Définition d'option non liquide

Qu'est-ce qu'une option illiquide?

Une option illiquide est un contrat qui ne peut pas être facilement vendu ou converti en argent comptant rapidement au prix du marché. Les options non liquides ont un intérêt très faible, voire nul.

Pour cette raison, les détenteurs de ces options peuvent ne pas être en mesure de les vendre à un prix équitable sur le marché et peuvent être contraints de conserver leurs contrats jusqu'à leur expiration.

Les bases des options non liquides

La liquidité est la mesure dans laquelle un actif peut être rapidement acheté ou vendu sur le marché. Une option est une sécurité polyvalente. Les traders achètent des options pour spéculer sur leurs avoirs actuels. Les options d'achat d'actions représenteront normalement 100 actions. Les options se négocient généralement moins fréquemment que leurs actifs sous-jacents, tels que les actions ou les obligations.

Une option non liquide a un niveau de liquidité très faible. La liquidité des options est très différente de celle des actions. La liquidité des actions est généralement jugée par le volume de négociation quotidien des actions, alors que les options ne sont pas nécessairement négociées aussi fortement. En fait, il peut y avoir des centaines de contrats différents pour les options disponibles sur le marché.

La plupart des options sont illiquides quand elles sont loin de leurs dates d'expiration. Si vous détenez une option illiquid, vous remarquerez généralement un écart très important entre l'offre et la demande sur le contrat. En effet, il n’ya pas assez d’acheteurs - et donc pas assez d’intérêts générés - pour satisfaire ceux qui veulent vendre.

Points clés à retenir

• La liquidité fait référence à la facilité avec laquelle il est facile de vendre un actif au comptant aux prix du marché.
• Une option illiquide est un contrat qui ne peut pas être facilement vendu ou converti en argent comptant rapidement au prix du marché.
• Les options non liquides ont un intérêt très faible, voire nul, et peuvent donc être conservées jusqu'à leur expiration.

Comment déterminer l'illiquidité

Il existe généralement deux manières de déterminer la liquidité d’une option. Premièrement, le volume quotidien ou le nombre de fois où il a été échangé ce jour-là. Plus le volume est élevé, plus il est liquide, tandis qu'un volume inférieur signifie un niveau de liquidité inférieur.

La deuxième façon de déterminer la liquidité consiste à utiliser des intérêts ouverts. Plus le taux d'intérêt ouvert est élevé, plus l'option sera liquide. Toutefois, s’il ya très peu d’intérêt ouvert, cette option peut être considérée comme non liquide.

Inconvénients de la négociation d'options non liquides

Si vous essayez d’échanger des options non liquides, vous devez être conscient des pièges à éviter. Tout d’abord, en raison du niveau très bas de liquidité, l’écart acheteur-vendeur sera beaucoup plus large. Cela signifie que vous ferez confiance aux gens du marché qui veulent se protéger dans un environnement peu liquide.

Il est fort probable que vous ayez de la difficulté à essayer de vendre une option illiquide. Si vous avez la chance de le faire - voire pas du tout - il est fort probable que vous le vendiez à un prix inférieur à celui du marché - ou au prix auquel vous êtes prêt à vendre.

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