Valeur intrinsèque par rapport à la valeur marchande actuelle: quelle est la différence?
Il existe une différence significative entre la valeur intrinsèque et la valeur de marché, bien que les deux soient des moyens de valoriser une entreprise. La valeur intrinsèque est une estimation de la valeur réelle réelle d'une entreprise, quelle que soit sa valeur marchande.
La valeur marchande est la valeur actuelle d'une entreprise telle que reflétée par le cours de ses actions. Par conséquent, la valeur marchande peut être nettement supérieure ou inférieure à la valeur intrinsèque. La valeur marchande est également couramment utilisée pour désigner la capitalisation boursière d'une société cotée en bourse. Elle est obtenue en multipliant le nombre de ses actions en circulation par le cours actuel de l'action.
Valeur intrinsèque
La valeur intrinsèque est une mesure fondamentale utilisée par les investisseurs axés sur la valeur pour analyser une entreprise. L'idée est qu'il est préférable d'investir dans des sociétés qui ont une valeur réelle supérieure à celle que le marché lui attribue. La valeur intrinsèque est un type d'analyse fondamentale. Les facteurs tangibles et intangibles sont pris en compte lors de l'établissement de la valeur, notamment les états financiers, l'analyse de marché et le plan d'entreprise de la société.
Il est très difficile d’atteindre la valeur intrinsèque d’une entreprise. En raison de toutes les variables possibles impliquées, telles que la valeur des actifs incorporels de l'entreprise, les estimations de la valeur réelle d'une entreprise peuvent varier considérablement d'un analyste à l'autre.
Certains analystes utilisent l'analyse des flux de trésorerie actualisés pour inclure les bénéfices futurs dans le calcul, tandis que d'autres se concentrent uniquement sur la valeur de liquidation ou la valeur comptable actuelle indiquée dans le dernier bilan de la société. En outre, le bilan est un problème car il s’agit d’un document d’entreprise produit en interne et n’est peut-être pas une représentation tout à fait exacte des actifs et des passifs.
Valeur marchande
La valeur marchande est la valeur de la société calculée à partir de son cours actuel et reflète rarement la valeur actuelle réelle d'une société. Au lieu de cela, la valeur marchande est presque davantage une mesure de l'opinion publique vis-à-vis d'une entreprise. La raison en est que la valeur marchande reflète l'offre et la demande sur le marché des investisseurs, à quel point les investisseurs sont désireux (ou non) de participer à l'avenir de la société. Un autre facteur difficile dans la détermination de la valeur marchande est la façon d'évaluer les actifs non liquides tels que l'immobilier et les secteurs d'activité.
La valeur de marché est généralement supérieure à la valeur intrinsèque en cas de forte demande d’investissement, ce qui peut entraîner une surévaluation. L'inverse est vrai si la demande d'investissement est faible, ce qui peut entraîner une sous-évaluation de l'entreprise.
Points clés à retenir
- La valeur intrinsèque et la valeur marchande sont deux manières distinctes de valoriser une entreprise.
- La valeur marchande est simplement une mesure de la valeur marchande de la société ou de son coût d'achat.
- La valeur marchande est facile à déterminer pour les sociétés cotées en bourse mais peut être un peu plus compliquée pour les sociétés privées.
- La valeur intrinsèque est une estimation de la valeur réelle d'une entreprise, distincte de la façon dont le marché la valorise.
- Les investisseurs axés sur la valeur recherchent des sociétés ayant une valeur intrinsèque supérieure à la valeur marchande. Ils voient cela comme une bonne opportunité d'investissement.