Comment la candidature de Goldman à Bitcoin pourrait changer l'industrie de la crypto

Après des mois de spéculation et de rapports, Goldman Sachs Group Inc. (GS) a confirmé son intention de négocier des bitcoins la semaine dernière dans une interview accordée au New York Times. (Voir aussi: Goldman embauche un ancien opérateur de crypto .)

Avec son Rolodex profond de clients et son poids lourd dans le secteur des services financiers, l'entrée de Goldman dans le trading de bitcoins a de nombreuses implications pour le sort du secteur naissant de la crypto-monnaie. Voici trois façons dont l’entrée de Goldman pourrait changer le trading de bitcoins.

Plus de choix dans l'écosystème de trading crypto-monnaie

La conséquence la plus évidente de l'entrée de Goldman pourrait être une augmentation du profil de liquidité pour le bitcoin et les autres crypto-monnaies. Si l’attention soutenue des médias l’année dernière a entraîné une augmentation du volume des transactions et de la popularité des crypto-monnaies, elle a également mis en lumière les problèmes de leur écosystème. Cela a tenu les investisseurs institutionnels et les banques à l'écart du dernier actif en date. Wesley Hansen, directeur des opérations commerciales de The Crypto Company (CRCW), explique que l'investissement dans la crypto-monnaie dans son état actuel est similaire à l'investissement dans le capital de risque pour les grands investisseurs.

«Au-delà des cinq cryptos les plus performants, il s’agit de prendre de gros risques dans l’espoir que certains porteront leurs fruits et d’autres pas», a-t-il déclaré. Selon lui, la décision de Goldman d'entrer sur le marché du bitcoin par le biais de contrats à terme aura un effet positif sur les volumes de négociation à terme. "C'est la stratégie la plus sûre pour eux d'entrer sur le marché", a-t-il déclaré. «Ils pénètrent sur les mêmes marchés (sur lesquels ils opèrent) mais négocient un produit différent.» La société, fournisseur de technologie d'actifs numériques, affirme sur son site Web être l'une des premières sociétés ouvertes du secteur des crypto-actifs.

Cela étant dit, Hansen a déclaré que les traders "s'ennuieront assez vite" avec les investissements en crypto disponibles et prédit que les futures sur Ethereum et les options, y compris les options de vente et d'achat sur divers cryptos, pourraient bientôt être introduites. En outre, Hansen a déclaré que des "produits dérivés extrêmement complexes" seraient disponibles pour les traders après que l'entrée de Goldman ouvrait la voie à d'autres investisseurs institutionnels et banquiers pour entrer dans le trading en bitcoins.

Une demande d'action rapide

Goldman n'a pas précisé le lieu pour ses transactions en bitcoins, mais les initiés du secteur espèrent qu'il sélectionne des solutions et des outils de négociation dans le monde des cryptomonnaies. "Ce serait un formidable signal pour l'industrie", a déclaré Nolan Bauerle, directeur de recherche à Coindesk. Il a notamment nommé LedgerX, une bourse de produits dérivés qui a récemment connu un essoufflement de ses activités de négociation, comme une bourse susceptible de bénéficier de l'entrée de Goldman sur le marché des produits dérivés. LedgerX a notamment reçu des financements de sociétés de capital risque renommées telles que Google Ventures et ses partenaires Lightspeed Ventures. Certains ont même supposé que LedgerX avait les empreintes digitales opérationnelles de Goldman. Par exemple, John Smollen, vice-président exécutif du cabinet, est un ancien dirigeant de GS.

Des transactions rapides à partir de carnets de commandes complets pourraient également modifier les opérations sur les échanges de crypto-devises. «Les échanges de cryptomonnaie sont un point faible dans l’industrie», a déclaré Bauerle en se demandant si les échanges en bitcoins normaux pourraient gérer les milliers d’amendements nécessaires dans les opérations commerciales régulières.

Hansen se fait l'écho de ce point de vue, affirmant que les bourses de crypto-monnaie ne disposent actuellement que d'un nombre limité d'opérations disponibles pour les investisseurs. "La complexité des types d'ordres est absente", déclare Hansen, ajoutant que leurs opérations sont orientées vers les investisseurs souhaitant conserver le bitcoin pendant de longues périodes au lieu de procéder à des transactions rapides avec lui.

Les traders comme Goldman Sachs entrent et sortent rapidement des transactions, réalisant des profits à partir de petites augmentations de valeur. «Les échanges [crypto] ne sont pas conçus pour une action rapide», explique Hansen. Cette absence d'action rapide a conduit les échanges à lésiner sur des fonctionnalités assez courantes sur les plateformes de trading classiques. Par exemple, Hansen souligne que les bourses n’ont pas d’outil pour regrouper et afficher les gains ou les pertes résultant de plusieurs transactions effectuées au cours de la journée.

«À l'heure actuelle, toute personne qui négocie plus que quelques fois doit transférer toutes ses transactions dans un fichier Excel et en calculer les coûts moyens car il n'y a pas d'échange qui vous donne cette statistique», a-t-il déclaré. Hansen prévoit une consolidation des échanges dans les deux prochaines années, alors que la liquidité augmente en raison de l'arrivée de grandes banques et d'investisseurs institutionnels.

Services de garde Bitcoin

Selon Bauerle, détenir physiquement les bitcoins pourrait être une proposition «séduisante», une fois qu'ils commenceront à négocier des produits dérivés. Jusqu'à récemment, Goldman s'est limité à commenter Bitcoin et d'autres crypto-monnaies. Par exemple, dans une note de février, il a prédit que la valeur de la plupart des crypto-monnaies tomberait à zéro dans un avenir proche.

Même dans son incursion dans le commerce de bitcoins, Goldman a commencé avec des contrats à terme et a évité de traiter directement avec la crypto. Ceci est en partie dû au problème de garde de Bitcoin. La garde physique implique la possession des clés privées des portefeuilles Bitcoin. En raison de sa nature numérique, Bitcoin est vulnérable aux piratages et les services de garde sont devenus un exercice complexe qui associe stockage hors connexion et environnements d'accès rigoureux avec plusieurs signatures à chaque étape. Une multitude de services liés à la garde, tels que Xapo et Coinbase, ont vu le jour. Mais Goldman pourrait être confronté à une courbe d'apprentissage abrupte. Bauerle a déclaré que la propriété physique de Bitcoin pourrait entraîner un cours intensif sur la mécanique des cryptos pour l'entreprise.

Investir dans des crypto-monnaies et des offres de pièces de monnaie initiales ("ICO") est très risqué et spéculatif, et cet article ne constitue pas une recommandation d’Investopedia ou de son auteur d’investir dans des crypto-monnaies ou des ICO. Étant donné que la situation de chaque individu est unique, un professionnel qualifié doit toujours être consulté avant de prendre toute décision financière. Investopedia ne fait aucune déclaration et ne donne aucune garantie quant à l'exactitude ou à l'actualité des informations contenues dans le présent document. À la date de rédaction de cet article, l'auteur en détient 0, 01 bitcoin.