Microfinance: qu'est-ce que c'est et comment s'impliquer

En 2007, le marché de la microfinance desservait plus de 33 millions d’emprunteurs et 48 millions d’épargnants. Les statistiques fournies par Unitus, une organisation vouée à la lutte contre la pauvreté dans le monde, montrent que 80% du marché potentiel n'a pas encore été atteint. Quel sera l'impact de la croissance mondiale de ce marché?

TUTORIAL: Concepts financiers

Qu'est-ce que la microfinance?
Le terme "microfinance" décrit la gamme de produits financiers (tels que les micro-prêts, les micro-épargnes et les produits de micro-assurance) que les institutions de microfinance (IMF) proposent à leurs clients. La microfinance a débuté dans les années 1970, lorsque les entrepreneurs sociaux ont commencé à prêter de l'argent à grande échelle aux travailleurs pauvres. Le professeur Muhammad Yunus, qui a obtenu le prix Nobel de la paix 2006 avec la Grameen Bank, a acquis une reconnaissance mondiale pour son travail dans le domaine de la microfinance. Yunas et Grameen Bank ont ​​démontré que les pauvres ont la capacité de se sortir de la pauvreté. Yunus a également démontré que les prêts accordés aux travailleurs pauvres, s'ils étaient correctement structurés, avaient des taux de remboursement très élevés. Son travail a attiré l'attention des ingénieurs en sciences sociales et des investisseurs à la recherche de profits. (En savoir plus dans Le qui, quoi et comment de la microfinance .)

Historiquement, l'objectif de la microfinance était de réduire la pauvreté. Pendant de nombreuses années, la microfinance avait cet objectif social primordial et les IMF traditionnelles ne comprenaient que des organisations non gouvernementales (ONG), des banques de microfinance spécialisées et des banques du secteur public. Plus récemment, le marché a évolué. Par exemple, certaines IMF à but non lucratif se transforment elles-mêmes en institutions à la recherche de profits pour renforcer leur force, leur durabilité et leur marché. Des sociétés de crédit à la consommation, telles que GE Finance et Citi Finance, se joignent à elles sur le marché de la microfinance. Les grandes surfaces de vente au détail, telles que Wal-Mart, Elektra et Tesco, commencent à faire leur apparition en tant que prêteurs à la consommation et quelques-unes se lancent dans la microfinance. Bien que la plupart des IMF considèrent toujours que l’atténuation de la pauvreté est leur principal objectif, la motivation première de nombreux nouveaux venus est de vendre plus de produits à davantage de consommateurs.

Produits et services de microfinance
Les produits et services suivants sont actuellement proposés par les IMF:

• Microcrédit: Le microcrédit (également appelé microcrédit) est un prêt de faible valeur. la plupart des prêts ont une taille inférieure à 100 $. Ces prêts sont généralement accordés pour financer des entrepreneurs qui dirigent des micro-entreprises dans des pays en développement. Les exemples de micro-entreprises incluent la vannerie, la couture, la vente ambulante et l’élevage de volaille. Le taux d'intérêt global moyen appliqué aux micro-prêts est d'environ 35%. Bien que cela puisse paraître élevé, il est nettement inférieur aux autres solutions disponibles (telles que les prêteurs de fonds locaux informels). De plus, les IMF doivent appliquer des taux d’intérêt qui couvrent les coûts plus élevés associés au traitement des transactions de microcrédit à forte intensité de main-d’œuvre. (En savoir plus sur la microfinance dans Microfinance: la philanthropie par le biais de l'industrie .)
• Micro-épargne: les comptes de micro- épargne permettent aux particuliers de stocker de petites sommes d’argent pour une utilisation future sans obligation de solde minimum. À l'instar des comptes d'épargne traditionnels des pays développés, les micro-comptes d'épargne sont exploités par l'épargnant pour des besoins essentiels tels que les mariages, les funérailles et les revenus supplémentaires pour personnes âgées.
• Micro-assurance: les individus vivant dans des pays en développement ont plus de risques et d'incertitudes dans leur vie. Par exemple, il y a plus d'exposition directe aux catastrophes naturelles, telles que les glissements de terrain, et plus de risques pour la santé, tels que les maladies transmissibles. La micro-assurance, à l'instar de son homologue non micro, regroupe les risques et contribue à la gestion des risques. Mais contrairement à son homologue traditionnel, la micro-assurance permet de souscrire des polices d’assurance dont les primes et les montants sont très faibles. Les exemples de polices de micro-assurance incluent l'assurance-récolte et les polices qui couvrent les soldes impayés de micro-prêts en cas de décès d'un emprunteur. En raison des ratios de dépenses administratives élevés, la micro-assurance est plus efficace pour les IMF lorsque les primes sont collectées avec les remboursements de microcrédit. (Pour en savoir plus sur l'importance de l'assurance, voir Quinze polices d'assurance dont vous n'avez pas besoin et cinq politiques que tout le monde devrait avoir .)

