Valeur liquidative indicative (iNAV)
La valeur nette d'inventaire indicative (iNAV) est une mesure de la valeur nette d'inventaire (VNI) intrajournalière d'un investissement. Il est rapporté environ toutes les 15 secondes. Il donne aux investisseurs une mesure de la valeur de l'investissement tout au long de la journée.
Comprendre la valeur liquidative indicative (iNAV)
L'iNAV est signalé par un agent de calcul, généralement la bourse sur laquelle l'investissement est négocié. Une iNAV peut être déclarée pour les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB).
L'iNAV utilise la même méthodologie que la VNI comptable d'un fonds. L'agent de calcul utilisera le prix établi de tous les titres du portefeuille pour générer la valeur totale de l'actif. Le passif du fonds est soustrait du total de l'actif et le reste est divisé par le nombre d'actions. Les agents de calcul ont accès aux données de fonds pour générer l’iNAV toutes les 15 secondes tout au long de la journée. Dans certains cas, iNAV peut également se voir attribuer son propre symbole à des fins de suivi.
Valeur liquidative indicative (iNAV) et VNI
L'iNAV est un outil qui permet de maintenir les opérations sur les fonds proches de leur valeur nominale. Avec les rapports iNAV toutes les 15 secondes, cela représente une vue presque en temps réel de la valeur d'un fonds. La déclaration d'une iNAV peut aider un fonds à éviter les transactions importantes sur les primes et les rabais.
Les fonds d'investissement à capital fixe et les FNB calculent la valeur de l'actif net en raison de leur statut d'investissement dans des fonds communs de placement en vertu de la loi intitulée Investment Company Act of 1940. le prix du marché.
La VNI comptable est fonction de leur statut d’immatriculation et d’une exigence de la Securities and Exchange Commission. La VNI comptable d'un investissement est calculée à la fin de chaque jour de bourse.
Prime et remise à la VNI
Étant donné que les fonds à capital fixe et les FNB se négocient en bourse, ils offrent souvent une prime ou un escompte sur leur valeur liquidative. L'iNAV peut aider à maintenir la négociation des fonds plus proche de leur valeur comptable, bien que des écarts persistent.
Les primes et les escomptes peuvent survenir pour de nombreuses raisons et constituent souvent une tendance constante pour de nombreux fonds. Une prime peut survenir lorsque les investisseurs sont optimistes quant aux avoirs sous-jacents d'un fonds ou ont une vision positive de la gestion du fonds. Les réductions ont généralement lieu lorsque les investisseurs sont baissiers ou sceptiques quant à la gestion du fonds. L’offre, la demande et le moment choisi pour l’information sur les marchés financiers peuvent également avoir une incidence sur le prix de négociation du fonds.
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