Teneur de marché
Qu'est-ce qu'un teneur de marché?Avec ces transactions, communément appelées «transactions principales», les responsables de marché peuvent saisir et ajuster des cours pour acheter, vendre, exécuter et effacer des ordres.
Les teneurs de marché doivent être régis par les règlements d'une bourse, qui sont approuvés par l'autorité de réglementation des valeurs mobilières d'un pays, telle que la Securities and Exchange Commission aux États-Unis. Les droits et les responsabilités des teneurs de marché varient d'une bourse à l'autre et selon le type d'instrument financier comme les actions ou les options.
2:02Rôle d'un teneur de marché
Comprendre les market makers
Le type de teneur de marché le plus courant est une maison de courtage proposant des solutions d'achat et de vente aux investisseurs souhaitant préserver la liquidité des marchés financiers. Un teneur de marché peut également être un intermédiaire individuel, mais compte tenu de la taille des titres nécessaires pour faciliter le volume des achats et des ventes, la grande majorité des teneurs de marché travaillent pour le compte de grandes institutions.
"Créer un marché" indique une volonté d'acheter et de vendre les titres d'un ensemble défini de sociétés à des sociétés de bourse qui sont membres de cette bourse. Chaque teneur de marché affiche des cotations d’achat et de vente pour un nombre garanti d’actions. Dès qu'une commande est reçue d'un acheteur, le teneur de marché vend immédiatement sa position en actions à partir de son propre inventaire, afin de compléter la commande. En bref, la tenue de marché facilite un flux plus fluide des marchés financiers en facilitant l’achat et la vente pour les investisseurs et les commerçants. Sans la tenue de marché, les transactions pourraient être insuffisantes et les activités d'investissement globales moins nombreuses.
Un teneur de marché doit s'engager à indiquer en permanence les prix auxquels il va acheter (ou faire une offre) et vendre (ou demander) des titres. Les responsables de marché doivent également indiquer le volume dans lequel ils sont disposés à négocier, ainsi que la fréquence à laquelle ils coteront aux prix de la meilleure offre et de la meilleure offre (BBO). Les responsables de marché doivent respecter ces paramètres à tout moment, quelles que soient leurs perspectives. Lorsque les marchés deviennent erratiques ou instables, les responsables de marché doivent rester disciplinés afin de continuer à faciliter les transactions.
Comment les market makers réalisent des profits
Les responsables de marché sont indemnisés pour le risque de détention d'actifs, car ils peuvent constater une baisse de la valeur d'un titre après son achat à un vendeur et avant sa vente à un acheteur.
Points clés à retenir
- Un teneur de marché est un participant au marché ou une entreprise membre d'une bourse qui achète et vend également des titres pour son propre compte, aux prix affichés dans le système de négociation de sa bourse, avec pour objectif principal de tirer profit de l'écart acheteur-vendeur, qui est: le montant par lequel le prix demandé dépasse le prix offert est un actif du marché.
- Le type de teneur de marché le plus courant est une maison de courtage proposant des solutions d'achat et de vente aux investisseurs souhaitant préserver la liquidité des marchés financiers.
Par conséquent, les responsables de marché imputent généralement le spread susmentionné sur chaque titre couvert. Par exemple, lorsqu'un investisseur recherche une action en utilisant une société de courtage en ligne, il peut observer un cours acheteur de 100 USD et un cours vendeur de 100, 05 USD. Cela signifie que le courtier achète le stock pour 100 $, puis le vend à des acheteurs potentiels pour 100, 05 $. Grâce à un volume de négociation élevé, un petit écart représente des profits quotidiens importants.
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