Écrivain nu
Un écrivain nu est le vendeur d'un contrat d'options qui ne détient pas le titre sous-jacent (pour une option d'achat) ou ne court-circuite pas le titre sous-jacent (pour une option de vente). En d'autres termes, l'option writer n'est pas couverte. Ces options sont appelées options nues ou options non couvertes.
Rompre écrivain nu
Les écrivains nus tentent de tirer profit des primes reçues pour l’écriture et la vente de contrats d’options sans avoir à se protéger contre les fluctuations défavorables du prix du titre sous-jacent. Les courtiers ont généralement des règles spécifiques concernant le trading d'options nues, et les traders inexpérimentés peuvent ne pas être autorisés à passer ce type d'ordre.
Stratégie d'appel nu
Un trader qui négocie une option d'achat nue en vendant des options d'achat sur le marché libre sans détenir le titre sous-jacent s'expose à des pertes potentiellement illimitées, car il n'y a théoriquement aucune limite à la hausse du stock. En effet, ils ont accepté l’obligation de vendre les actions sous-jacentes au prix de levée au plus tard à leur date d’expiration, quelle que soit la hausse du cours de l’action. Si le contrat d'options est exercé, le souscripteur nu sera obligé d'acheter un certain nombre d'actions à un prix potentiellement indésirable pour respecter son obligation contractuelle. En revanche, dans une stratégie d’appel couvert, l’opérateur détient le titre sous-jacent sur lequel les options d’achat sont écrites. Pour en savoir plus sur la rédaction d’appels nus, lisez Écriture d’appel nue: une stratégie d’options à haut risque.
Stratégie de vente nue
Un trader qui écrit une option de vente nue ne détient pas la position sous-jacente, qui est une position vendeur sur le titre sous-jacent destiné à couvrir le contrat en cas d’exercice de l’option. Étant donné que l'auteur de la nudité a accepté l'obligation d'acheter l'actif sous-jacent au prix de levée si l'option est exercée à sa date d'expiration ou avant, il perdra de l'argent si le prix du titre chute. Bien que le risque soit maîtrisé, l'actif sous-jacent ne pouvant atteindre que zéro dollar, il peut toujours être volumineux. En revanche, dans un put couvert, le trader conservera une position courte sur le titre sous-jacent.
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