raison, il est essentiel que les utilisateurs comprennent bien l’histoire que chaque déclaration de revenus tente de raconter.

À quoi ressemble un compte de résultat?

Bien que presque deux comptes de résultat ne se ressemblent pas, ils possèdent tous un ensemble commun de données: le total des revenus, le total des dépenses et le revenu net. Bien que cela représente la quantité minimale de données à fournir, des détails supplémentaires pour chaque section sont souvent inclus pour donner aux utilisateurs un meilleur aperçu des activités financières de l'organisation. Certains des éléments de campagne les plus courants et leur ordre d'apparition sont répertoriés ci-dessous.

Produit au niveau du produit: ce poste décrit le revenu associé à un produit spécifique vendu par l'entreprise. Il peut y avoir plusieurs lignes si l’organisation vend plusieurs produits différents.

Coût des produits vendus (COGS): Ce poste de dépense indique les coûts directement liés au produit. Par exemple, une papeterie indique le coût de la pâte utilisée pour fabriquer du papier dans la section COGS.

Marge brute: Il s’agit du montant de revenu qui reste après la soustraction du COGS. En termes simples, il s’agit du montant des revenus disponibles pour payer les dépenses opérationnelles et indemniser la propriété.

Frais de vente, généraux et administratifs (SG & A): Ce poste de dépense est une agrégation de tous les coûts liés à la vente du (des) produit (s) de la société et au fonctionnement général de l'organisation.

Intérêts débiteurs: Ce poste de dépenses d’exploitation indique le montant des intérêts versés par l’entreprise pour financer ses opérations au cours de la période.

Comment est-ce utilisé?

Les comptes de résultat sont destinés à fournir aux utilisateurs des informations sur les performances financières d'une organisation. De nombreuses mesures et analyses peuvent être développées avec ces données pour fournir des évaluations plus approfondies de l'organisation. Cependant, lorsqu'elles sont utilisées dans l'analyse comparative d'entreprises, ces mesures deviennent utiles. Dans ce type d'analyse, des mesures du compte de résultat, telles que la croissance du chiffre d'affaires total et la marge bénéficiaire brute, sont calculées pour des sociétés similaires d'un secteur et comparées les unes aux autres. Par exemple, voir les métriques associées à une paire de fabricants de technologies ci-dessous.

TechOne

• Croissance des revenus: 12, 6%
• Marge bénéficiaire brute: 74%
• Marge bénéficiaire nette: 35%
• Croissance du revenu net: 18, 6%

Systèmes Alpha

• Croissance des revenus: 16, 2%
• Marge bénéficiaire brute: 67%
• Marge bénéficiaire nette: 35%
• Croissance du revenu net: 19, 6%

Pour un investisseur cherchant à acheter des actions d'un fabricant de technologies, la comparaison des statistiques de ces deux sociétés fournit un certain nombre d'informations qui ne sont pas évidentes si elles sont examinées séparément. Voici quelques-unes des conclusions pouvant être tirées.

1. Sur la base des revenus et de la croissance du résultat net, Alpha Systems surperforme TechOne. Étant donné que les perspectives de croissance futures sont très importantes pour chaque investisseur, Alpha Systems semble être l'option la plus attrayante.
2. TechOne a un COGS inférieur en raison de sa marge bénéficiaire brute plus élevée que celle d’Alpha Systems. Cela suggère que TechOne peut obtenir ses intrants pour moins que Alpha Systems, ce qui pourrait indiquer un avantage concurrentiel inhérent.
3. Bien que les deux entreprises aient la même marge bénéficiaire nette, Alpha Systems semble avoir des coûts d’exploitation plus bas que TechOne en raison des différences entre les marges bénéficiaire brute et nette. Cela implique que Alpha Systems exerce ses activités plus efficacement que TechOne.

De nombreuses autres analyses peuvent être effectuées dans le cadre de toute analyse comparative d'entreprise utilisant le compte de résultat. Le fait est que toute analyse de l’état des résultats doit inclure une forme d’analyse comparative pour donner aux chiffres déclarés et aux indicateurs associés le contexte nécessaire. Ce faisant, les investisseurs, la direction et d’autres personnes peuvent comprendre parfaitement les performances financières d’une organisation et prendre des décisions éclairées en conséquence.