Existe-t-il une corrélation positive entre risque et rendement?

Il existe une corrélation positive entre risque et rendement avec une mise en garde importante. Rien ne garantit que prendre plus de risque donne un meilleur rendement. En revanche, prendre plus de risques peut entraîner la perte d’un capital plus important. Une déclaration plus correcte pourrait être qu’il existe une corrélation positive entre le niveau de risque et le potentiel de rendement. En règle générale, un investissement à faible risque a un potentiel de profit inférieur. Un investissement à risque plus élevé offre un potentiel de profit plus élevé, mais également une perte plus importante.

Risque et investissements

Le risque associé aux investissements peut être considéré comme se situant sur un spectre. Du côté des investisseurs à faible risque, il existe des obligations d’État à court terme à faible rendement. Le milieu du spectre peut contenir des investissements tels que des biens locatifs ou des dettes à haut rendement. Les investissements en actions, les contrats à terme standardisés et les contrats de marchandises, y compris les options, sont particulièrement risqués. Les investissements présentant différents niveaux de risque sont souvent regroupés dans un portefeuille afin de maximiser les rendements tout en minimisant les risques de volatilité et de perte. La théorie moderne du portefeuille (MPT) utilise des techniques statistiques pour déterminer une frontière efficace entraînant le risque le plus faible pour un taux de rendement donné. En utilisant les concepts de cette théorie, les actifs sont combinés dans un portefeuille sur la base de mesures statistiques telles que l’écart type et la corrélation.

Un investisseur doit comprendre sa tolérance au risque individuelle lors de la construction d'un portefeuille d'actifs. La tolérance au risque varie selon les investisseurs. Les facteurs qui ont une incidence sur la tolérance au risque peuvent inclure le délai de retraite de l'investisseur, la taille du portefeuille, le potentiel de gains futurs et d'autres types d'actifs tels qu'une maison ou une pension.