Règles de vie de Warren Buffett

Warren Buffett, PDG de Berkshire Hathaway, est sans doute le plus grand investisseur en actions au monde. Il est aussi un peu philosophe.

Buffett utilise ses idées d'investissement pour créer des extraits sonores simples et mémorables. Savez-vous ce que ses dictons filés à la maison signifient vraiment? Sa philosophie tient-elle dans l'environnement difficile actuel? Découvrez ci-dessous.

Points clés à retenir

• Le PDG de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, est la troisième personne la plus riche du monde avec une valeur nette de plus de 85 milliards de dollars.
• Il est considéré par certains comme le meilleur sélectionneur d'actions au monde, ses principes d'investissement et ses directives influençant de nombreux investisseurs.
• L'un de ses dictons les plus célèbres est "Règle n ° 1: Ne perdez jamais d'argent. Règle n ° 2: N'oubliez jamais la règle n ° 1."
• Un autre est "Si les affaires marchent bien, le stock suit finalement."
• Le troisième est "Il est de loin préférable d’acheter une entreprise merveilleuse à un prix raisonnable plutôt qu’une entreprise équitable à un prix exceptionnel".

"Règle n ° 1: Ne perdez jamais d'argent. Règle n ° 2: N'oubliez jamais la règle n ° 1."

Buffett a personnellement perdu environ 23 milliards de dollars lors de la crise financière de 2008, et sa société, Berkshire Hathaway, a perdu sa cote AAA respectée. Alors, comment peut-il nous dire de ne jamais perdre d'argent?

Il fait référence à l'état d'esprit d'un investisseur sensé. Ne soyez pas frivole. Ne jouez pas. N'entrez pas dans un investissement avec une attitude cavalière, c'est-à-dire qu'il est acceptable de perdre. Être informé. Fais tes devoirs. Buffett n'investit que dans des sociétés qu'il recherche et comprend à fond. Il ne va pas dans un investissement prêt à perdre, et vous ne devriez pas non plus.

Buffett pense que la qualité la plus importante pour un investisseur est son tempérament et non son intellect. Un investisseur qui réussit ne cherche pas à être avec ou contre la foule.

Le marché boursier connaîtra des fluctuations. Mais dans les bons et les mauvais moments, Buffett reste concentré sur ses objectifs, et nous devrions en faire de même. Cet investisseur estimé change rarement de stratégie d’investissement à long terme, quel que soit le marché.

"Si les affaires marchent bien, les actions suivent."

"The Intelligent Investor" de Benjamin Graham a convaincu Buffett qu'investir dans une action revenait à posséder une part de l'entreprise. Ainsi, lorsqu'il cherche un titre dans lequel investir, Buffett recherche des entreprises offrant des perspectives favorables à long terme. La société a-t-elle des antécédents d'exploitation cohérents? At-il une franchise commerciale dominante? L’entreprise génère-t-elle des marges bénéficiaires élevées et durables? Si le cours de l'action de la société se négocie en deçà des attentes concernant sa croissance future, il s'agit alors d'une action que Buffett voudra peut-être posséder.

Buffett n'achète jamais rien à moins qu'il ne puisse écrire les raisons pour lesquelles il paiera un prix spécifique par action pour une entreprise donnée. Fais-tu la même chose? Ils ne l'appellent pas "l'Oracle" pour rien.

"Il est de loin préférable d'acheter une entreprise merveilleuse à un prix raisonnable plutôt qu'une entreprise équitable à un prix exceptionnel."

Buffett est un investisseur de valeur qui aime acheter des actions de qualité à des prix défiant toute concurrence. Son véritable objectif est de créer de plus en plus de puissance opérationnelle pour Berkshire Hathaway en détenant des actions qui généreront des bénéfices solides et une appréciation du capital pour les années à venir. Lorsque les marchés se sont effondrés lors de la crise financière de 2007-08, Buffett a accumulé des investissements considérables à long terme en investissant des milliards de dollars dans des sociétés telles que General Electric et Goldman Sachs.

Pour bien choisir les actions, les investisseurs doivent définir des critères permettant de découvrir de bonnes entreprises et de s'en tenir à leur discipline. Vous pouvez, par exemple, rechercher des sociétés qui offrent un produit ou un service durable, ainsi que des bénéfices opérationnels solides et le germe des bénéfices futurs. Vous pouvez établir une capitalisation boursière minimale que vous êtes prêt à accepter, ainsi qu'un ratio P / E ou un niveau d'endettement maximal. L'objectif ultime est de trouver la bonne entreprise au bon prix - avec une marge de sécurité suffisante face au risque de marché inconnu -.

N'oubliez pas que le prix que vous payez pour un stock n'est pas identique à la valeur que vous obtenez. Les investisseurs performants connaissent la différence.

85 milliards de dollars

La valeur nette de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, en juin 2019, fait de lui la troisième personne la plus riche du monde.

"Notre période de détention préférée est pour toujours."

Combien de temps devriez-vous détenir un stock? Buffett dit que si vous ne vous sentez pas à l'aise de posséder un stock pendant 10 ans, vous ne devriez pas le posséder pendant 10 minutes. Même au cours de la période où il a appelé le «Financial Pearl Harbour», Buffett a fidèlement maintenu la majeure partie de son portefeuille.

À moins qu’une entreprise ne subisse un changement radical dans ses perspectives, telle que des problèmes de travail impossibles ou l’obsolescence des produits, une longue période de détention empêchera un investisseur d’agir de façon trop humaine. Être trop craintif ou trop gourmand peut amener les investisseurs à vendre des actions au plus bas ou à acheter au plus fort et à détruire l'appréciation du portefeuille à long terme. (Pour en savoir plus, voir "Comment Warren Buffett s'est-il lancé en affaires?")