Capitaux propres
Qu'est-ce que l'équité des actionnaires?Les capitaux propres, également appelés capitaux propres, représentent le montant des actifs disponibles aux actionnaires après le paiement de tous les passifs. Il est calculé soit comme le total des actifs d'une entreprise moins le total de ses passifs, soit comme la somme du capital-actions et des bénéfices non répartis moins les actions propres. Les capitaux propres peuvent inclure les actions ordinaires, le capital versé, les bénéfices non distribués et les actions propres.
Sur le plan conceptuel, les capitaux propres sont utiles pour évaluer les fonds conservés dans une entreprise. Si ce chiffre est négatif, cela peut indiquer une faillite imminente pour cette entreprise, en particulier s'il existe également une dette importante.
0:48Qu'est-ce que l'équité des actionnaires?
Comprendre les capitaux propres
Les capitaux propres sont souvent appelés la valeur comptable de la société et proviennent de deux sources principales. La première source est l'argent initialement investi dans l'entreprise par le biais d'actions offertes. La deuxième source est constituée par les bénéfices non distribués que la société accumule au fil du temps grâce à ses activités. Dans la plupart des cas, en particulier lorsqu'il s'agit de sociétés en activité depuis de nombreuses années, les bénéfices non distribués constituent l'élément le plus important.
Points clés à retenir
- Les capitaux propres désignent les actifs restant dans une entreprise une fois que tous les passifs ont été réglés.
- Ce chiffre est calculé en soustrayant le total des passifs du total des actifs; alternativement, il peut être calculé en prenant la somme du capital-actions et des bénéfices non répartis moins les actions propres.
- Des capitaux propres négatifs peuvent indiquer une faillite imminente.
Capital versé et capitaux propres
Les entreprises financent leurs achats de capital avec des fonds propres et du capital emprunté. Les fonds propres / capitaux propres peuvent également être considérés comme les actifs nets d'une entreprise (total des actifs moins le total des passifs). Les investisseurs apportent leur part du capital (libéré) en tant qu’actionnaires, qui constitue la source de base des capitaux propres totaux. Le montant du capital versé par un investisseur est un facteur déterminant pour déterminer son pourcentage de propriété.
Rôle des bénéfices non répartis dans la création d'une plus grande équité d'actionnaire
Les bénéfices non distribués représentent le bénéfice net d’exploitation et autres activités de la société retenu par la société sous forme de fonds propres supplémentaires. Les bénéfices non distribués font donc partie des capitaux propres. Ils représentent les rendements sur le total des capitaux propres réinvestis dans la société. Les bénéfices non répartis s'accumulent et grossissent avec le temps. À un moment donné, les bénéfices non distribués accumulés peuvent dépasser le montant des fonds propres apportés et éventuellement devenir la principale source de capitaux propres.
Impact des actions propres sur les capitaux propres
Les entreprises peuvent restituer une partie des fonds propres aux actionnaires en cas d'impossibilité d'allouer adéquatement leurs fonds propres de manière à générer les bénéfices souhaités. Cet échange de capital inversé entre une société et ses actionnaires est appelé rachat d’actions. Les actions rachetées par les entreprises deviennent des actions auto-détenues et leur valeur en dollars est indiquée dans le compte de contrepartie des actions auto-détenues. Les actions propres continuent à compter comme actions émises, mais elles ne sont pas considérées comme étant en circulation et ne sont donc pas incluses dans les dividendes ni dans le calcul du résultat par action (EPS). Les actions propres peuvent toujours être réémises aux actionnaires pour être achetées lorsque les entreprises ont besoin de mobiliser plus de capital. Si une entreprise ne souhaite pas conserver les actions pour un financement futur, elle peut choisir de les retirer.
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