Définition du taux de croissance interne (IGR)
Un taux de croissance interne (RIG) est le niveau de croissance le plus élevé possible pour une entreprise sans obtenir de financement extérieur. Le taux de croissance interne maximum d'une entreprise correspond au niveau de ses opérations pouvant continuer à financer et à développer l'entreprise.
Le taux de croissance interne est une mesure importante pour les entreprises en démarrage et les petites entreprises car il mesure la capacité d'une entreprise à augmenter ses ventes et son bénéfice sans émettre davantage d'actions (de capitaux propres) ou de dette.
La formule pour IGR est
IGR = ROA⋅b1− (ROA⋅b) où: ROA = Rendement de l'actifb = le taux de rétention (qui est égal à un moins le taux de distribution du dividende) \ begin {aligné} & \ text {IGR} = \ frac {ROA \ cdot b} {1- (ROA \ cdot b)} \\ & \ textbf {où:} \\ & ROA = \ text {Retour sur actif} \\ & b = \ text {Le taux de rétention} \\ & \ text { (ce qui représente un moins le ratio de distribution)} \\ \ end {aligné} IGR = 1− (ROA⋅b) ROA⋅b où: ROA = Rendement de l'actifb = le taux de rétention (qui correspond à un moins le dividende ratio de distribution)
Comment calculer l'IGR
Un taux de croissance interne pour une société ouverte est calculé en prenant les bénéfices non répartis de la société et en les divisant par l'actif total, ou en utilisant la formule de rendement de l'actif (résultat net / actif total). Les deux formules sont similaires car les bénéfices non répartis incluent le bénéfice net des années précédentes et les deux ratios mesurent le bénéfice généré par une entreprise à l'aide des actifs figurant au bilan. Générer un bénéfice améliore les flux de trésorerie nets de l'entreprise et génère un fonds de roulement qui est utilisé pour exploiter l'entreprise.
Que vous dit le taux de croissance interne?
Si une entreprise peut utiliser ses ressources existantes de manière plus efficace, elle peut générer une croissance interne. Supposons, par exemple, qu'Acme Sporting Goods fabrique des gants de baseball, des chauves-souris et d'autres équipements, et que la direction examine actuellement les opérations en cours. Acme analyse son processus de production et apporte des modifications afin de maximiser l'utilisation de machines et d'équipements et de réduire les temps morts.
La société stocke également des produits finis vendus à des magasins d'articles de sport et la direction procède à des modifications pour réduire le niveau des stocks stockés dans l'entrepôt. Ces modifications augmentent l'efficacité d'Acme et réduisent le montant des liquidités immobilisées dans les stocks.
Certaines sociétés génèrent une croissance interne en ajoutant de nouveaux secteurs d’activités qui complètent ses offres de produits. Acme peut ajouter une gamme de produits d’équipement de football afin de générer des ventes lorsque la saison de baseball sera terminée. Acme peut commercialiser la gamme de produits de football auprès de la clientèle de baseball existante, car certains de ces athlètes peuvent pratiquer les deux sports.
Points clés à retenir
- Un taux de croissance interne (RIG) est le plus haut niveau de croissance possible pour une entreprise sans obtenir de financement extérieur.
- Le taux de croissance interne maximum d'une entreprise correspond au niveau des opérations commerciales pouvant continuer à financer et à développer l'entreprise sans émettre de nouvelles actions ou de nouvelles dettes.
- La croissance interne peut être générée en ajoutant de nouvelles lignes de produits ou en élargissant celles existantes.
Exemple de RIG dans l'expansion des affaires
Une stratégie de croissance interne commune consiste à accroître la part de marché de la société pour les produits déjà vendus par la société. Il existe plusieurs approches pour augmenter la part de marché. Si Acme peut améliorer ses résultats marketing, la société peut vendre plus de produits sans augmenter les dépenses, et de nombreuses entreprises développent la reconnaissance de leur marque pour obtenir de meilleurs résultats marketing.
L'entreprise d'articles de sport peut également développer de nouveaux produits à vendre à sa clientèle existante, car les clients actuels entretiennent déjà une relation avec l'entreprise et peuvent envisager de nouvelles offres de produits. Si, par exemple, Acme fabrique une gamme populaire de gants de baseball pour les joueurs d’extérieur, la société peut ajouter un nouveau modèle de gant de receveur et le vendre à ses clients. L'IGR indiquera à Acme à quel point elle doit commencer à rechercher des capitaux extérieurs pour développer son activité - le moment où elle ne peut plus se développer à partir de flux de trésorerie générés en interne.
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