OTCQB
Les actions négociées hors bourse sont organisées en trois groupes. L'OTCQB, également appelé "The Venture Market", constitue le niveau intermédiaire. Il a été créé en 2010 et regroupe des entreprises américaines et internationales en démarrage et en développement qui ne sont pas encore en mesure de se qualifier pour l'OTCQX.
Pour être éligibles, les entreprises doivent être à jour dans leurs rapports, se soumettre à une vérification et à une certification annuelles, répondre à un test de candidature de 0, 01 $ et ne pas être en faillite. Les sociétés répertoriées ici relèvent d'un organisme de réglementation américain, tel que la SEC ou la FDIC. Les frais d'inscription sur les marchés OTCQB s'élèvent à 12 000 USD par an, avec des frais de demande uniques de 2 500 USD.
L'OTCQB a remplacé l'OTC Bulletin Board (OTCBB) exploité par l'Autorité de réglementation du secteur financier (FINRA) en tant que principal marché pour la négociation de titres de gré à gré relevant d'un organisme de réglementation américain. En l'absence de normes financières minimales, l'OTCQB inclut les sociétés écrans, les actions cotées en cents et les petits émetteurs étrangers.
Points clés à retenir
- OTCQB est le niveau intermédiaire des marchés de gré à gré et répertorie les sociétés en démarrage et en développement sur les marchés américain et international.
- Les entreprises doivent respecter les normes minimales en matière de rapport, réussir un test de soumission et faire l'objet d'une vérification annuelle.
Bases de l'OTCQB
Le marché hors cote ou de gré à gré est un marché décentralisé dans lequel les titres non cotés sur les principales places boursières sont négociés directement par un réseau de courtiers. Au lieu de fournir un service de rapprochement des ordres comme celui de la NYSE, ces courtiers tiennent des stocks de titres afin de faciliter les ordres d’achat et de vente.
Le marché OTCQB est géré par OTC Link, un système de cotation et de négociation entre concessionnaires mis au point par OTC Markets Group. OTC Link est enregistré auprès de la SEC en tant que courtier et également en tant que système de négociation alternatif (ATS). OTC Link permet aux courtiers non seulement d’afficher et de diffuser leurs cours, mais également de négocier des transactions par le biais de la fonction de messagerie électronique du système. Cette fonctionnalité lui a permis de remplacer efficacement le système OTCBB de la FINRA, qui était un système de devis uniquement.
Tous les courtiers qui négocient des titres OTCQB, OTCQX et OTC Pink doivent être membres de la FINRA et être enregistrés auprès de la SEC; ils sont également soumis à la réglementation des valeurs mobilières de l'État.
Comme pour les titres négociés en bourse, les investisseurs qui négocient des titres de gré à gré sont protégés des pratiques illégales des courtiers non éthiques par les mêmes règles SEC / FINRA, telles que la meilleure exécution, la protection contre les ordres limités, les cotes fermes et la divulgation des positions courtes.
Règles de l'OTCQB
Les sociétés qui négocient sur l'OTCQB doivent suivre des normes visant à améliorer la transparence et à exclure les sociétés les plus susceptibles d'être associées à des promoteurs d'actions ou à d'autres opérateurs peu fiables. Et, bien que les actions négociées dans l’OTCQB bénéficient des mêmes protections que les actions plus établies et plus importantes, elles sont toujours considérées comme des actions cotées plus spéculatives. De plus, rien ne garantit que les actions négociées sur le marché de gré à gré soient de meilleure qualité que les actions cotées en cents négociées à différents niveaux ou même sur les marchés de gré à gré. En tant que tels, les traders seraient bien servis pour mettre en œuvre une solide diligence raisonnable avant d'engager leur capital.
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