Qu'est-ce que la microfinance signifie pour vous?
Le développement et la croissance du marché de la microfinance ne concernent pas que ceux qui s’engagent dans des services de microfinance ou qui envisagent de les utiliser. Voici comment cela peut vous affecter:

• En tant qu'investisseur: les investisseurs institutionnels axés sur le rendement effectuent maintenant des investissements liés à la microfinance. En outre, les principales agences de notation notent les transactions de microfinance. Par exemple, Morgan Stanley a émis une obligation garantie par microfinance, qui contenait des tranches et était notée «AA» par S & P. (Pour en savoir plus sur la notation de la dette, veuillez consulter: Qu'est-ce qu'une notation de crédit d'entreprise? ) Cela montre que la microfinance commence à offrir des opportunités d'investissement à tous les investisseurs. Le Micro Banking Bulletin indique que 63 des plus grandes IMF du monde ont un rendement moyen (après ajustement tenant compte de l’inflation et des programmes de subventions reçus) d’environ 2, 5% du total des actifs. Les banques locales et régionales sont généralement les premières à intégrer les investissements de microfinance dans leurs portefeuilles, tandis que les grandes banques internationales préfèrent actuellement fournir des financements à d'autres banques, IMF ou ONG. Comme mentionné précédemment, même les sociétés de crédit à la consommation peuvent être exposées aux activités de microfinance. En tant qu'investisseur, vous voudrez peut-être vérifier si les sociétés dans lesquelles vous investissez sont exposées à la microfinance et, le cas échéant, si les caractéristiques risque-rendement de ces activités vous intéressent. Visitez le marché MIX pour obtenir des informations actuelles sur l’offre, la demande et la facilitation du capital sur le marché de la microfinance.
  
• En tant que professionnel de la finance : la microfinance requiert des connaissances financières hautement spécialisées ainsi qu’une combinaison unique de compétences, telles que la connaissance des sciences sociales, des langues et des coutumes locales. De nouvelles carrières émergent pour répondre à ces exigences uniques. Pour les professionnels de la finance, cela signifie que de nouvelles carrières s'ouvrent pour ceux qui possèdent cette combinaison unique de compétences et d'expériences. De plus, les rôles professionnels traditionnels s'estompent, la microfinance rassemble des professionnels d'horizons divers pour travailler en équipes collaboratives. Par exemple, les professionnels du développement (comme ceux qui ont travaillé pour la Banque asiatique de développement ou d'autres agences de développement) travaillent désormais aux côtés de sociétés de capital-risque. Microfinance Gateway propose un large éventail d'opportunités de carrière dans le domaine de la microfinance.
• En tant qu'individu: Certains pensent que nous vivons à une époque où la pauvreté peut être éradiquée. Des études soutiennent cette croyance. Selon la bibliothèque virtuelle sur le microcrédit, pendant une période de huit ans, parmi les plus pauvres du Bangladesh sans aucun service de crédit, 4% seulement se sont démarqués du seuil de pauvreté. Mais avec les individus et les familles bénéficiant du microcrédit d'une IMF, plus de 48% ont dépassé le seuil de pauvreté. Ce que l’éradication de la pauvreté signifie pour vous en tant qu’individu dépend en grande partie de votre philosophie personnelle. Vous pourriez l’accueillir comme une réalisation essentielle de l’histoire de l’humanité. Vous pouvez également célébrer la possibilité que chacun de nous puisse acheter et vendre les uns aux autres. Les personnes qui souhaitent faire partie de ce phénomène d’éradication de la pauvreté peuvent maintenant prêter de l’argent à un micro-entrepreneur dans une autre partie du monde par l’intermédiaire du service en ligne sans but lucratif Kiva.

Conclusion
Les capitaux et les compétences affluent de plus en plus dans la microfinance. Une concurrence accrue peut être constatée entre les IMF. À mesure qu'ils développent leurs capacités opérationnelles internes, 80% du marché potentiel sera desservi. Des acteurs clés tels que les agences de notation et les investisseurs institutionnels s’investissent également sur le marché, signalant ainsi le développement d’un véritable marché. Bien que la microfinance existe depuis les années 1970, elle est maintenant beaucoup plus pertinente pour les investisseurs, les professionnels de la finance et les particuliers. Plus précisément, vous voudrez peut-être examiner votre portefeuille, vos perspectives de carrière ou votre philosophie personnelle pour déterminer l’impact du phénomène de la microfinance sur vous. (Pour en savoir plus sur ce sujet, voir Utilisation de la finance sociale pour produire un monde meilleur .)