Regard sur les graphiques de Kagi

La tâche de déterminer la tendance à court terme de tout actif financier peut sembler décourageante, en particulier lorsque les traders tentent de consulter le graphique du prix de l'actif à titre indicatif. Les fluctuations quotidiennes des cours observées sur un graphique peuvent sembler instables et rendre extrêmement difficile la détermination des mouvements de prix importants et auront une incidence importante sur l'orientation du titre.

Heureusement pour les traders, plusieurs techniques de cartographie et d'analyse technique ont été développées, qui tentent de filtrer les bruits aléatoires et se concentrent sur les mouvements importants qui agissent en tant que moteurs de la tendance d'un actif. Une méthode particulière de filtrage de ce bruit, qui est également au centre de cet article, est connue sous le nom de graphique de Kagi. Bien qu'il ne s'agisse pas de l'outil technique le plus répandu ni le plus connu, il peut également être ajouté à votre boîte à outils.

(Pour plus d'informations, voir: Trading Without Noise and Dragons, Guerriers Samurai et Sushi à Wall Street .)

Kagi Chart Construction

Les diagrammes Kagi consistent en une série de lignes verticales qui font référence à l’action de prix d’un actif, plutôt que de s’ancrer au temps comme le font des diagrammes plus courants tels que des lignes, des barres ou des chandeliers.

Comme vous pouvez le voir sur le graphique de Kagi ci-dessous, la première chose que les traders remarqueront sera que les lignes d'un graphique de Kagi varient en épaisseur en fonction de l'évolution du prix de l'actif. Parfois, les lignes sont fines, alors que d'autres fois, elles sont épaisses et en gras. L'épaisseur variable des lignes et leur direction constituent l'aspect le plus important d'un graphique Kagi, car c'est ce que les traders utilisent pour générer des signaux de transaction.

(Pour des lectures connexes, voir Analyse des modèles de graphique .)

Figure 1

Kagis et Chandeliers

Les différentes lignes apparaissant sur un graphique Kagi peuvent sembler accablantes au premier abord. Passons donc à un exemple historique utilisant Apple Computer Inc. (NASDAQ: AAPL) entre le 8 mai et le 1er décembre 2006. Nous pensons que cet exemple le rendra beaucoup plus facile de bien comprendre comment ce type de graphique intéressant est créé. Nous avons également attaché un graphique en chandeliers à plusieurs des graphiques Kagi pour illustrer ce que le cours de l’actif sous-jacent a fait pour provoquer un certain changement dans le graphique Kagi.

Comme vous pouvez le voir à la figure 2, le prix des actions AAPL a commencé à baisser peu de temps après la date de début de notre graphique. Lorsque le prix a chuté, une ligne verticale a été créée et le bas de cette ligne verticale était égal au prix de clôture le plus bas. Si la clôture de la période suivante devait être inférieure au bas actuel de la ligne, la ligne serait étendue pour correspondre au nouveau plus bas. La ligne ne changera de direction que lorsque le prix aura dépassé le bas de la ligne Kagi de plus d'un montant d'inversion prédéfini, qui est généralement fixé à 4%, bien que ce paramètre puisse changer en fonction de la sécurité ou des préférences de l'opérateur.

Figure 2

L'inversion

Le 1 er juin 2006, les actions d’AAPL ont clôturé au-dessus du minimum de Kagi de 4, 02%, soit plus que le renversement de 4% nécessaire pour modifier l’orientation du graphique (4%). Comme vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous, l'inversion est indiquée par une petite ligne horizontale à droite suivie d'une ligne verticale dans la direction de l'inversion. La ligne montante de Kagi restera dans la direction ascendante jusqu'à ce qu'elle tombe en dessous du sommet de plus de 4%.

figure 3

Cette inversion a été bien accueillie par de nombreux traders car il s’agissait du premier signal Kagi haussier généré depuis la création du graphique début mai. Malheureusement pour les haussiers, le mouvement était insoutenable car les baissiers ont réagi et ont poussé le prix sous le plus haut niveau de la ligne Kagi de plus que le renversement de 4%. L’inversion à la baisse apparaît sur le graphique sous la forme d’une autre ligne horizontale à droite, suivie d’une ligne se déplaçant vers le bas.

