Comment profiter en allant contrarian
"Soyez craintifs lorsque les autres sont avides, et avides quand les autres ont peur", a déclaré le célèbre investisseur en valeurs milliardaire Warren Buffett. Le chef de la direction de Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) fait partie des observateurs du marché qui recommandent une stratégie à contre-courant afin de tirer profit des bouleversements du marché. Selon Deutsche Bank, s’attaquer à la horde peut offrir aux investisseurs de meilleurs gains avec le temps qu’un simple plan d’achat et de conservation, comme indiqué dans un rapport de MarketWatch. (Pour en savoir plus, voir aussi: 8 sélections d’actions contrariennes pour un marché rocheux: CS. )
Surperformance du portefeuille à fort flux sortant en 2009
Sur une base annualisée, les portefeuilles qui achètent les FNB les moins aimés, qui se négocient comme des actions sur une base intra-journalière, enregistrent des gains de 12, 9%, soit plus du double du gain de 5, 7% d’un portefeuille qui achète les fonds avec les entrées les plus importantes, comme indiqué par MarketWatch. Une étude récente de la Deutsche Bank, qui analysait la performance des fonds négociés en bourse (FNB) après des périodes d’afflux ou de sorties de capitaux plus importants, a montré que les portefeuilles qui achetaient des FNB avec des sorties importantes étaient récompensés par des rendements nettement supérieurs à ceux qui achetaient des fonds avec des entrées importantes.
Stratégies contrariennes: des rendements riches
| ETF | Rendement annualisé |
| Débit élevé | 5, 7% |
| Débit élevé | 12, 9% |
La surperformance du portefeuille à forte sortie a accéléré de manière spectaculaire au début de 2009, au début du marché haussier qui venait directement après un creux provoqué par la crise du logement de 2007-2009. À ce moment-là, l'indice S & P 500 a atteint son plus bas niveau en 12 ans, entraînant une baisse de la confiance des investisseurs et conduisant les investisseurs à réduire leurs avoirs. Début 2009, le marché a commencé à se redresser, réalisant plus de quatre fois des gains au cours des 10 années suivantes.
Approches Contrarian
Buffett est un exemple d’investisseur contrariant qui a acheté des actions de sociétés malmenées pendant la crise financière, notamment Goldman Sachs Group Inc. (GS) et General Electric Co. (GE).
Jeff Kleintop, stratège en investissement mondial chez Charles Schwab, adopte une approche à la contrariété en matière d’investissement dans les actions, par opposition à l’approche de sortie du FNB.
"Une attaque de requins pourrait réduire considérablement le portefeuille d'investisseurs non préparés qui ne rééquilibrent pas", a-t-il averti, cité par MarketWatch. L'investisseur indique que "pour aider à éviter une attaque de requin", il convient de s'intéresser aux actions internationales, de se repositionner d'un portefeuille axé sur la croissance vers la valeur et de rééquilibrer les actions des sociétés à petite capitalisation vers les sociétés à grande capitalisation.
Il est important de noter que cette approche, comme toutes les approches d'investissement, ne garantit pas le succès. De plus, dans le cas d’une récession mondiale et d’un marché baissier, tous les actifs pourraient être durement touchés. (Pour en savoir plus, voir aussi: 6 petites actions technologiques qui peuvent rapporter gros. )
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