Intraday
Intraday signifie "dans la journée". Dans le monde financier, le terme est abrégé utilisé pour décrire les titres négociés sur les marchés pendant les heures de bureau normales. Ces titres comprennent des actions et des fonds négociés en bourse (FNB). Intraday signifie également les hauts et les bas que l'actif a traversés tout au long de la journée. Les mouvements de prix intrajournaliers sont particulièrement significatifs pour les traders à court terme ou à la journée cherchant à effectuer plusieurs transactions au cours d'une session de négociation unique. Ces traders occupés régleront toutes leurs positions à la fermeture du marché.
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Les bases du trading intraday
Intraday est souvent utilisé pour désigner les nouveaux hauts et les bas d'une sécurité donnée. Par exemple, "un nouveau plus haut intraday" signifie que la sécurité a atteint un nouveau plus haut par rapport à tous les autres prix au cours d'une session de trading. Dans certains cas, un maximum intraday peut être égal au prix de clôture.
Les traders sont attentifs aux mouvements de prix intra-journaliers en utilisant des graphiques en temps réel pour tenter de tirer profit des fluctuations de prix à court terme. Les traders à court terme utilisent généralement des graphiques intraday de 1, 5, 15, 30 et 60 minutes lorsqu'ils négocient dans la journée de marché. En règle générale, le scalping intrajournalier utilise des graphiques d'une ou cinq minutes pour les transactions à grande vitesse. D'autres stratégies de négociation intrajournalières peuvent utiliser des graphiques de 30 et 60 minutes pour les transactions dont les temps de maintien sont de plusieurs heures. Le scalping est une stratégie consistant à effectuer plusieurs transactions par jour dans l'espoir de tirer profit des faibles fluctuations du cours des actions. Le trader intrajournalier peut conserver ses positions pendant une période plus longue, tout en restant soumis à des risques élevés.
Les ordres de prix moyens pondérés en fonction du volume (VWAP) sont souvent utilisés sur une base intra-journalière pour accroître l'efficacité de l'exécution des opérations en donnant à un ordre une exposition à une variété de prix tout au long de la journée de négociation. Le VWAP donne un prix moyen auquel se négocient des titres particuliers tout au long de la journée de négociation.
Points clés à retenir
- Intraday est un raccourci pour les titres négociés sur les marchés pendant les heures normales de bureau et leurs mouvements de prix.
- Les day-traders accordent une attention particulière aux mouvements de prix intra-journaliers afin de tirer parti des fluctuations de prix à court terme.
- Le scalping, le trading à distance et le trading basé sur les nouvelles sont des types de stratégies intraday utilisées par les traders.
Stratégies de négociation intrajournalières
Les traders utilisent de nombreuses stratégies intraday. Ces stratégies comprennent:
- Scalping, qui tente de faire de nombreux petits bénéfices sur les petits prix change tout au long de la journée
- Range trading, qui utilise principalement les niveaux de support et de résistance pour déterminer ses décisions d'achat et de vente
- Le trading basé sur les informations, qui saisit généralement les opportunités de trading de la volatilité accrue entourant les événements d'actualité
- Stratégies de trading haute fréquence qui utilisent des algorithmes sophistiqués pour exploiter les inefficiences de marché à court ou à court terme
Avantages et inconvénients du trading intraday
L'avantage le plus important des transactions intrajournalières est que les positions ne sont pas affectées par la possibilité que des nouvelles négatives au jour le jour aient un impact potentiel sur le prix des titres. Ces nouvelles incluent des informations vitales sur l’économie et les résultats, ainsi que les revalorisations et déclassements des courtiers qui surviennent avant ou après la fermeture du marché.
Négocier en intraday offre plusieurs autres avantages essentiels. Un des avantages est la possibilité d’utiliser des ordres stop-loss serrés, c’est-à-dire de relever un prix stop afin de minimiser les pertes occasionnées par une position longue. Un autre concerne l’accès accru à la marge et, par conséquent, un effet de levier plus important. Les transactions intrajournalières offrent également aux traders davantage d’opportunités d’apprentissage.
Cependant, avec chaque lueur d'espoir, il y a aussi des nuages d'orage. Les inconvénients des échanges intra-journaliers sont notamment le manque de temps pour une position en vue d’augmenter les bénéfices, voire dans certains cas, les coûts de commission, ainsi que les frais de commission dus au négoce plus fréquent, qui grignotent les marges de profit auxquelles un opérateur peut s’attendre.
Avantages
Les positions ne sont pas affectées par le risque lié aux nouvelles du jour au lendemain ou aux déménagements des courtiers en dehors des heures de bureau.
Les ordres stop-loss serrés peuvent protéger les positions.
Les traders réguliers ont accès à un effet de levier accru.
De nombreux métiers augmentent l'expérience d'apprentissage pratique.
Les inconvénients
Les transactions fréquentes entraînent des coûts de commission multiples.
Certains actifs sont interdits, comme les fonds communs de placement.
Il peut ne pas y avoir suffisamment de temps pour qu'un poste réalise un profit avant de le liquider.
Les pertes peuvent augmenter rapidement, surtout si la marge est utilisée pour financer des achats.
Tarification intrajournalière et fonds communs de placement
Les fonds communs de placement sont interdits pour les transactions intrajournalières. La conception de ces fonds est conçue pour l'investisseur à long terme et ne peut être achetée et vendue que par l'intermédiaire d'un courtier ou de la société d'investissement du fonds. En outre, le prix d'un fonds commun de placement n'est publié qu'une seule fois, à la clôture de la journée de négociation. Ce prix est connu sous le nom de valeur nette d'inventaire (VNI) et reflète l'ensemble des mouvements intrajournaliers des actifs du fonds, moins ses passifs, calculés par action.
Ainsi, les fonds communs de placement n'offrent pas de tarification intrajournalier, car leurs actifs fluctuent en valeur de marché et leurs gestionnaires prennent des décisions d'achat et de vente toute la journée. Cependant, les ETF - leurs cousins à gestion passive - sont évalués en fonction de leur valeur de marché intra-journalière au cours d’une séance de négociation.
Exemple concret d'intraday
Les mouvements de prix de tout stock sont enregistrés tout au long de la journée de négociation et résumés à la fin de la journée de négociation. Par exemple, le 2 avril 2019, les actions d’Apple Inc. (AAPL) ont été ouvertes à 191, 09 $ et clôturées à 194, 02 $. Au cours de la journée, comme indiqué dans la "plage du jour" indiquée à droite du cours de clôture, les actions ont chuté jusqu'à 191, 05 $ - le plus bas de la journée - et ont atteint un pic de 194, 46 $, le plus haut de la journée.
Les day traders et les analystes techniques qui suivent Apple étudieraient les mouvements des actions pour voir s'ils pouvaient discerner une tendance quelconque ou découvrir un écart important, c'est-à-dire une hausse soudaine du prix sans aucune transaction intermédiaire.
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