Comme vous pouvez le voir sur la figure 4 ci-dessous, les haussiers et les baissiers ont passé les quelques semaines suivantes à se disputer la direction des actions Apple, ce qui a fait inverser le diagramme Kagi à plusieurs reprises. Trois des mouvements les plus élevés qui se sont produits entre juin et juillet dépassaient de plus de 4% le plus bas du graphique, ce qui a fait inverser le graphique de Kagi. Ces mouvements représentaient un sentiment de plus en plus haussier, mais ils n'étaient pas assez forts pour inverser complètement la tendance.

(Pour en savoir plus, lisez: Retracement or Reversal: Connaissez la différence et inversez le support et la résistance .)

Figure 4

La ligne épaisse

Le nombre de fausses inversions a commencé à montrer aux traders que l'intérêt haussier pour le titre augmentait, mais que la vraie tendance restait dans le contrôle des baissiers. La situation a changé le 20 juillet 2006 en raison d'un écart nettement supérieur aux 4% nécessaires pour inverser la direction du graphique. En fait, le gain était suffisamment important pour envoyer le prix au-dessus du précédent plus haut tracé sur le graphique de Kagi, comme le montre la dernière ligne horizontale tirée à proximité de 59 $. Un mouvement au-dessus d'un précédent sommet Kagi, comme celui illustré dans la figure ci-dessous, fait apparaître la ligne du graphique de Kagi en gras.

Figure 5

Les traders utilisent un passage d'une ligne mince à une ligne en gras, ou inversement, pour générer des signaux de transaction. Les signaux d'achat sont générés lorsque la ligne Kagi dépasse le sommet précédent et passe de mince à épais. Les signaux de vente sont générés lorsque la ligne Kagi tombe en dessous du minimum précédent et que la ligne passe d’épais à mince. Comme vous pouvez le voir sur la figure 6, le diagramme de Kagi a inversé ses directions après la montée en flèche, mais une simple inversion ne change pas l'épaisseur de la ligne et ne crée pas de signal de transaction. Dans cet exemple, les ours n'ont pas été en mesure d'envoyer le prix en dessous du plus bas précédent du graphique de Kagi.

Lorsque la dynamique haussière s'est à nouveau rétablie à la mi-août, le prix a reculé dans la direction d'une hausse, créant un nouveau plus bas swing qui sera utilisé pour créer de futurs signaux de vente. En fin de compte, les haussiers n’ont pas été en mesure de ramener le cours des actions Apple à un niveau inférieur au minimum, ce qui a permis au graphique de Kagi de rester dans un état haussier pendant le reste de la période testée. L'absence de signal de vente a permis aux traders de profiter de la forte tendance haussière sans être contrés par les fluctuations aléatoires des prix.

Figure 6

Un exemple à plus long terme

Maintenant que nous comprenons ce qui génère un signal de transaction lorsque nous utilisons un graphique Kagi, examinons un exemple historique d'une période plus longue en utilisant le graphique d'Apple Computer (30 avril 2005 - 31 décembre 2006). Remarquez comment un mouvement au-dessus d'un précédent haut entraîne la mise en gras de la ligne, tandis qu'un mouvement au-dessous d'un minimum entraîne la dilatation de la ligne. L'épaisseur changeante est la clé pour déterminer les signaux de transaction car cette fluctuation indique si les haussiers ou les baissiers contrôlent l'élan. N'oubliez pas qu'un changement de fin à fin est utilisé par les traders comme signe d'achat, tandis que le passage de fin à mince indique que la tendance à la baisse prévaut et qu'il peut être un bon moment pour envisager de vendre.

Figure 7

Le résultat final

Les fluctuations des cours au jour le jour peuvent rendre extrêmement difficile pour les traders sur les marchés financiers de déterminer la véritable tendance d'un actif. Heureusement pour les traders, des méthodes telles que la cartographie Kagi ont permis de mettre fin à la focalisation sur des mouvements de prix sans importance qui n'affectent pas l'élan à venir. Au début, un graphique Kagi peut sembler être une série déroutante de lignes placées au hasard, mais en réalité, le mouvement de chaque ligne dépend du prix et peut être utilisé pour générer des signaux de trading très rentables. Cette technique de cartographie est relativement inconnue des traders actifs traditionnels, mais compte tenu de sa capacité à identifier la tendance réelle d'un actif, il ne serait pas surprenant de voir une augmentation du nombre de traders qui se fient à ce graphique pour prendre leurs décisions dans le marché. marché.