Stratégies d'investissement pour les crashs de marché

Les actions américaines sont sur un marché haussier depuis 2009, les actions ayant atteint de nouveaux sommets après la crise financière de 2008. À la fin du mois de mai 2016, l'indice Dow Jones Industrial Average (DJIA) affichait un rendement de 109, 19% sur sept ans, tandis que celui de l'indice S & P 500 affichait un rendement de 136, 40%. Avec la hausse des valorisations, de nombreux investisseurs s'inquiètent des risques potentiels d'un krach des marchés, qui se caractérise généralement par des pertes de plus de 20% sur une période prolongée de 12 mois. Bien que ces collisions soient souvent rares, les investisseurs avisés sont préparés à des stratégies pour atténuer les pertes potentielles. En cas de ralentissement du marché, les cinq stratégies de placement suivantes peuvent vous aider à protéger vos investissements.

Titres à revenu fixe et bons du Trésor

Rechercher des havres de sécurité à revenu fixe, tels que les trésors en particulier, est le moyen le plus simple de protéger vos investissements contre les replis du marché. Si les valorisations sont en hausse et les indicateurs économiques à la traîne, le marché signale une déconnexion et les valorisations vont sûrement baisser car leur tarification est efficace au fil du temps. Pour les investisseurs, le fait de lever des fonds auprès de fonds communs de placement et d’autres placements liquides et de les transférer dans des trésoriers lorsqu’ils anticipent ou subissent les effets d’un ralentissement des marchés peut constituer une protection importante contre les pertes. Les investisseurs peuvent toujours compter sur les bons du Trésor pour constituer une valeur refuge, car ils ne comportent essentiellement aucun risque. Plus précisément, investir votre argent dans des titres du Trésor protégés contre l'inflation (TIPS) garantit un taux de rendement tout en maîtrisant l'inflation.

Actifs durs

Les actifs durables, tels que l’immobilier, sont un autre refuge sûr pour les investisseurs. Sécuriser et investir dans des biens immobiliers à une valeur stable peut vous apporter une tranquillité d’esprit en cas de ralentissement du marché. Avec l'immobilier, votre investissement est soutenu par un actif solide ayant une valeur tangible. Dans le même temps, les propriétaires doivent également se méfier des charges financières supplémentaires liées à l'immobilier. Des charges supplémentaires telles que des marges de crédit sur valeur nette supplémentaires peuvent nuire au profil de crédit du propriétaire et augmenter les paiements d'intérêts, ce qui accroît le risque en cas de ralentissement potentiel du marché.

Couverture avec options de vente

Si vous êtes lié à certains de vos investissements à haut risque, le meilleur moyen de vous protéger contre les pertes potentielles du marché consiste à acheter des options de vente. Les options de vente vous permettent de vendre lorsque les niveaux de sécurité atteignent un point bas spécifié. La gamme d'offres disponibles pour les options de vente est large et offre un certain nombre d'investissements pour la couverture. S'ils couvrent des investissements directs en actions, les investisseurs peuvent acheter des options de vente correspondantes. Si des options identiques ne sont pas disponibles, les investisseurs peuvent alors se tourner vers des stratégies d’options de vente synthétiques plus sophistiquées qui répliquent un portefeuille au moyen d’options de vente permettant une vente complète en période de ralentissement du marché. Pour une protection plus générale, les investisseurs peuvent également utiliser des options de vente sur indice pouvant être exercées lorsqu'un indice de marché atteint un minimum déterminé. Les options de vente sont assorties d'un coût, comme tous les types d'assurance, et le risque de contracter une option de vente expirant sans avoir été exercée correspond à la perte que vous encourez du coût de l'option de vente sans aucun avantage exercé.

Vente d'appels

Une stratégie inversée d’achat d’options de vente pour se protéger contre un krach boursier comprend la vente d’options d’achat. Lors de la vente d'options d'achat, le vendeur s'attend à une baisse du prix d'un titre et cherche à identifier un acheteur disposé à acheter l'option d'achat pour obtenir le droit d'acheter le titre à un prix spécifié. Le vendeur de l’option d’achat profite de l’achat du titre par l’acheteur à un prix supérieur à celui que le vendeur prévoit d’évaluer sur le marché. Semblables aux options de vente, les options d'achat sont négociées pour des titres et des indices spécifiques. Des stratégies plus complexes de vente d'options d'achat peuvent également être développées pour reproduire et protéger synthétiquement des positions de placement spécifiées.

Stratégies Inverses

Une dernière option pour les investisseurs qui prévoient un krach boursier à l’horizon consiste à investir dans des produits couverts par un marché et offrant une protection contre les risques de perte spécifiques. Un certain nombre de ces placements existent, certains des plus connus étant des fonds négociés en bourse inversés (FNB) et des FNB inversés à effet de levier. Les exemples incluent le FNB AdvisorShares Ranger Equity Bear (NYSEARCA: HDGE) et le FNB ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology (NASDAQ: BIS). Ces fonds adoptent une position inversement active sur le marché, qui cherche à tirer parti d’un ralentissement ou d’un crash du marché. Les FNB inversés à effet de levier vont encore plus loin dans la protection des investisseurs du côté court en recourant à un effet de levier pour accroître les gains tirés des positions vendues à découvert. Ces fonds inverses sont conçus spécifiquement pour les situations où des pertes sévères peuvent être occasionnées par un ralentissement du marché.

Points clés à retenir

Globalement, ces cinq options offrent aux investisseurs des niveaux de liquidités variables pour la gestion d’un krach boursier potentiel. Les biens durables peuvent offrir une sécurité grâce à la valeur tangible. Le transfert d'actifs vers des valeurs refuges, telles que Treasurys, offre une approche liquide et simpliste qui peut être adoptée assez rapidement si les investisseurs prévoient des signes de ralentissement ou de crash du marché. Les options de vente, les options d’achat et les stratégies inverses sont légèrement plus sophistiquées. Les options de vente et d'achat peuvent principalement être négociées activement, permettant une couverture des investissements relativement rapidement. De même, les stratégies inverses sont généralement négociées quotidiennement avec des niveaux de liquidité élevés, ce qui permet une couverture complète via des transactions en bloc. Les options indicielles et les fonds de stratégie inversée sont une bonne chose à inclure en tant que couche supplémentaire de protection contre les risques tout au long des cycles de marché de tout portefeuille; cependant, ils peuvent être encore plus utilisés de manière optimale en cas de krach boursier. Avec les options nécessitant des stratégies synthétiques pour couvrir les risques du portefeuille, la négociation peut être plus compliquée avec une liquidité moins admissible en cas de repli du marché.